4Q17 영업이익 1603억원으로 시장 예상치 부합할 전망이다.
17년 연중 화학부분 이익 기여도가 높았던 TDI, PVC/가성소다의 견조한 가격 흐름은 연말까지 유효했다.
원재료 상승으로 스프레드가 축소된 PO 의 수익성은 하락한 반면, 앞선 3 개 제품의 수급 강세가 원가 상승을상쇄시켰다는 판단이다.
리테일은 계절적 성수기 도래에 따라 이익이 증가했고, 태양광은 3 분기에 발생한 미국 태풍 영향으로 이연된 물량이 모두 반영된 결과이다.
단, 가공소재는 -13 억원으로 적자전환이 예상된다. 이는 고객사의 실적부진에 따른 CR 이 작용한 점으로 파악된다
17 년 9 월 동사의 주가 급락을 야기한 미국 태양광 관세 이슈는 주가에 기반영됐다는 분석이다. 1 월 중순 이후 최종 결과물이 발표될 것으로 예상된다. 실적 악화를 우려할만한 수준이 아닐 점을 예상하는 바, 과도한 주가하락은 제한적이라는 지적이다.
최성해 기자 bada@g-enews.com
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