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일부 전문가에 따르면 이 펀드의 올해 수익률은 지난해와는 일치하지 않을 것이라고 한다.
하지만 올해는 지금까지 이야기가 다르다.
우드는 블룸버그와의 12월 인터뷰에서 향후 반년 동안 백분율 기준으로 20% 대 초반의 연간 수익률을 예상한다고 스스로 밝혔지만, 지난 1월 1일 이후 운용자산별 최대 펀드 중 4개가 마이너스이며, 아크핀테크혁신ETF(ARKF)가 유일하게 예외인 상황이다.
실적이 저조한 것이 그토록 놀랄만한 성과 이후의 휴식인지 아니면 긴 정체기의 시작인지가 궁금하다. 전문가에 따르면 상대적인 저조가 계속되는 이유가 쌓이고 있다.
아크인베스트는 이 이야기에 대한 논평 요청에 응답하지 않았다.
비즈니스인사이더가 아크의 상대적 성과 저하가 계속 될 가능성이 있는 몇 가지 이유를 제시됐다.
그린골드는 한 가지 이유는 그가 본질적으로 아크 팀에 대한 자격 미달이라고 주장했다.
그는 우드의 2인자인 브렛 윈튼 아크의 연구책임자는 포트폴리오 매니저로서의 경험이 없으며 또한 아크의 분석가들이 다른 회사의 동료들이 가지고 있는 이력을 갖추지 못하고 있다고 말했다.
그린골드는 "자산운용업계의 일반적인 주식 리서치 분석가는 학부 학위, 일부 초급 업무 경험, MBA, 분석 인턴십, 적어도 국제재무분석사(CFA)가 되는 것과 같은 관련 자격에 대한 어느 정도 진전 등 예측 가능한 일련의 자격 증명을 보유하고 있다."라고 말했다.
"아크의 분석가 중 학사 학위 이상으로 발전한 사람은 거의 없다."라고 그는 덧붙였다.
그린골드는 또한 게놈과 같은 특정 분야를 다루는 일부 분석가는 다른 회사에 비해 이 분야에서 상대적인 경험이 거의 없다고 말했다.
그러나 우드는 이러한 전통적인 경험의 부족을 경쟁 우위로 간주하는 것으로 보이며 성공의 큰 이유로 언급했다.
그린골드는 또한 아크의 애널리스트들의 높은 이직률을 지적하고 "펀드의 연구를 지원하는 많은 애널리스트들이 왔다가 사라졌다"고 말했다.
그린골드는 "회사는 기술 지식을 위해 크라우드소싱에 부분적으로 의존하고 있다"고 말했다. 이는 유료 전문가에 의존하는 경향이 있는 동료들과는 대조적이다.
그는 또한 아크가 위험관리팀이 없다는 점을 강조하며, 대신 개별 종목에 대한 채점 체계와 본능에 의존한다고 말했다.
모닝스타에 따르면 지난달 초 기준으로 이들은 5개 펀드 중 26개 회사를 최소 10% 이상 보유하고 있다.
그린골드는 "아크가 덩치가 커졌고 그들이 투자한 많은 회사들을 소유하고 있기 때문에 만약 그들이 한 회사에서 그들의 위치를 줄이려고 한다면 그것은 주가의 하락 압력을 유발하여 아크의 실적에도 타격을 줄 것"이라고 말했다.
그린골드의 모닝스타 동료인 벤 존슨과 바비 블루는 3월 3일 메모에서 똑같이 말했다.
ETF 스토어의 네이트 제라시 사장에 따르면, 이러한 현실로 인해 그들은 변동성이 덜하고 따라서 그러한 극단적인 성능을 발휘할 가능성이 낮은 더 큰 이름으로 발돋움하게 되었다고 한다.
제라시는 수요일 인사이더에 "정말 멋진 투자 기회가 너무 많다. 아크는 이를 최고의 아이디어라고 부른다."라고 말했다. 하지만 펀드가 커짐에 따라 투자할 최고의 아이디어가 충분하지 않으므로 차선책으로 이동한 다음 차선책으로 이동해야 한다. 아크의 경우도 마찬가지다.
"그들이 뛰어난 성과를 낼 수 없다는 의미는 아니다."라고 덧붙였다. "지난 몇 년 동안 그들이 창출한 천문학적 수익을 기대할 수 있을지 확신할 수 없다."
박찬옥 글로벌이코노믹 기자 copak21@g-enews.com
