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교보증권 “한화케미칼 태양광 가치 반영 미흡한 과매도 구간…초저평가로 매수 추천”

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교보증권 “한화케미칼 태양광 가치 반영 미흡한 과매도 구간…초저평가로 매수 추천”

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[글로벌이코노믹 최성해 기자] 교보증권은 23일한화케미칼에 대해 타양광 가치 무시됐다며 매수로 대응해야 한다며 투자의견매수, 목표주가 4만5000원을 유지했다.

4분기 실적은 매출액 2.4조원(QoQ +1.7%), 영업이익 1595억원(QoQ -558억원)을 기록했다.
1분기 영업이익 1969억원(QoQ +375억원, QoQ 기초 +430, 가공 +46, 리테일 -61,태양광 -41)으로 추정된다.

원/달러 환율 하락 불구, 일회성 비용 소멸로 증익이 가능하다는 진단이다.

기초소재의 경우, (일회성비용 제외 時) 가성소다 가격 하락 불구, PVC 스프레드 회복에 힘입어 전분기 수준의 호실적이 지속될 것으로 예상된다.

현 주가에 반영된 태양광 부문 가치는 3240억원에 불과하다.

한화큐셀코리아(19.44% 지분,969억원) 및 한화큐셀 나스닥 예탁증서 시장 가치(6.65억$<7,182억원>)만 합산해도 8,151억원이다.

태양광 시장 가치만 반영한다 하더라도 적어도 4911억원(3,050원/주) 가치 상향 여지가 있다는 진단이다.
손영주 교보증권 연구원은 “지금 주가는 미국 세이프가드의 지나친 우려에 편성한 과매도 구간 판단된다”며 “업종 중•대형주 중 가장 저평가된 것으로 판단되며 매수를 추천한다”고 말했다.


최성해 기자 bada@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.