"경기 개선기 금리인상, 은행 대손비용 크지 않다"… 실적개선 이어질듯

하반기 금리인상 가능성에도 은행권의 대손비용 상승 폭은 제한적일 것이라는 전망이 나왔다. 경기 개선 흐름이 동반되는 금리인상 국면에서는 차주의 전반적인 상환 여력이 크게 악화되지 않고 대출금리 상승 폭 역시 제한될 가능성이 높다는 분석이 나왔다. 다만 금리인상에 따른 차주 부담 확대는 정책적으로 포용금융 확대 압력으로 이어질 수 있다는 관측도 제기됐다.

29일 금융권과 에프앤가이드 집계에 따르면 지난 4대 금융지주의 2분기 순이익 추정치는 KB금융 1조7422억 원(25일 기준), 신한금융 1조6162억 원, 하나금융 1조2496억 원, 우리금융 9581억 원으로 나타났다. 4대 금융지주의 2분기 순이익 전망치 합계는 5조5661억 원으로 집계됐다. 이는 한 달 전 전망치(5조4759억 원) 대비 상향 조정된 수준이다. 이러한 실적 호조는 시장금리 상승과 기업대출·주택담보대출 증가에 따른 순이자마진(NIM)과 순이자이익 개선이 주요 요인으로 분석된다.

다만 하반기에는 상생·포용금융 확대 요구와 가계대출 관리, 위험가중자산(RWA) 증가에 따른 보통주자본비율(CET1) 관리가 주요 과제로 꼽힌다.

LS증권 리서치 보고서에서도 2분기에도 NIM 상승 추세가 지속되고 대출성장률이 1분기 대비 확대되면서 주요 은행 실적은 양호할 것으로 예상했다. 증시 거래대금 증가에 따른 수탁수수료 확대, 보험손익 개선 등 비이자이익도 더해지며 실적 가시성은 한층 강화된 상황이다. 다만 금리 상승이 차주의 상환 부담을 높여 충당금 부담으로 이어질 수 있다는 점은 변수로 지목된다.
그럼에도 보고서는 대손비용 증가 폭이 제한적일 것으로 봤다. 금리인상이 경기 둔화 국면이 아닌 성장률 상향과 경기 회복 흐름 속에서 진행되고 있어 차주의 전반적인 재무 여건 악화 가능성이 크지 않다는 분석이다. 실제로 수출과 내수 소비지표 등 주요 경기 지표 개선 흐름이 확인되고 있다. 또한 가계·기업 대출금리 상승 폭이 크지 않을 것으로 예상된다.

특히 기업대출은 은행 간 경쟁으로 인해 가산금리 상승이 제한될 것으로 분석된다. 가계대출 역시 이미 높은 가산금리 수준과 규제 환경 속에서 금리 상승 여지가 제한적이라는 평가다.

건전성 지표도 아직까지는 안정적인 흐름을 유지하고 있다. 월별 신규 연체 규모는 전년과 유사한 수준이며 총대출 연체율도 지난해 대비 3~4bp 상승에 그친 것으로 나타났다. 고정이하여신(NPL) 비율 상승 역시 상매각 규모 축소 영향이 크고 요주의이하여신 비율은 큰 변동이 없어 자산건전성 악화 신호로 보기 어렵다는 평가다. 이에 대손비용 증가는 금리인상 후행적으로 나타날 가능성이 높고 단기간 급증 가능성은 낮다는 분석이 제시됐다.

정책 측면에서는 포용금융 확대 압력도 지속되고 있다. 5대 금융지주는 향후 5년간 약 70조 원 규모의 포용금융 계획을 이미 발표한 바 있다. 신한금융은 '포용금융 2.0 온' 프로젝트를 통해 5000억 원 규모의 연체채권 소각과 기존 계획(약 3조 원)을 확대한 4조5000억 원 규모의 포용금융 지원을 추진하고 있으며 우리은행과 KB국민은행 역시 각각 '우리원(WON)드림 갈아타기 대출'과 'KB국민도약대출'을 출시해 제2금융권 대출을 은행권으로 전환하는 등 포용금융 확대에 나서고 있다. 농협중앙회는 올해 8876억 원 규모의 장기연체채권을 소각·감면하고 향후 5년간 15조 원 이상의 포용금융을 공급할 계획이며 이 중 6870억 원은 올해 소각 대상이고 5월까지 1785억 원의 소각을 완료했다.

다만 이러한 포용금융 확대는 실질적으로 비용 부담 요인으로 작용할 가능성도 있다. 교육세율 인상, 서민금융진흥원 출연요율 상향 등 제도 변화가 이미 반영된 가운데 은행 입장에서는 비용 증가분을 대출금리와 우대금리 조정 등을 통해 일부 보전할 유인이 존재한다는 점이 지적된다. 또한 가계대출 총량 규제 강화로 대출 문턱이 높아지는 가운데, 정책적 의도와 실제 소비자 체감 효과 간에는 괴리가 발생할 수 있다는 지적이 제기되고 있다.
전배승 LS증권 애널리스트는 "경기 개선을 동반한 금리인상 국면에서는 차주의 전반적인 상환 능력 훼손이 제한적일 가능성이 높다"며 "대손비용 확대 역시 금리인상 후행적으로 나타나는 만큼 단기적으로 은행권 실적은 안정적인 흐름을 이어갈 것"이라고 진단했다.


최한결 글로벌이코노믹 기자 gksruf0615@g-enews.com