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[관심주] DL이앤씨, 주택 마진 쇼크에 투자의견·목표주가 동시 하향

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[관심주] DL이앤씨, 주택 마진 쇼크에 투자의견·목표주가 동시 하향

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DL이앤씨는 원자재 상승 및 화물연대 파업 등으로 인한 원가상승에 따른 주택 마진 쇼크에 투자의견과 목표주가가 동시에 낮춰졌습니다.

하나증권은 DL이앤씨의 올해 주택 마진 추정치가 14%에서 12%로 낮아질 전망이고 말레이시사아 등 해외에서의 파이프라인 현장이 불투명하고 수주 가능성에 대한 판단이 어려워 DL이앤씨에 대해 투자의견을 매수에서 Neutral(중립)로 하향하며 목표주가도 기존 4만원에서 3만5000원으로 12.5% 하향 조정했습니다.
DL이앤씨는 지난해 4분기 실적을 잠정 집계한 결과 연결기준 매출액이 2조2563억원, 영업이익이 1196억원, 당기순이익이 367억원을 기록했다고 공시했습니다. DL이앤씨의 작년 4분기 영업이익은 시장 컨센서스인 1380억원을 하회했습니다.

하나증권은 DL이앤씨의 올해 1분기 연결기준 매출액이 1조6180억원, 영업이익이 824억원에 이를 것으로 추정하고 있습니다.

하나증권 김승준 연구원은 DL이앤씨가 말레이시아, 인도네시아, 중동 일부에서의 화공플랜트와 동남아 발전소 수주, 그리고 국내 민간발주 화공 EPC(설계·조달·시공)를 기대하고 있지만 수주 가능성에 대한 판단이 어려워 수주가 확인되면 추가적으로 밸류에이션 상향이 가능하다고 판단하고 있습니다.

하나증권은 DL이앤씨의 지난해 4분기 실적이 부진한 데는 원가상승에 따른 영업이익률 하락과 함께 영업외로 외환손실 600억원, 지분법 손실 200억원 등이 반영됐기 때문으로 분석하고 있습니다.

하나증권은 DL이앤씨의 올해 연결기준 매출액이 7조5000억원, 영업이익이 4510억원에 달할 것으로 전망하고 있습니다.

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DL이앤씨의 최대주주는 DL로 지분 23.15%를 보유하고 있습니다.

DL의 최대주주는 대림으로 지분 42.8%를 갖고 있습니다. 대림의 최대주주는 이해욱 회장으로 지분 52.26%를 소유하고 있습니다.

DL이앤씨는 외국인의 비중이 21.9%, 소액주주의 비중이 62%에 달합니다.

DL이앤씨는 DL(구 대림산업)의 건설사업 부문이 지난 2021년 1월 4일 인적분할돼 설립됐고 같은 달 25일 유가증권시장에 재상장됐습니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.