2017.08.21 08:20
교보증권은 21일 에 대해 폴리 선전 및 재무구조 개선이 기대된다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 14만원으로 상향조정했다. 투자포인트는 폴리 가격 선전, 도쿠야마 인수 모멘텀, 재무구조 개선 등이다.먼저 폴리 가격은 선전중이다. 11월 미국 세이프가드 조치에 대비한 모듈 가동률 상승으로 인해 폴리수급타이트 및 가격 선전이 기대된다는 지적이다. 4분기 폴리 흑자 전환이 예상된다.선전과 함께 도쿠야마 인수 모멘텀 부각되고 있다. 이밖에도 재무구조 개선의 경우 상반기 말 순차입금은 1.1조원(‘16년말 대비 -0.6조원)으로 급감했는데, 폴리선전과 함께 재무구조 개선 노력이 기업가치 상향으로 이어질 것이라는 판단이다.2017.08.20 09:00
■ -2분기 비상장 자회사의 실적 개선세 뚜렷.-SK E&S의 우호적인 업황 지속.-실트론의 기업결합승인 이후 그룹 내 반도체 부문 시너지 확대.■ -보수적인 가이던스로 기대치 낮아졌으나, 실제 가장 견조한 실적 개선을 기록하고 있어 주가 상승 여력은 높다고 판단, 12개월 선행 주가순자산비율(PBR) 1.09배.-올해 상반기 기준 주요 손보사 중 가장 높은 손해율 개선폭과 영업이익 증가율을 기록할 전망.-2분기 중 후순위채 발행으로 위험기준자기자본(RBC) 비율 상승 (to 199%). 채권 발행을 통한 RBC비율 상승여력 2위권 손보사 중 가장 높아 상대적인 자본안정성 보유.■ -2차례에 걸쳐 진행된 가격인상에 동참하며 전분기대비 판가 2.3% 상승2017.08.20 09:00
■ -갤럭시S8 효과로 전사업분에 걸쳐 실적 개선 전망.-중화권 듀얼 카메라 시장에서 리더십 확보, 실적 턴어라운드 가속화 예상.-주요 고객사들 단말기 안정화 강화 위한 적층세라믹커패시터(MLCC) 탑재량 확대에 따른 수혜.■ -3분기 구조조정이 완료된 필름부문 이익 회복 가시화 및 SKC Haas(주) 인수 효과로 실적 우상향 지속.-하반기 반도체 소재 관련 설비 투자(CMP 패드 등) 및 자사주 취득 기대감 증가.■ -올 하반기부터 반도체 공정을 접목한 스마트폰 주기판(SLP) 시장이 급부상하면서 인쇄회로기판(PCB) 시장의 부가가치 상승.-SLP 공정을 보면 국내 중소형사 중에서는 심텍에 가장 유리한 변화라 판단.-기존 주기판(HDI) 공급 업체2017.08.20 09:00
■ -글로벌 아연정광 수급 완화 지속적으로 진행될 전망.-양호한 2분기 실적에도 불구, 현재 주가 12개월 선행 주가순자산비율(PBR) 기준 1.3배에 불과.■ -에틸렌 업사이클(Up-Cycle) 전망. 매크로 지표 회복, 구매업체들의 재고확충(Restocking) 수요.-저평가된 밸류에이션. 12개월 선행 주가수익비율(PER) 5.7배, PBR 1.0배, 자기자본이익률(ROE) 19%.■ -과도한 주가 하락으로 저점 매수 기회.-9월 국제소아내분비학회(IMPE) 학회에서 임상 2상 6개월치 키 데이터 발표 예정.2017.08.20 09:00
