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유진투자증권 “고려아연, 메탈 가격 모멘텀 재개 가능성”

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유진투자증권 “고려아연, 메탈 가격 모멘텀 재개 가능성”

고려아연 실적 전망치//유진투자증권=자료이미지 확대보기
고려아연 실적 전망치//유진투자증권=자료
[글로벌이코노믹 유병철 기자] 유진투자증권은 26일 고려아연에 대해 "메탈 가격 모멘텀이 재개될 가능성을 열어둬야 한다"며 투자의견 매수와 목표가 60만원을 유지했다.

고려아연의 1분기 별도 매출은 전년대비 14.8% 늘어난 1조3400억원, 영업이익은 18.1% 증가한 2080억원을 기록했다.
방만진 유진투자증권 연구원은 "2분기 제련수수료의 소급 적용이 예상되나 전년동기대비 높은 수준의 메탈 가격을 감안한 2분기 별도 영업이익은 전년대비 20.8% 늘어난 1972억원 수준을 예상한다"며 "글로벌 경기 호조세를 감안할때 인플레이션 기대 재개에 따른 메탈 가격 모멘텀이 재개될 가능성을 열어둘 필요성이 있다"고 밝혔다.

방 연구원은 "고려아연은 조산화아연을 활용한 원료다변화, 조액공정합리화를 통한 회수율 제고 등으로 정광 의존도를 낮추는 노력을 진행하고 있다"며 "전력비 감축을 위한 전해공정 합리화 투자 역시 진행중"이라고 설명했다.

메탈 가격 모멘텀이라는 변수를 배제하더라도 자체 노력이 결실을 볼 내년에는 마진율 제고를 통한 이익 성장성이 이어질 것이라는 기대다.

그는 "연초 보수적인 이익 가이던스 대비 39.4% 높은 이익 수준을 기대하고 있다"며 "현 주가는 올해 예상 주당순자산가치(BPS)대비 1.34배 수준으로 과거 5개년 평균(1.54)를 밑돌고 있어 저평가 매력이 있다는 판단"이라고 덧붙였다.

유병철 기자 ybsteel@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.