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[기업분석] 한라홀딩스, 만도 대비 시가총액 비중 23% 정도에 그쳐

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[기업분석] 한라홀딩스, 만도 대비 시가총액 비중 23% 정도에 그쳐

2014년 10월 분할재상장 이후 최저 수준… 장기 성장세 지속될 전망

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자료=금융감독원, 한라홀딩스, NH투자증권
[글로벌이코노믹 김대성 기자] 한라홀딩스는 만도와 주요 자회사인 만도헬라의 성장세로 장기 성장세가 지속될 전망이다. 또 올해 하반기 인도공장 가동도 성장에 도움이 될 것으로 보인다.

조수홍 NH투자증권 연구원은 한라홀딩스 전 사업부문의 안정적인 성장세와 주요 자회사인 만도의 주가 상승 등을 고려할 때 주가할인율이 축소될 것으로 진단하고 있다.
조 연구원은 한라홀딩스의 올해 3분기 연결기준 매출액은 2353억 원, 영업이익 262억 원, 당기순이익 176억 원에 이를 것으로 내다보고 있다. 매출액은 전년동기 대비 6.8% 줄고 영업이익과 당기순이익은 각각 6.9%, 89.2% 증가할 전망이다.

조 연구원은 한라홀딩스의 3분기 매출액 감소는 2분기 한라스택폴 지분매각에 의한 것이며 4분기에도 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 판단하고 있다.

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자료=금융감독원, 한라홀딩스, NH투자증권

한라홀딩스는 만도의 대주주로서 만도의 성장성을 향유할 수 있고 지주회사로서 안정성도 보유하고 있다.

만도와 함께 주요 자회사인 만도헬라의 경우 ADAS(첨단운전자지원시스템) 부문의 성장과 올해 하반기 인도공장 가동으로 장기 성장세를 지속할 것으로 보인다. 한라홀딩스는 만도헬라의 지분 50%를 갖고 있다.

한라홀딩스의 시가총액 비중은 만도외 바교할 때 약 23% 수준으로 2014년 10월 분할 재상장 이후 최저 수준에 머물고 있드.

조 연구원은 만도의 최근 주가 상승추세를 고려하면 지나친 할인율 확대 현상을 보이고 있고 한라홀딩스의 주가 할인율은 축소될 것으로 예상하고 있다.

이는 주요 자회사인 만도와 만도헬라의 장기 성장전망이 양호하고 사업부문인 유통물류부문의 수익성 개선과 한라의 펀더멘털 개선이 지속될 것으로 예상하기 때문이다. 또한 제이제이한라도 골프텔 매각 등으로 자산 유동화를 시작하고 있다.

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자료=금융감독원, 한라홀딩스, NH투자증권

조 연구원은 한라홀딩스의 올해 연결기준 매출액이 9640억원, 영업이익 1120억원, 당기순이익 990억원에 달할 것으로 보고 있다. 매출액은 전년도에 비해 3.7% 줄고 영업이익과 당기순이익은 각각 -3.4%, +23.1%를 기록할 것으로 추정된다.

한라홀딩스는 최대주주인 정몽원 회장이 지분 23.38%인 252만5233주를 보유하고 있다.


김대성 기자 kimds@