GS리테일 주가, 박스권 돌파하나…GS홈쇼핑 합병 등 실적개선 기대

GS리테일 주가가 박스권을 돌파할지 주목된다. 증권가는 GS홈쇼핑 합병에 따른 실적개선 기대에 주가가 박스권을 넘을 것으로 전망하고 있다.

28일 한국거래소에 따르면 GS리테일 주가는 오전 9시 37분 현재 전날 대비 0.53% 내린 3만7250원에 거래되고 있다.
외국인의 경우 모건스탠리가 4615주 팔자에 나서고 있다.

GS리테일 주가는 지난달 본격반등하고 있다. 23일 장중 3만9400원까지 오르며 박스권을 돌파했다. 그 뒤 차익매물에 주가가 밀리며 이달 23일에 3만6300원까지 하락했다. 최근 주가는 박스권에 맴돌며 어느 쪽으로 방향을 잡을지도 관심사다.

증권가는 앞으로 실적개선 기대에 주가가 박스권을 돌파할 수 있다고 전망하고 있다.

GS리테일은 연결 기준 1분기 매출액은 2조1001억 원, 영업이익은 375억 원으로 전년 대비 각각1.9%, 57.7% 줄었다. 이는 시장기대치를 밑돈 수준이다.

오린아 이베스트투자증권 연구원은 "영업이익이 큰 폭으로 하락한 것은 지난 해 1분기 자문 수수료 450억 원이 일회성 이익으로 반영됨에 따른 것"이고 평가했다.

1분기가 아니라 2분기 실적에 초점을 맞춰야 하는 게 전문가의 진단이다.
오 연구원은 "올해 백신접종에 따른 유동인구의 회복, 편의점 성수기가 맞물려 올해 2~3분기 실적모멘텀이 풍부하다고 판단한다”고 말했다.

박종렬 현대차증권 연구원은 "1분기까지 감익이 불가피하지만, 2분기부터 실적 모멘텀이 회복될 것”이라며 “편의점과 슈퍼마켓을 중심으로 실적 턴어라운드가 가능할 것이고, 호텔 등 기타 부문의 적자폭도 꾸준히 축소될 수 있다”고 말했다.

전문가들은 투자포인트로 GS홈쇼핑과 합병효과를 꼽았다.

GS홈쇼핑과 합병승인을 위한 주주총회는 5월 28 일 예정됐으며, 통과하면 7 월 1일자로 합병법인이 출범(합병신주 상장예정일: 7월 16일)한다.

주영훈 유진투자증권 연구원도 "1분기 실적은 부진했으나 주목할 부분은 GS홈쇼핑과 합병과 이후 방향성이다”며 “대주주 지분이 높고 주식매수청구권 대비 현재 주가가 약 10% 가량 높은 상황으로 합병가결에 큰 문제가 없을 것으로 보여 합병 관련 불확실성 해소, 온/오프라인 시너지 등을 고려할 때 하반기 투자 매력도는 높다”고 분석했다.

이 같은 실적개선가능성을 감안하면 주가도 저평가됐다는 진단이다.

박 연구원은 “12개월 예상(Forward) 기준 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR)는 각각 11.9배, 1.1배 수준에서 거래되고 있다”며 “여전히 매력적인 가치평가(밸류에이션) 수준이 유지되고 있다”고 덧붙였다.


최성해 글로벌이코노믹 기자 bada@g-enews.com

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