증권사, 1분기 깜짝 실적 기대 현실로?...거래대금 훈풍 계속

1분기 실적시즌이 개막된 가운데 증권사가 1분기 깜짝 실적이 기대된다. 거래대금이 꾸준히 늘며 지난해 사상최대실적을 이끈 위탁매매(브로커리지)부문의 호조세가 이어질 가능성이 높기 때문이다. 코로나19에 움추린 투자은행(IB)부문도 기업공개(IPO) 중심으로 성과를 내고 있어 깜짝 실적에 힘을 보탤 전망이다.


증권사 1분기 깜짝 실적 기대가 현실로 바뀔 조짐을 보이고 있다. 15일 금융정보업체인 에프엔가이드에 따르면 미래에셋증권•NH투자증권•한국금융지주•삼성증권•메리츠증권•키움증권 등 주요 증권사들의 1분기 기준 순이익은 1조4199억 원으로 전분기 대비 29.58% 증가할 것 추정하고 있다.
증권사별로 보면 한국금융지주가 가장 높은 순이익증가율을 기록할 전망이다. 1분기 순이익 추정치는 3248억 원으로 전년(1338억 원 손실) 대비 대규모 흑자를 기록할 것으로 보인다.

키움증권은 2678억 원으로 전년 대비 2488.8%가 급증할 것으로 추정된다. 삼성증권 2480억 원(1028.7%), NH투자증권 2648억 원(392.1%)도 깜짝 실적이 기대된다.

지난해 1분기 순이익 1078억 원으로 증권업계 1위인 미래에셋증권도 3257억 원으로 전년 대비 34.9% 증가할 것으로 추정된다. 같은 기간 메리츠증권도 순이익은 1870억 원으로 전년 대비 29.2% 늘 것으로 전망하고 있다.

1분기 깜짝 실적을 점치는 이유는 거래대금증가가 계속 되고 있기 때문이다. 거래대금은 지난해 사상최대실적을 이끈 위탁매매부문의 호조세를 이끈 원동력이다. 지난 1분기 코스피•코스닥 일평균 거래대금은 33조3000억 원으로 전분기 대비 20.7%, 전년 대비 122.8% 급증했다.

정태준 유안타증권 연구원은 "연초 거래대금과 주식시장이 급등했을 때 개인영업(리테일)과 트레이딩에서 대규모 이익이 발생했을 것”이라며 “지난달 주식시장 조정 이후 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)와 주가연계증권(ELS) 자체헤지가 축소돼 브로커리지의 이익 기여도가 코로나19이전보다 높다”고 말했다.

코로나19로 움추린 IB부문도 기업공개(IPO)중심으로 실적개선될 조짐을 보이고 있다. 올해들어 SK바이오사이언스 등 초대어들이 IPO에 나서며 대표주관사나 공동주관을 맡는 증권사는 짭짤한 IPO수수료 수익이 기대되고 있다. 올들어 IPO 수수료는 삼성증권 123억 원, 미래에셋대우 88억원, 한국투자증권 52억 원, NH투자증권 44억 원 등에 이른다.

김지영 교보증권 연구원은 “주식시장 호조에 따른 IPO 시장 활성화와 투자은행관련 IB딜 진행으로 IB 실적도 전년 대비 증가할 것”이라고 전망했다.

옥의 티는 트레이딩부문이다. 채권 수급, 인플레이션, 경기/재정 정책 등이 금리 상승으로 이어지면서 채권평가손실도 발행할 수 있다. 연초 주식시장급등의 영향에 ELS 등 파생운용에서 이익이 발생해 그 후폭풍은 크지 않을 전망이다.

임희연 신한금융투자 연구원은 “금리상승에 따른 트레이딩손익의 부진이 가장 큰 우려 요인"이라며 “양호한 파생운용손익으로 이를 상쇄할 것으로 예상되며, 1분기 실적이 양호할 것으로 기대되는 이유다”고 덧붙였다.


최성해 글로벌이코노믹 기자 bada@g-enews.com


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