[코인 데스크] ‘판도라 페이퍼’로 드러난 전통 금융 시스템 신뢰 위기와 암호화폐의 도전

최근 통화 정책 입안자들의 주식 거래 활동에 대한 일련의 폭로로 보스턴과 댈러스의 연방 준비은행 총재의 사임을 부르고 제롬 파월 연준(Fed) 의장의 지명을 위태롭게 한 논란이 있었다.

그런 다음 지난 주말 비영리 탐사보도 기관인 국제탐사보도언론인협회(ICIJ) 컨소시엄이 판도라 페이퍼(Pandora Papers)를 흘렸다. 이 1,190만 건의 기밀문서는 35명의 전·현직 세계 지도자, 91개 국가와 영토의 330명 이상의 정치인과 공무원, 전 세계적으로 구성된 도피자, 사기꾼, 살인자가 자산을 해외 피난처로 옮겼다는 사실을 드러냈다. 기업과 신탁은 비즈니스 거래를 숨기고 수조 달러의 세금을 회피했다.
당신은 이러한 계시를 당신이 이미 알고 있는 것에 대한 단순한 확인으로 새로운 것이 아닌 것으로 무시하고 싶은 유혹을 받을 수 있다. 다른 사람들은 내 생각에 순진한 견해를 취하는 경향이 있을 수 있다. 글쎄요, 이러한 모든 행동은 기술적으로 불법이 아니다. 그렇다면 무엇이 문제일까?

그러나 이러한 새롭게 드러난 상황을 파악하는 것이 중요하다. 그들은 사회에 두 가지 규칙이 있다는 가혹한 현실에 직면하도록 강요한다. 하나는 권력의 지렛대에 접근할 수 있는 소수의 사람을 위한 것이고 다른 하나는 나머지 사람들을 위한 것이다. 2021년의 어려운 경제 및 사회적 배경을 고려할 때 이러한 불공정한 이분법을 상기시키는 것은 우리 경제를 통제하는 중앙 집중식 기관에 대한 대중의 신뢰를 손상할 수 있다.

또 이러한 종류의 제도적 신뢰가 암호화폐에 의미하는 바와 그 지지자들이 구축하고자 하는 대안적 분산 금융 시스템의 전망에 대한 질문을 제기한다. 우리는 그것을 다음과 같이 다루고자 한다.

■ 신뢰의 위기에 봉착한 전통 금융 시스템

이러한 폭로는 가난한 사람들이 엄청난 고통을 겪고 있는 가운데 적어도 재정적인 측면에서 부유한 사람이 현저하게 더 나은 삶을 사는 세계적인 건강과 경제 위기 가운데 나온 것이다. 그들은 생산적인 혁신과 지속 가능한 성장을 가능하게 하는 규정을 제정하기 위해 당파 분열에 너무 사로잡힌 정치인의 이미지와 나란히 앉아 있다. 그리고 그들은 10년이 넘는 중앙은행의 ‘양적 완화’ 조치를 보다 냉소적인 맥락에 넣었는데, 이는 효율성이 의심스러운 통화 정책이 전체 경제의 이익이 아닌 기관 관리의 편협한 이익을 위해 시행되고 있음을 암시한다.

여기서 중요한 것은 신뢰의 핵심 질문이다. 과거 ‘돈을 다시 생각하다(Money Reimagined)’ 뉴스 레터와 팟캐스트에서 논의한 것처럼 돈은 종합적으로 상상한 개념이다. 통화는 기반 시스템이 공동의 이익을 제공한다는 사용자 간에 공통된 믿음이 있는 경우에만 작동한다. 그렇기에 시스템을 운영하는 규칙, 프로토콜 및 제도에 대한 믿음이 필요하다.
우리는 신뢰의 기반이 무너질 때 어떤 일이 일어나는지 보았다. 바이마르 독일, 짐바브웨 및 많은 라틴 아메리카 국가의 하이퍼(超) 인플레이션, 아르헨티나와 같은 실패한 통화 시스템이 반복되는 위기의 악순환을 끊는 것을 불가능하게 만드는 정부에 대한 뿌리 깊은 자기 강화적 경멸 등이 그것이다.

지금까지 우리는 달러 중심의 글로벌 금융 시스템에서 이러한 붕괴를 본 적이 없다. 미국 리더십에 대한 국내 및 지정학적 도전에도 불구하고 우리 대부분은 여전히 ​​그 시스템을 포기하지 않을 만큼 충분히 신뢰하고 있다. 그러나 그 믿음은 무한하지 않다. 어떤 시점에서 사람들이 시스템이 자신에게 불리하게 작용하고 있다는 충분한 증거를 본다면 그 믿음은 사라질 것이다. 매력적인 대안 모델이 등장하기 시작하면 사람들은 그것에 쉽게 끌릴 수 있다.

