NH투자증권 "우리산업, 자동차 패러다임 변화수혜…외형성장·수익성개선 지속"

[글로벌이코노믹 최성해 기자] NH투자증권은 18일 우리산업에 대해 자동차 패러다임 변화 수혜가 기대된다며 투자의견 매수, 목표주가 3만8000원을 제시했다.

기존 공조부문 이외에 친환경, 전장화, 연비개선 등 자동차 패러다임 변화의 수혜를 모두 입어 업종 내 차별화된 외형성장(2015~ 2020F 연평균 성장률 23.2%)을 이어나갈 것이라는 게 핵심이다.

사업부문별로는 공조부문의 안정적인 성장 하에 친환경차용 PTC주) 히터를 주력으로 하는 히터부문, EPB(Electric Parking Brake)를 포함한 전장부문이 주요 성장동력으로 작용할 전망이다.

또한 다변화된 매출처를 가지고 있다는 점도 동사가 타 부품사 대비 매력이다. 실질적인 고객은 현대차그룹, GM 등의 글로벌 완성차 업체이고 현대차그룹의 비중이 59%로 국내 부품사 대비 매출처가 다변화됐다. 이에 따라 국내외 자동차 업종의 불안정한 외부환경 하에서 안정세를 유지할 전망이다.
이규하 NH투자증권 연구원은 "영업이익 호조세에 따라 EBITDA 증가하고 Capex(설비투자)가 하향 안정화되면서 부채비율의 지속적인 하락이 예상된다"라며 "재무 개선을 통해 배당성향 확대가 예상되고 연구개발비 증액 통해 향후 신제품을 개발함으로써 추가 성장동력을 확보할 것"이라고 전망했다.
최성해 기자 bada@

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