제일모직, "본질적 가치 따져 긴호흡으로 투자"… HMC투자증권

[글로벌이코노믹 김대성 기자] HMC투자증권은 8일 제일모직에 대해 "올해 상반기 지주사 전환이 어려운 시점으로 여러 가지 루머에 주가가 흔들릴 가능성이 있다"고 지적하고 "본질적 가치를 따져 긴 호흡으로 투자해야 한다"고 강조했다. HMC투자증권은 제일모직에 대해 투자의견을 매수, 목표주가를 17만4000원을 유지했다.

HMC투자증권 김영우 연구원은 “제일모직 실적 측면에서 그룹과 무관한 판매역량이 필요한 패션부문의 수익성 개선이 시급하다”며 “삼성그룹 지주회사 전환시점은 정확히 알기 어려워 과도한 트레이딩 전략은 리스크를 높이게 된다”고 지적했다.
그는 “중장기적으로는 지주회사 전환이 불가피할 것”이라며 “제일모직과 삼성물산 합병시 삼성바이오로직스는 제일모직 자회사로 편입 가능하며 향후 지주회사 설립 시 배당성향의 증가가 기대된다”고 전망했다.

김 연구원은 “목표주가는 용인 부동산 가치 및 삼성바이오로직스에 대한 기대감이 반영됐으나 로열티 수입은 미반영됐다”며 “그룹 전체 홀딩스 출범시 로열티 수입이 급증해 길게 투자하는 것이 바람직하다”고 덧붙였다.
김대성 기자 kimds@

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