엔비디아 ‘베라 루빈’ 독주냐, AMD·브로드컴 ‘연합군’ 반란이냐

2026년 글로벌 증시를 주도할 인공지능(AI) 반도체 대전의 막이 올랐다. 엔비디아가 올 하반기 차세대 칩 ‘베라 루빈(Vera Rubin)’을 앞세워 독주 체제 굳히기에 들어간 가운데, AMD와 브로드컴이 강력한 동맹과 고객 맞춤형 전략으로 시장의 빈틈을 파고들며 맹추격하고 있다.

미국 투자전문지 배런스는 지난 2일(현지시각) ‘2026년 AI 칩 전쟁의 형세’라는 제하의 기사를 통해 올해 반도체 시장의 판도를 집중 분석했다. 배런스는 엔비디아가 압도적인 기술 우위를 유지하겠지만, 경쟁사들이 가격 경쟁력과 특정 목적에 최적화된 칩을 앞세워 추격 속도를 높일 것으로 전망했다.


시장 지배자인 엔비디아는 올해도 혁신의 속도를 늦추지 않는다. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 올 하반기 출시 예정인 ‘베라 루빈’ AI 서버가 현재 최고 사양인 ‘블랙웰 울트라’보다 3.3배 빠른 성능을 낼 것이라고 자신했다. 이 서버는 루빈 그래픽처리장치(GPU)와 베라 중앙처리장치(CPU)를 결합해 데이터 처리 속도를 획기적으로 높였다.

눈여겨볼 대목은 엔비디아의 포트폴리오 다각화다. 엔비디아는 소프트웨어 코딩과 영상 생성 등 거대 문맥 처리에 특화된 새로운 GPU 라인업 ‘루빈 CPX’를 선보인다. 이는 기존 주력 제품보다 가격을 낮춰, 가격 경쟁력을 앞세운 경쟁사들의 도전을 사전에 차단하겠다는 전략으로 풀이된다.
또한, 엔비디아는 AI 추론 시장 장악을 위해 과감한 투자를 단행했다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 엔비디아는 AI 칩 스타트업 그록(Groq)의 기술 비독점 사용권을 확보하고 인력 흡수를 위해 200억 달러(약 28조 원)를 투입했다. 이는 단순히 학습용 칩을 넘어, 완성된 AI 모델을 실행하는 추론 영역에서도 지배력을 강화하겠다는 의지로 읽힌다. 엔비디아 주가는 지난 1년간 35% 상승하며 여전한 성장세를 과시했다.


‘만년 2인자’ AMD는 올해를 시장 점유율 확대의 원년으로 삼았다. 핵심 무기는 하반기 출시 예정인 ‘헬리오스(Helios)’ 서버 랙이다. 이 랙은 AMD의 최신 ‘MI450’ GPU 72개를 탑재하도록 설계됐다.

AMD의 강점은 탄탄한 고객사 확보다. 이미 오라클과 오픈AI를 초기 고객으로 확보했으며, 메타 플랫폼의 사양에 맞춘 랙을 제작하며 협력 가능성을 열어뒀다. 오라클은 올 3분기부터 AMD 칩 5만 개를 도입하고 2027년에는 협력 규모를 더 늘릴 계획이라고 밝혔다.

배런스는 “오라클의 대규모 도입이 얼마나 순조롭게 진행되느냐가 AMD의 추가 수주를 결정할 분수령이 될 것”이라고 분석했다. 이러한 기대감을 반영하듯 AMD 주가는 지난 1년간 78%나 폭등하며 엔비디아보다 높은 상승률을 기록했다.

고객 맞춤형(ASIC) 칩 강자인 브로드컴은 구글 의존도를 낮추고 고객사를 다변화하는 데 사활을 걸었다. 구글의 텐서처리장치(TPU) 개발을 주도해 온 브로드컴은 최근 AI 스타트업 앤스로픽으로부터 210억 달러(약 30조 3600억 원) 규모의 주문을 확보했다.

관건은 메타와의 협력 여부다. 시장에서는 메타가 브로드컴의 새로운 주요 고객이 될 것이라는 관측이 지배적이다. 다만 오픈AI와 맺은 10기가와트(GW) 규모의 계약은 올해 매출 기여도가 낮을 것으로 예상돼, 시장은 확실한 계약 확정 소식을 기다리는 분위기다. 브로드컴 주가는 지난 1년간 49% 올랐다.

반면 인텔은 재기를 위해 안간힘을 쓰고 있다. 립부 탄 CEO 체제에서 인텔은 2026년 또는 2027년에 데이터센터용 GPU ‘크레센트 레이크(Crescent Lake)’를 선보일 계획이다. 이 칩은 공기 냉각 방식에 최적화된 저가형 추론 칩으로 시장을 공략한다.

그러나 인텔의 파운드리(위탁생산) 사업은 여전히 난항을 겪고 있다. 로이터통신은 최근 엔비디아가 인텔 공정에서 칩 생산을 테스트했으나 이를 중단했다고 보도했다. 배런스는 “대형 칩 설계사들이 대만 TSMC 대신 인텔을 선택하게 만드는 것이 인텔의 최대 과제”라고 지적했다.

시장 전문가들은 2026년이 AI 칩 시장의 옥석을 가리는 해가 될 것으로 보고 있다.

엔비디아의 기술적 리더십이 유지되는 가운데, AMD와 브로드컴이 얼마나 실질적인 점유율을 뺏어올 수 있을지가 관전 포인트다. 배런스는 “매년 쏟아지는 새로운 칩 기술과 기업 간 합종연횡을 면밀히 살피는 것이 투자 성공의 열쇠”라고 조언했다.


박정한 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com