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IBK투자증권 “LG생활건강, 업황변동성 속 럭셔리 화장품 견고한 성장…목표가 상향”

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IBK투자증권 “LG생활건강, 업황변동성 속 럭셔리 화장품 견고한 성장…목표가 상향”

[글로벌이코노믹 최성해 기자] IBK투자증권은 20일LG생활건강에 대해 후의 견고한 펀더멘탈로 시장 변동성이 상쇄되고 있다며 투자의견매수를 유지하고 목표주가를 167만원으로 상향조정했다.

2분기 매출액은 기존 1조6428억원(+7.4% yoy)에서 1조6764억원(+9.6% yoy)으로, 영업이익은 2459억원(+5.9 yoy)에서 2,590억원(+11.5% yoy)으로 상향한다.
화장품은 해외, 국내(면세점, 방판, 백화점) 채널 모두 후를 중심으로 럭셔리의 고성장이 지속되고 있기 때문이다.

우려했던 생활용품은 유통재고와 홈쇼핑 비중 축소 및 SKU 합리화 그리고 해외로는 카테고리 및 브랜드 진출 확대를 고려 중에 있어 추가적인 매출 감소는 제한적일 전망이다.

다만 음료는 원부자재 가격 상승에도 소비자가격 인상이 뒷받침되지 못하고 있어 당분간 직접적인 실적 개선도 제한적일 전망이다.

2018년 회사가 제시하는 가이던스는 매출액 65,200(+4.0%), 영업이익 9450억원(+1.6%) 수준이다.

7월 내 AVON Japan(100%) 인수 과정을 마무리 할 전망이다. 인수 목적은 화장품 브랜드 포트폴리오 확대와 아시아 선진 시장으로의 포지셔닝 강화에 있다

안지영 IBK투자증권 연구원은 "이번 M&A로 아시아 지역 내 M/S 확대 계획을 보다 구체화하며 중국 모멘텀 이후를 위한 중장기 전략 수립에 가시성을 높일 전망이다”고 말했다.

최성해 기자 bada@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.