글로벌 금융 정상회의 연 홍콩, 첫 '5개년 계획' 앞세워 새 시험대

2022년 11월 강력한 태풍 '날개'가 도심을 덮친 상황에서 "홍콩이 돌아왔다(Hong Kong is back)"고 외치며 금융허브 재건을 선언했던 홍콩이 4년 만에 새로운 시험대에 섰다.

전 세계 금융계를 움직이는 거물 280여 명이 다시 센트럴 포시즌스 호텔 그랜드 볼룸을 가득 메운 가운데, 시장이 홍콩에 던진 화두는 더 이상 단순한 '복귀 여부'가 아닌 "그렇다면 이제 글로벌 자본에 무엇을 제공할 수 있는가"라는 실질적 가치 입증이었다.

도시 역사상 첫 자체 '5개년 경제 발전 계획'을 발표한 직후 열린 이번 정상회의에서 홍콩 지도부는 기술 금융과 자본 가교역할을 자임했으나, 여전히 미흡한 헤징 파생상품 인프라와 2차 주식 시장의 침체, 본토의 엄격한 자본 통제라는 구조적 숙제도 함께 마주했다.

11월 9일(현지시각) 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면, 홍콩금융관리국(HKMA)이 주최한 제5회 '글로벌 금융 리더 투자 정상회의(GFLIS)'가 '플레이북 재고(Rethinking the Playbook)'라는 공식 주제 아래 성황리에 막을 내렸다.
이번 행사에는 데이비드 솔로몬 골드만삭스 회장, 테드 픽 모건스탠리 회장, C.S. 벤카타크리슈난 바클레이즈 최고경영자(CEO), 빌 윈터스 스탠다드차터드그룹 CEO 등 전 세계에서 약 120명의 글로벌 금융그룹 회장과 CEO를 포함해 역대 최대 규모인 280여 명의 금융 리더들이 참석했다.


샨웨이젠(Shan Weijian) PAG 회장은 패널 토론에서 "2022년 첫 행사 당시 에디 유에(Eddie Yue) HKMA 총장의 메시지가 '홍콩이 돌아왔다'였다면, 올해 그의 화두는 '홍콩은 번창하고 있다(Hong Kong is thriving)'였다"고 전하며 달라진 회의장 분위기를 전했다.

존 리 가추(John Lee Ka-chiu) 홍콩 행정장관은 기조연설을 통해 최근 발표된 홍콩의 사상 첫 5개년 계획을 직접 소개하며 정책적 예측 가능성을 약속했다.

리 행정장관은 "지정학적 분열과 급변하는 기술 패권 시대에 발맞춰 홍콩의 경제 전략을 전면 재조정하고 있다"며 금과 실물 원자재 거래 허브 육성, 핀테크 인프라 확장, 아시아 최대 그린파이낸스(녹색 금융) 중심지 도약이라는 3대 축을 제시했다.

중국 중앙정부도 적극적인 지원 사격에 나섰다.
화상 개막 연설을 맡은 허리펑(He Lifeng) 중국 국무원 부총리는 "중앙정부는 홍콩의 독보적인 국제 금융 중심지 위상을 전폭 지지한다"며 역외 위안화 유동성 풀 확대, 위안화 국채 발행 규모 확대, 본토 혁신 테크 기업들의 홍콩 증시 상장(IPO) 우대 조치를 약속했다.

10월 중국 본토 CSI 300 지수가 8.5% 급락하며 시장 불안이 고조된 상황에서 나온 이 같은 약속은 글로벌 투자자들에게 정책적 완충 신호로 해석됐다.


올해 정상회의를 관통한 핵심 어젠다는 단연 인공지능(AI)과 글로벌 자본의 결합이었다.

모건스탠리의 테드 픽 회장은 "글로벌 AI 인프라 투자 규모가 궁극적으로 10조~15조 달러(약 1경 3,900조~2경 800조 원)에 달할 것"이라며 전례 없는 생산성 혁신을 예고했다.

데이비드 솔로몬 골드만삭스 회장 역시 "향후 수년간 AI 연산 능력에 대한 수요가 물리적 공급을 압도할 것"이라면서도 "기술 발전의 속도가 기업과 개인이 소화하는 속도를 앞지르고 있어 시장에는 분명한 승자와 패자가 갈릴 것"이라고 과잉 투자 리스크를 경고했다.

특히 이번 회의에는 중국의 대표 거대언어모델(LLM) '키미(Kimi)'를 개발한 문샷AI(Moonshot AI)의 양즈린(Yang Zhilin) CEO 등 본토 테크 창업자들이 대거 합류해 주목받았다.

양 CEO는 만찬 석상에서 오픈 웨이트(Open-weight) 모델이 폐쇄형 독점 AI의 한계를 극복하고 물리 세계로 확장될 것이라고 자신감을 피력했다.

그러나 월가가 수십조 달러의 인프라 금융을 논하고 중국 스타트업들이 기술 패권을 다투는 사이, 정작 홍콩 자체의 AI 생태계 기여도는 뚜렷한 부각을 받지 못했다는 지적도 나온다.

케니 탕(Kenny Tang) 홍콩 금융분석가협회 회장은 "홍콩이 AI 원천 기술의 선두에 서지 못하더라도, 막대한 자금이 소요되는 글로벌 AI 인프라 프로젝트의 조달 창구 역할을 선점하고 아시아 AI 기업에 자금을 대는 특화 핀테크 허브로 정체성을 확립해야 한다"고 조언했다.


화려한 정상회의 이면에는 홍콩 금융시장이 시급히 해결해야 할 냉혹한 구조적 과제들도 산적해 있다.

가장 두드러진 모순은 1차 공모 시장과 2차 유통 시장 간의 극단적 괴리다.

홍콩 증시는 중국 테크 기업들의 상장 러시에 힘입어 9월 말까지 118개 기업이 상장, 총 3,880억 홍콩달러(약 431억 달러·약 60조 원)를 끌어모으며 2020년 이후 최대 호황을 누렸다.

그러나 2차 시장은 깊은 침체에 빠져 있다. 상반기 기준 항셍지수는 9.1% 하락했고, 기술주 중심의 항셍테크지수는 31.9%나 폭락 하며 글로벌 주요 증시 대비 최악의 부진을 면치 못했다. 공모를 통해 상장한 기업들의 주가가 상장 직후 맥을 추지 못하는 악순환이 이어지는 셈이다.

글로벌 헤징 수단 부족과 본토의 폐쇄적인 자본 규제도 한계로 꼽힌다.

은행가 출신인 윌슨 찬(Wilson Chan) 홍콩시립대 겸임교수는 "미국 자산 편중에서 벗어나 중국과 신흥국으로 포트폴리오를 다변화하려는 글로벌 자본에 단순 주식이나 채권 같은 기초자산만으로는 턱없이 부족하다"며 "금리 스왑, 통화 옵션 등 정교한 헤징 파생상품 시장을 구축하는 데는 앞으로 수년의 시간이 더 걸릴 것"이라고 분석했다.

게리 응(Gary Ng) 나틱시스 아태지역 수석이코노미스트는 "정상회의를 통해 홍콩이 대외 이미지를 개선하는 데는 성공했으나, 진정한 글로벌 자본을 지속적으로 묶어두기 위해서는 중국 본토 시장으로의 실질적 접근성 확대와 역외 자본의 이동 자유 보장이라는 실질적 개혁 조치가 뒤따라야 한다"고 제언했다.


신경원 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com