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LS, 4분기 일회성 요인 정상화 사상최대 실적 기대

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LS, 4분기 일회성 요인 정상화 사상최대 실적 기대



[글로벌이코노믹=윤지현기자]한국투자증권은 LS(006260)에 대해 4분기에는 실망스러운 3분기 실적이 정상화되면서 사상 최대 실적이 예상된다고 밝혔다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 13만원을 유지했다.
최문선 연구원은 “단기적으로 주가의 조정 가능성은 있지만 3분기 실적 중에 기존의 시각을 변화시킬만한 요인은 없는 것으로 판단한다”면서 “LS전선의 고부가가치 제품위주로의 product mix개선과 LS니꼬동의 도시광산 사업을 통한 성장, LS전선 재상장을 통한 재무 구조 개선 등 세가지 요인에 주목한다”고 말했다.

최 연구원은 다만 실적으로 인해 훼손된 신뢰성을 실적으로 만회할 시간이 필요하기 떄문에 4분기 실적정상화가 확인되는 시점까지는 단기 주가 조정 가능성이 있다고 설명했다.

이어 LS의 3분기 영업이익은 990억원으로 한국투자증권의 추정치(1420억원)를 30.4%, 컨센서스를 32.7% 하회했다면서 추정치와의 차이액 430억원 중 300억원이 일회성 요인에 의한 것으로 진단했다.

이는 ▲현대차・기아차 파업에 따른 일반전선 판매급감(110억원) ▲LS니꼬동 제련 이익 미실현(100억원) ▲전선 자회사인 Superior Essex(미국, 지분율 81%)의 유럽 시장에서의 부진(50억원) ▲리비아 초고압 프로젝트 공사 중단(40억원)요인 등이 작용한 것으로 분석했다.

그는 “이같은 요인을 제외하고도 3분기 영업이익은 한국투자증권의 추정치보다 130억원 못 미쳤다”면서 “그러나 4분기는 전선 및 중전기 수요가 좋은 상황으로 LS전선과 LS산전 실적이 양호할 것으로 예상되며 LS니꼬동이 3분기로부터 이연된 이익이 실현되면서 LS의 4분기 영업이익은 1670억원으로 추정한다”고 전했다.







[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.