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영구증권 2조2000억+채권 4200억 신규 발행…빅토리아 독사이드 담보 제공
순부채비율 58%로 악화, 3년간 유동성 고전…11스카이스 몰 공항당국 반환 논의
순부채비율 58%로 악화, 3년간 유동성 고전…11스카이스 몰 공항당국 반환 논의
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3일 홍콩 증권 거래소에 제출한 서류에 따르면 교환 제안은 NWD 파이낸스가 발행한 영구 증권과 NWD(MTN) 및 뉴월드 차이나 랜드가 발행한 채권을 포함해 일련의 기존 상품을 포함했으며 NWD가 보증했다.
회사는 최대 16억 달러(약 2조2000억 원)의 새로운 무기한 증권과 약 3억 달러(약 4200억 원)의 새로운 채권을 제공할 계획이라고 서류에 나와 있다.
교환 제안은 신규 발행자가 이러한 조건을 면제하지 않는 한 최소 5억 달러의 영구 증권과 1억 달러의 채권 참여를 조건으로 한다고 덧붙였다.
이러한 요인들은 해당 부문 내 부정적인 신용 사건과 함께 해당 부문 참가자의 재무 상태 및 운영 안정성에 대한 투자자 및 채권자의 우려를 높이는 데 기여했다고 덧붙였다.
이번 교환 제안은 개발업체가 지난달 말 투자자로부터 지분 자금 조달을 모색하면서 무기한 채권 및 기타 부채 증권과 관련된 부채 관리 활동을 수행하고 있다는 시장 추측을 부인한 가운데 나온 것이다.
홍콩에 본사를 둔 이 개발업체는 지난 3년 동안 유동성 문제와 싸워왔다. 부채를 측정하는 순부채비율은 6월 30일 마감된 회계연도의 55%에서 58.1%로 악화됐다.
총 부채는 57억 홍콩달러(약 1조 원) 감소한 1461억 홍콩달러(약 26조 원)를 기록했으며, 손실은 전년 동기 대비 38% 증가한 163억 홍콩달러(약 2조9000억 원)를 기록했다.
9월 말 NWD는 침사추이 동부의 빅토리아 독사이드 개발을 담보로 삼아 도이체방크로부터 59억 홍콩달러(약 1조600억 원) 규모의 대출 시설에 대한 합의에 도달했다.
7월 초 이 회사는 홍콩 국제공항 근처의 11스카이스 몰 개발을 공항 당국에 반환하기 위해 논의 중인 것으로 알려졌다.
회사는 교환 제안에 참여하면 기존 상품 보유자에게 새로운 상품을 획득하고 빅토리아 독사이드와 연결된 향상된 신용 프로필에 노출될 수 있는 기회를 제공할 것이라고 말했다.
회사는 "이 구조는 기존 상품에 비해 새로운 상품의 전반적인 신용 프로필을 향상시키기 위한 것"이라고 말했다.
도이체방크와 HSBC는 교환 프로그램의 수석 딜러 관리자다.
신세계개발의 유동성 위기는 홍콩 부동산 시장의 어려움을 반영한다. 금리 상승과 경기 둔화로 부동산 가격이 하락하면서 개발업체들이 재무 압박을 받고 있다.
전문가들은 부채 스왑이 단기적으로 유동성을 개선할 수 있지만 근본적인 해결책은 아니라고 지적한다. 부동산 시장이 회복되지 않으면 추가 구조조정이 필요할 수 있다는 것이다.
한 부동산 애널리스트는 "신세계개발이 빅토리아 독사이드 같은 우량 자산을 담보로 제공하며 채권자들의 신뢰를 얻으려 하고 있다"며 "하지만 부동산 시장 전반의 침체가 지속되면 어려움이 계속될 것"이라고 말했다.
신세계개발은 홍콩의 주요 부동산 개발업체 중 하나로 정재계 거물 정유통(鄭裕彤) 일가가 소유하고 있다. 빅토리아 독사이드는 침사추이 해안가에 위치한 대형 복합 개발 프로젝트로 신세계의 대표적 자산이다.
업계는 신세계개발의 재무 구조조정이 홍콩 부동산 시장의 향방을 가늠하는 시금석이 될 것으로 본다. 성공하면 다른 개발업체들도 유사한 방식으로 유동성 문제를 해결할 수 있기 때문이다.
전문가들은 "홍콩 부동산 시장의 회복 시기가 불확실한 만큼 개발업체들의 부채 관리가 더욱 중요해지고 있다"며 "신세계개발의 사례가 업계 전반에 영향을 미칠 것"이라고 전망했다.
한편 중국 본토의 부동산 위기가 홍콩으로 확산되면서 홍콩 개발업체들도 타격을 받고 있다. 금리 인하와 경기 부양책에도 불구하고 시장 회복은 더딘 상황이다.
신민철 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com
