반도체 시총 ‘5조 달러 증발’ 쇼크…엔비디아 2019년 이후 최대 ‘패닉셀’

반도체 시총 ‘5조 달러 증발’ 쇼크…엔비디아 2019년 이후 최대 ‘패닉셀’

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[핵심 포인트]

○ 반도체주 5조 달러 증발: 지난 6일 이후 62개 주요 반도체 종목 시가총액이 4분의 1가량 급감하며 S&P 500 전체 감소액(2조 7,000억 달러)을 크게 웃돌았다.

○ 엔비디아 7년 만에 최대 과매도: 젠슨 황 CEO 관련 스캔들 지속에 주가가 6% 급락했으며, 상대강도지수(RSI)가 24까지 추락해 2019년 6월 이후 가장 극심한 매도세를 기록했다.

○ 인플레·금리 이중고: 10월 CPI 발표 직후 선물 시장 거래량이 폭증하며 급락했고, 10년물 국채금리가 5%를 넘어서며 기술주 밸류에이션 부담을 키웠다.
○ 실적 발표와 IPO 일정 대기: 시장에서는 11월 17일 엔비디아 분기 실적 발표와 이르면 19일로 예정된 앤트로픽 IPO를 향후 AI 시장 향방의 최대 변곡점으로 꼽고 있다.


글로벌 반도체 업종을 둘러싼 매도세가 걷잡을 수 없이 번지며 한 달여 만에 시가총액 5조 달러가 증발했다. 여기에 예상치를 웃돈 10월 미국 소비자물가지수(CPI) 충격과 엔비디아의 최고경영자(CEO) 리스크가 겹치며 시장의 하방 압력을 키웠다.

10일(현지시각) 야후 파이낸스에 따르면 62개 주요 반도체 기업 바스켓의 시가총액은 지난 지난 6일 이후 약 5조 달러 감소했다. 이는 해당 종목 전체 가치의 4분의 1에 달하는 규모로, 같은 기간 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 전체 지수가 기록한 감소분(2조 7,000억 달러)을 크게 상회하는 수치다.

이날 뉴욕 주식시장에서 S&P 500 지수는 장중 반등을 시도했으나 0.38% 하락 마감해 시가총액 약 2,500억 달러가 날아갔다. 필라델피아 반도체 지수 역시 0.4% 밀렸다. 반면 대형 빅테크 쏠림을 배제한 S&P 500 동일가중치 지수(RSP)는 보합으로 장을 마쳤으며, 지난 6일 이후 4%가량 오르는 등 지수 내 차별화 흐름이 뚜렷해졌다.

반도체 대장주 엔비디아의 부진이 지수 하락을 부채질했다. 젠슨 황 CEO를 둘러싼 사적 스캔들과 신뢰도 논란이 장기화 국면에 접어들면서 엔비디아 주가는 이날 하루에만 약 5.47% 급락했다.

특히 주가 변동 속도와 강도를 측정하는 상대강도지수(RSI)는 100점 만점에 24점까지 곤두박질쳤다. 이는 2019년 6월 이후 약 7년 만에 가장 낮은 수치로, 엔비디아가 극단적인 과매도 국면에 진입했음을 보여준다.

다른 반도체 기업들의 주가도 흔들렸다. 마이크론과 샌디스크, 반도체 설계업체 Arm은 1~3%대 하락세를 보였다. 반면 AMD와 브로드컴은 전날에 이어 상승세를 이어가며 반도체 업종 내부에서도 뚜렷한 주가 양극화가 나타났다.


증시를 직접 타격한 트리거는 10월 인플레이션 지표였다. 미 동부시간 기준 오전 8시 30분 CPI가 발표되자마자 S&P 500 선물은 불과 5분 만에 0.5% 급락했고, 아침 개장 전 거래량은 평소의 수배로 치솟았다.

채권 시장도 즉각 요동쳤다. 5년 만기 미국 국채 수익률은 9월 이후 최대 일일 상승폭을 나타냈고, 10년 만기 미 국채 수익률은 연준의 12월 금리 인상 기대감이 반영되며 장중 한때 심리적 저항선인 5%를 넘어섰다. 금리 급등은 고평가 기술주 전반에 밸류에이션 부담으로 직결됐다.

야후 파이낸스에 따르면 사비타 수브라마니안 뱅크오브아메리카 증권 미국 주식 및 퀀트 전략 책임자는 "S&P 500 지수 자체에 더 큰 리스크가 내포돼 있어 지수에 대해 낙관적이지 않다"며 "글로벌 시장에서 가장 과도하게 몰려 있는 자산이 바로 S&P 지수"라고 지적했다.


월가에서는 엔비디아의 급락세를 두고 팽팽한 시각 차를 드러내고 있다.

번스타인의 스테이시 라스곤 애널리스트는 "젠슨 황 CEO 체제가 안정적으로 유지된다면 현재의 급락은 과도한 공포에 따른 것으로 판명될 것"이라며 "지금이 강력한 매수 기회가 될 수 있다"고 진단했다.

반면 베테랑 트레이더 마이클 마틴은 "기술적 지표상 모든 것이 하락 추세를 가리키고 있다"며 "현재 구간은 섣부른 매수 타이밍이 아니다"라고 선을 그었다.

기술적으로도 불안정한 징후가 감지된다. 나스닥 100 지수는 200일 이동평균선 부근에서 저항을 맞고 밀렸으며, '공포지수'로 불리는 CBEO 변동성 지수(VIX)는 장중 21을 돌파한 뒤 20 부근에서 거래됐다. 통상 VIX가 20을 웃돌면 향후 한 달간 시장 변동성이 평소보다 크게 확대될 것임을 의미한다.

결국 향후 반도체와 AI 시장의 분수령은 코앞으로 다가온 대형 이벤트가 될 전망이다. 엔비디아는 오는 11월 17일 장 마감 후 분기 실적을 발표하며, 생성형 AI 대표주자인 앤스로픽의 기업공개(IPO)는 이르면 19일 진행될 예정이다.

수브라마니안 책임자는 "AI는 일시적 유행에 그쳤던 메타버스와 다르며 장기적 관점의 투자는 여전히 유효하다"면서도 "단기 변동성을 소화하는 과정이 불가피할 것"이라고 덧붙였다.


이인수 글로벌이코노믹 기자 tjlee@g-enews.com


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