한화證 주간추천주, SK텔레콤 등

[글로벌이코노믹=윤지현기자]▲SK텔레콤(017670)-2분기에 LTE 가입자 경쟁을 주도하면서 별도 기준 마케팅비용이 9604억원(YoY 17.3%, QoQ 32.4%)으로 매출 대비 31.3%까지 상승하면서 수익성이 크게 악화됨.

-이미 7월부터 보조금 축소로 마케팅비용이 감소하고 있고 기타 비용도 절감 노력을 강화하고 있기 때문에 3분기 실적은 2분기보다 크게 개선될 것으로 판단.
-ARPU는 LTE 가입자 비중이 증가하면서 하반기에도 상승 추세가 이어질 것으로 전망. LTE 가입자는 7월까지 422만명을 달성했으며 연말까지 700만명으로 증가해 전체 가입자 대비 25%를 상회할 것으로 예상.

▲KB금융(105560)-펀더멘털이 회복되면서 분기별 이익이 안정적으로 유지되고 있고, 밸류에이션도 업종 평균 수준으로 낮아 상승 여력은 충분하다고 판단됨.

-ING생명 한국 부문 인수는 긍정적인 영향 미칠 수 있을 것으로 예상되는데, ROE 개선효과는 1%p 미만이지만 장기적으로 금융지주 전략 차원에서의 비은행 부문 경쟁력 제고 측면에서 보면 긍정적인 영향 전망.

▲SK이노베이션(096770)-복합정제마진이 역사적인 상단의 위치에 놓여있음. 이에 따라 3Q12 정유부문의 실적 개선이 확실시 됨. 특히 국제 유가 역시 두바이유 기준으로 100달러 이상에서 형성되고 있기 때문에 재고평가이익도 기대됨.

-최근 이란산 원유 수입 재개에 대한 논의가 진행되고 있는 부분도 동사에게는 긍정적인 영업환경을 제공하는 이슈가 될 것으로 판단됨.

◇코스닥
▲삼영무역(002810)-안경렌즈라는 거대시장에서 자체 브랜드를 보유하고 성장을 이어가고 있는 동사의 상대적인 Valuation 매력이 충분하다는 판단.






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