■ -중국의 내수수요 증가로 간접적인 수혜(유통가격 상승 반영, 중국산 국내수입제품 감소) 전망.-열연강판 유통제품의 가격을 톤당 2만원, 냉연강판은 5만원 인상했음. 총 매출비중 30%.-자기자본이익률(ROE)의 점진적 상승에 힘입은 밸류에이션 재평가. 주가순자산비율(PBR) 1배 미만에서의 ROE 상승.■ -고객예탁자산 감소 및 기업금융에서의 실적 부진은 2분기 실적을 통해 일부 해소.-여전히 올해 예상 ROE는 5.6%로 여타 대형 증권사 대비 낮음. 추가적 ROE 개선 필요.■ -금리 상승 전제 시, 높은 실적 개선 여력 보유.-위험률차손익의 이익 기여도가 높아지며 실적 안정성 제고.-리스크 요인으로 작용했던 자산-부채 듀레이션 갭이 큰 폭2017.08.20 09:00
■ -수익성이 높은 주택사업 매출이 본격적으로 증가하면서 올해 실적은 큰 폭으로 개선될 것으로 예상.-창원 유니시티, 전주 에코시티, 광명 데시앙 등의 주택사업 부문은 오는 2019년까지 안정적인 이익 증가를 이끌 것으로 판단.■ -실적의 핵심지표에 해당하는 D램 및 2D-낸드 고정가격이 안정적인 흐름을 전개하고 있음.-SK하이닉스는 D램 부문에서 상대적으로 수요가 높은 시장에 집중하여 내실을 다지고 있으며, 서버 D램 매출비중이 D램 시장 평균(25%) 대비 높은 30%까지 증가한 것으로 추정됨.■ -2차전지 음극, 분리막 생산에 필요한 롤투롤 장비 제조업체로 중국의 전기차 시장 성장에 따른 수혜 전망.-중국 고객사 투자 증가에 따른2017.08.20 09:00
■ -올 3분기 영업이익 7341억원으로 2분기 부진에서 반등 기대. 판가 상승 + 긍정적 재고 효과.-성장성, 미국·인니 신증설로 대형 크랙커 3->5개.-저평가 매력, 악조건 속에서 분기 5000억원 이상 순이익 기록 vs. 시가총액 12조6000억원.■ -한국업체의 공격적인 메모리 반도체/OLED 투자로 매출 고성장 전망.-SK하이닉스의 청주 공장 조기 가동 전망에 따른 특수가스의 안정적 공급처 확보.-밸류에이션 매력 내년 예상 주가수익비율(PER) 11.7배, 자기자본이익률(ROE) 35.6%.■ -하반기 반도체 소재(과산화수소 및 프리커서) 매출 본격적으로 증가할 전망.-반도체, 디스플레이 신규 생산 라인 증설 효과로 매출 비중 30~40% 차지하는 반도
2017.08.18 08:57
키움증권은 18일 에 대해 "4분기 자주포 수출 모멘텀을 주목할 시점"이라며 투자의견을 시장수익률 상회(Outperform)에서 매수(Buy)로 상향했다. 목표가는 5만2000원으로 유지했다. 김지산 키움증권 연구원은 "한화테크윈에 대해 목표가 5만2000원을 유지하되, 낙폭 과대라는 판단에 따라 투자의견을 매수로 상향한다"며 "지금은 4분기부터 강력하게 전개될 자주포 수출 모멘텀을 주목할 때"라고 밝혔다.한국항공우주 스캔들로 인해 한화테크윈의 주가도 동반 급락했지만 한국형 헬기 수리온 향 엔진 매출이 차질 없이 진행되고 있는 등 펀더멘털 상 악영향은 없어 보인다는게 김 연구원의 설명이다.그는 "3분기 영업이익은 236억원으로 전분기 수
2017.08.18 08:51
교보증권은 18일 에 대해 하반기 실적모멘텀이 기대된다며 투자의견매수를 유지했다. 목표주가는 3만6000원으로 상향조정했다. 2Q17 SKC코오롱PI의 매출액 444억원(+21.7%YoY), 영업이익 120억원(+62.2%YoY,opm27.0%)을 기록했다. 2Q 기준 최대 실적이다. 지난번 2Q실적 프리뷰시 상향한 실적추정을 넘어서는 서프라이즈 실적으로 계절적 비수기임에도 놀라운 수익성 시현했다는 평이다.3Q17 매출액 503억원(+21.4%YoY), 영업이익 136억원(+56.0%YoY, opm27.0%)으로 전망된다.창사이래 최대 분기실적으로 FCCL이 아이폰8 등 신제품 출시 성수기와 함께 큰 폭으로 증가할 것으로 보인다. 방열시트 역시 지속 증가 중. 물량 증가와 함께 신규라인
