메디톡스, 3분기 최대 분기 실적 경신할 전망

[글로벌이코노믹=윤지현기자]우리투자증권은 메디톡스에 대해 3분기 계절적 비성수기 진입 불구 내수 유통 채널 확대 및 직접 판매 비중 확대에 따른 태평양제약 대상 지급수수료 규모 축소로 최대 분기 실적을 경신할 것으로 전망했다.

2013년 분기별 실적개선 추세 전망이 유효하다는 판단하에 투자의견 Buy 및 목표주가 150,000원을 유지했다.
이승호 연구원은 “메디톡스가 2분기 IFRS 개별기준 매출액 111억원(+17.3% y-y), 영업이익 54억원(-6.0% y-y), 순이익 41억원(-10.1% y-y) 달성하며 당사 추정치 및 컨센서스에 부합했다”면서 “다국적 제약회사 대상 차세대 메디톡신 기술 수출 계약을 추진중에 있으며 기술 수출 계약 체결시 대규모 기술수출료 수취 부문도 기대된다”고 말했다.

이 연구원은 2012년 6월 15일 태평양제약 대상 국내 피부미용 메디톡신 공동 판매 계약 체결로 직접 판매가 개시됨에 따라 내수 유통 채널 확대 효과로 내수 56억원(+30.9% y-y) 외형 성장을 견인하고 있는 것으로 판단했다.

그는 “기존 추정치 대비 2013년 매출액 +1.4%, 영업이익 +2.4%, 순이익 -2.2% 조정한다”면서 “현 주가는 12M FWD PER 28.6배, 목표주가는 12M FWD PER 36.8배로 현재 주가 대비 28.6% 상승 여력을 보유하고 있다”고 밝혔다.








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