물론 이는 은행이나 정부와 같은 부패하기 쉬운 중앙 중개자에 의존하기보다는 분산 프로토콜을 사용하여 규칙을 설정하고 거래를 실행하는 시스템을 원하는 암호화 커뮤니티의 열망으로 이어진다. 오류가 없는 인간 제도를 만드는 것이 불가능하다는 점을 고려할 때, 그 아이디어는 우리의 신뢰를 오류가 없는 수학에 맡기는 것이다.

■ 대안으로서의 암호화폐의 약속과 도전

우리가 암호화폐를 ‘열망’이라고 말하는 이유는 사람들이 분노하는 것처럼 일반 대중이 비트코인, 스테이블 코인 또는 다른 토큰을 보내고 저장하는 주요 메커니즘으로 기꺼이 도약할 것이라는 구체적인 징후가 많지 않기 때문이다. 돈. 그중 일부는 오해와 교육에 관한 것이다. 그러나 그것은 또한 암호화 산업이 전통적 금융 시스템에 직면한 많은 중앙 집중식 취약점을 계속해서 통합하고 있기 때문이다.

암호화 옹호자들은 주류 언론이 지난 10년 동안 업계의 놀라운 혁신과 발전을 충분히 다루지 않고 해킹, 손실 및 실패에만 지나치게 집중한다고 불평한다. 그러나 현실은 이러한 문제가 연준의 주식 거래 논란과 판도라 페이퍼스 거래를 가능하게 한 것과 유사한 구조로 인해 발생한다는 점이다. 암호화는 사람들의 자금을 위임받은 중앙 집중식 기관으로 가득 차 있으며, 각각은 남용이나 실패의 가능성이 있다. 쿼드리가(QuadrigaX) 또는 마운트 곡스(Mt. Gox)를 생각해 보라.

이 산업의 진화하는 기술이 충분히 개발되지 않았고 사용자 네트워크가 진정한 분산 거버넌스를 허용하기에 충분하지 않거나 강력하기 때문에 이러한 중앙 집중식 엔티티는 다소 피할 수 없었다. 또 개발자가 기존 금융 시스템과 ‘인터페이스’ 하는 애플리케이션을 구축하려고 시도했기 때문에 중앙 집중식 관리와 사용자 데이터 수집을 의미하는 기존 규제 요구 사항이 적용되었다.

블록체인 개발자는 이러한 문제에 대한 암호화 솔루션을 구축하고 서비스가 분산된 방식으로 제공될 수 있도록 신속한 채택을 장려하는 데 엄청난 진전을 이루었다. 탈중앙 금융(DeFi) 내 탈중앙 자율 조직(DAO)의 성장은 이러한 노력을 반영한다. 하지만 완성된 과정과는 아직 거리가 멀다.

한편, 최소한 미국의 규제 ‘프레임 워크’는 현재 이러한 탈중앙화 추진에 도움이 되지 않는다. 특히 대부분 토큰이 유가증권이며 탈중앙화 금융이라는 업계 주장을 의심하는 게 증권거래위원회(SEC) 의장 게리 겐슬러의 입장이기 때문이다. 하지만 디파이(DeFi)는 해당 처리를 피하기 위해 충분히 분산되어 있다.

마지막으로 암호화폐에 대한 공개 담론의 질은 여전히 ​​좋지 않다. 신뢰할 수 있는 중개자를 제거하여 부패를 해결할 방법에 초점을 맞추는 대신 은행과 같은 중개 기관이 나쁜 사람을 식별하고 잡아야 하는 오래된 중앙 집중식 패러다임의 규칙에 따라 논의가 진행되고 있다. 하지만 우리는 많은 사람이 판도라 페이퍼스를 암호화폐에 대한 논쟁으로 사용하고 사기꾼이 돈을 더 쉽게 세탁할 수 있다고 잘못된 결론을 내리기를 기대한다는 것을 안다.

하지만 현실은 영지 식 증명과 같은 개인 정보 보호 도구와 결합 된 블록체인 분석이 개인 정보 및 분산을 유지하면서 법 집행에 유용한 도구를 제공할 수 있다는 것이다. 사람들이 주류에서 그것에 대해 논의를 하지 않는다는 것은 규제 기관의 레이더에 있지 않다는 것을 의미한다. 그 결과 중앙 집중식 금융 시스템의 실패에 대한 실행 가능한 분산형 솔루션이 있기 전에 가야 할 길이 있다. 후자에 대한 불신이 그 전에 우리를 혼란에 빠뜨리지 않기를 바랄뿐이다.


김경수 글로벌이코노믹 편집위원 ggs077@g-enews.com

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