[글로벌 제약사 성장 코드] 노보 노디스크, 인슐린에서 GLP-1 비만 치료제로

글로벌 제약사들은 오랜 기간 특정 치료 영역에서 기술과 사업 기반을 축적하고, 연구개발과 인수합병을 통해 새로운 성장동력을 확보해왔다. 이들이 현재 어떤 사업에 투자하고 미래 시장을 준비하는지는 국내 제약·바이오산업의 성장 방향을 가늠하는 기준이 될 수 있다. 본지는 주요 글로벌 제약사의 성장 과정과 핵심 전략, 현재의 과제와 미래 사업 방향을 연속으로 짚어본다. [편집자 주]


노보 노디스크는 인슐린 중심의 당뇨병 치료제 사업에서 기술과 시장 기반을 쌓은 뒤 글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1) 수용체 작용제 기반 비만 치료제로 영역을 넓히며 글로벌 제약사로서 입지를 강화했다.

그 출발점은 지난 1920년대 덴마크에서 시작된 인슐린 생산이다. 당시 캐나다 연구진으로부터 스칸디나비아 지역의 인슐린 생산 허가를 확보한 덴마크 연구진은 1923년 노디스크 인슐린연구소를 설립하고 상업 생산에 나섰다. 이후 연구소 출신 인력 일부가 1925년 노보 치료연구소를 세우면서 두 회사가 나란히 인슐린을 개발하는 경쟁 구도가 형성됐다. 노보와 노디스크는 인슐린의 순도와 지속시간을 개선하고 대량생산 기술을 발전시키며 당뇨병 치료제 분야에서 기반을 넓혀갔다.

두 회사의 경쟁은 인슐린의 효과와 환자의 투약 편의성을 높이는 방향으로 이어졌다. 노디스크는 약효가 오래 지속되는 인슐린을 개발했고, 노보는 인간 인슐린을 상용화한 데 이어 펜형 투여기기인 ‘노보펜’을 출시하며 제품 경쟁력을 높였다. 이 과정에서 축적한 연구개발과 생산 역량은 지난 1989년 합병으로 하나로 모였다. 합병으로 출범한 노보 노디스크는 인슐린과 투여기기를 중심으로 당뇨병 치료제 사업을 확대하며 글로벌 시장에서 입지를 넓혔다. 이후 노보 노디스크는 혈당과 식욕 조절에 관여하는 GLP-1 수용체 작용제로 연구개발 영역을 넓혔다. 리라글루타이드 성분을 당뇨병 치료제 ‘빅토자’와 비만 치료제 ‘삭센다’로 각각 상용화한 데 이어 세마글루타이드 성분의 ‘오젬픽’과 ‘위고비’를 잇달아 출시했다. 당뇨병 치료제 개발 과정에서 축적한 기술을 비만 치료제로 연결하면서 GLP-1 치료제는 회사의 핵심 성장축으로 자리 잡았다.
GLP-1 치료제의 성과는 노보 노디스크의 성장 속도를 끌어올렸다. 비만 치료제 매출은 지난 2019년 56억7900만덴마크크로네(DKK·약 9900억 원)에서 지난해 823억4700만DKK(약 18조323억 원)로 약 14.5배 늘었다. 같은 기간 전체 매출도 약 2.5배 증가해 지난해 3090억6400만DKK(약 67조6788억 원)를 기록했다. 당뇨병 분야에서 장기간 축적한 연구개발 역량을 비만 치료제로 확장한 전략이 외형 성장으로 이어진 것이다. 성장세는 올해 2분기에도 이어졌다. 2분기 조정 매출은 784억8800만DKK(약 17조1873억 원)로 고정환율 기준 전년 동기 대비 7% 증가했다. 조정 영업이익은 333억8900만DKK(약 7조3115억 원)로 같은 기준 11% 늘었다. 노보 노디스크는 GLP-1 제품 판매 기대치가 높아진 점을 반영해 올해 실적 전망치를 높였다.

향후 실적에는 미국의 약가 인하가 변수로 작용할 수 있다. 지난해 기준 당뇨병과 비만 치료제 매출을 합하면 노보 노디스크 전체 매출의 약 94%에 이른다. 노보 노디스크는 지난해 연례보고서의 올해 실적 전망에서 미국 정부와의 최혜국대우 약가 합의에 따른 판매가격 하락을 GLP-1 제품의 판매량 확대 효과를 상쇄할 요인으로 제시했다. 다만 해당 합의가 매출이나 성장률에 미칠 구체적인 영향 규모는 공개하지 않았다. 이와 함께 노보 노디스크는 시장 변화에 대응하기 위한 핵심 전략으로 비만과 당뇨병 및 관련 동반질환 분야의 선도를 제시했다. 향후 비만과 당뇨병에 역량을 집중하고 환자의 수요와 가격 접근성, 선호하는 투여 방식에 따라 제품군을 세분화하는 방향으로 사업 전략을 재정비한 것으로 보인다.


황소원 글로벌이코노믹 기자 hwangsw715@g-enews.com