2020년 2분기 연결 매출액과 영업이익은 6조243억원(전년동기 대비 1.2% 감소), 3449억원(전년동기 대비 19.7% 상승)으로 시장 컨센서스(영업이익 3339억원)를 웃돌 것으로 전망된다.
본사 매출액은 무선수익(전년대비 2.2% 상승)과 IPTV(4.8% 상승), 기업수익(5.2% 상승)등의 증가세로 4조5600억원(전년동기 대비 0.1% 성장)을 전망한다.
그룹사 매출은 스카이라이프와 콘텐츠 사업 회복으로 전년 대비 0.6% 성장할 전망이다. 2020년 2분기 무선 ARPU(가입자당평균매출)는 로밍과 MVNO(가상이동통신망사업자)의 감소로 전 분기 대비 0.3% 상승한 3만1857원을 예상한다.
메리츠증권은 KT에 대해 2020년 영업이익 1조2500억조원(전년대비 8.8%)과 2020년 연결 매출액 24조3461억원(전년대비 0.0% 보합)을 예상했다.
2020년 말 기준 5G 가입자수는 401만명(무선 가입자 대비 17.9%), 무선 ARPU는 전년 대비 1.7% 증가한 3만2160원으로 예상한다. BC카드와 에스테이트의 경우 COVID-19 영향이 당분간 지속될 전망이나, 본사 마케팅비용과 감가상각비의 안정화로 2020년상반기에 에 이어 2020년 하반기 들어서도 양호한 실적이 예상된다.
내년이 가장 기대되는 KT란 시장이 예측이 제기되고 있다. 국내 통신 3사 모두 2020년 실적 회복, 2021년 실적 성장을 목표하고 있다. KT는 마케팅비용의 자산화 기간이 가장 짧고, 임직원 자연퇴직자수가 증가하고 있다. 구현모 사장 부임 후 효율적인 비용 집행을 강조하고 있는 만큼 내년 통신 3사 중 가장 높은 이익성장을 달성할 전망이다. 투자의견 매수(Buy) 적정주가 3만2000원을 유지한다.
KT의 이동통신부문은 기간산업으로 성정돼 있어 경기변동에 둔감한 편이다. 동사의 주요제품은 ▷주식회사 케이티 : 서비스 제공 (84.5%), 재화 판매 (15.5%) ▷ ㈜케이티샛 : 중계기임대(63.6%), 해양, 데이터(11.9%) 등 ▷ 케이티파워텔㈜ :무선서비스수익(68.8%) , 상품판매수익 (20.3%) 등 ▷ KT Rwanda Networks Ltd. : LTE (49.4%) , Fixed (50.6%) ▷ ㈜케이티스카이라이프 : 서비스수익, 플랫폼수익, 비용성수익 ▷ ㈜나스미디어 : 광고수익 ▷ ㈜지니뮤직 : 음악사업 등으로 구성된다. 원재료는 해당사항이 없다.
KT의 실적은 ▷LTE에 이어 5G가입자의 확대로 가입자당 매출액 증가되고 있으며 ▷ KT스카이라이프 등 자회사도 실적흐름이 양호한 편이다. KT의 재무건전성은 중간등급으로 평가됐으며 ▷부채비율104% ▷유동비율106% ▷자산대비 차입금비중26% ▷이자보상배율 3배 등으로 요약된다. 신규사업으로 ▷ICT 융합 서비스 발굴 ▷ 5G 기반 자율주행, VR/AR 등 차세대 신규 서비스 개발 ▷신규 위성 2기를 확보 등이 제시된 바 있다. KT의 ▷주요주주는 ▷국민연금공단으로 ▷지분율은 13.71%다.
홍진석 글로벌이코노믹 증권전문기자 dooddall@g-news.com
[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.