2017.08.18 08:47
대신증권은 18일 에 대해 "바이오시밀러의 정석으로, 안정적 매출 성장이 기대된다"며 투자의견 매수와 목표가 14만3000원으로 커버리지를 개시했다. 홍가혜 대신증권 연구원은 "램시마는 대규모 임상데이터 축적으로 선순환 사이클에 진입했으며, 견조한 성장이 기대된다"면서 "처방 실적 및 다양한 임상데이터 축적으로 의료진들의 신뢰감 확보 및 후발 제품과 차별화된 상황"이라고 설명했다.램시마는 올해 레미케이드의 최대 시장인 미국에서 본격적으로 매출이 발생할 전망이다. 또한 경쟁심화에 대한 대비책으로 램시마 SC를 개발 중인 점도 긍정적이다.램시마SC는 내년 허가를 목표로 하고 있다. 성공시 레미케이드 시장을 넘어 자가면역질
2017.08.18 08:41
이베스트투자증권은 18일 에 대해 동서울터미널 개발시 수혜가 기대된다며 투자의견 매수, 목표주가 7000원을 제시했다. 지난 17일 서울시 등에 따르면 지하철 2호선 강변역 인근에 위치한 동서울터미널 현대화 사업 확정했다.연면적 29만m2, 최고 32층(130m, 건폐율 51%, 용적률 373%) 규모의 터미널을 새로 지을 예정이다. 서울시는 토지소유자인 한진중공업과 2018년 상반기까지 사전협상을 마무리할 계획이다. 사전 협상을 마무리하고 2019년 착공 가능할 것으로 전망된다. 분양 시나리오의 경우 다음과 같이 제시했다. 서울 프라임오피스 기준 평당 평균 매각가인 2,500만원을 기준으로 기부체납 40%를 가정하면 매각가는 1.3조원을 상회(1
2017.08.18 08:37
KTB투자증권은 18일에 대해 "향후 외형성장 기대감이 유효하다"며 투자의견 매수와 목표가 9만8000원을 유지했다. 김영옥 KTB투자증권 연구원은 "사드 영향으로 내수 부문의 공급 모멘텀 둔화가 불가피하나 미주 지역 중심의 해외 수출이 견조한 상황에서 국내 생산능력이 내년부터 확대되며 주문량 확대가 용이해질 전망"이라며 "중국 역시 공격적인 생산능력 확대는 적체돼 있는 오더 해소를 위한 것으로 판단됨에 따라 향후 외형성장 기대감이 유효하다"고 설명했다.코스메카코리아는 지난 2분기 타 제조자개발생산(ODM) 업체와 차별화되는 호실적을 나타냈다. 이 회사의 연결기준 2분기 매출액은 전년대비 14.6% 늘어난 499억원을 기록했다.
2017.08.18 08:30
신한금융투자는 18일 에 대해 주가하락은 매수기회라며 투자의견매수, 목표주가 71만원을 유지했다. 3분기 매출액은 459억원(+40.1%, 이하 YoY)으로 전망한다. 보툴리눔 톡신수출이 성장을 견인하겠다. 보툴리눔 톡신 수출은 해외 시장의 고른 성장세로 170억원(+71.1%)으로 예상한다. 보툴리눔 톡신 내수는 경쟁 격화로 성장률이 둔화될 것으로 추정된다. 메디톡스의 3공장 가동에 따른 가격 경쟁 심화로 톡신 내수매출액은 123억원(+23.6%)으로 전망된다. 이에 따라 영업이익은 268억원(+49.6%)으로 컨센서스(271억원)에 부합할 전망이다.수출 데이터로 인한 주가 하락은 매수 기회라고 판단이다. 성장률은 떨어질 수 있지만 절대 금액 기준으1
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