현대차투자증권 “GS리테일, 비주력 사업부문 실적 개선이 관건”

[글로벌이코노믹 유병철 기자] 현대차투자증권은 7일 GS리테일에 대해 "비주력 사업부문 실적 개선이 관건"이라며 투자의견 시장수익률(MARKETPERFORM)을 유지하고 목표가를 4만5000원으로 직전 제시가(6만원)대비 25% 하향 제시했다.

GS리테일의 2분기 연결기준 매출액은 전년대비 12.8% 늘어난 2조884억원, 영업이익은 21.8% 감소한 531억원을 기록했다.
박종렬 현대차투자증권 연구원은 "매출액은 현대차투자증권의 전망치를 충족했지만 영업이익은 기존 예상치를 크게 밑도는 부진한 실적을 달성했다"며 "주력사업인 편의점은 물론 슈퍼마켓과 호텔 등 모든 사업부문의 실적 부진 때문"이라고 밝혔다.

박 연구원은 "당초 예상치를 밑돈 2분기 실적을 반영해 올해 연간 수익예상을 하향 조정한다며 "편의점의 경우 공격적 출점 지속과 영업이익률 개선으로 양호한 실적 모멘텀이 이어질 것이나 슈퍼마켓과 전체 사업의 수익성 약화는 전체 영업이익 증가에 부담으로 작용할 것"이라고 설명했다.

GS리테일의 연간 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 13.1%, -5.5% 증감한 8조3719억원, 2061억원으로 수정 전망했다.

그는 "12개월 선행 기준 주가수익배율(P/E)과 주가순자산배율(P/B)은 각각 17.4배, 1.6배로 현재 주가 수준도 그리 매력적이지는 않다"며 "글로벌 피어 그룹과 비교시 성장성은 우수하나 슈퍼마켓과 기타사업 때문에 수익성은 크게 낮은 상황이라 할인율 확대가 불가피하다"고 덧붙였다.


유병철 기자 ybsteel@g-enews.com

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