"파운드리 중립 깨고 주주로"… TSMC, 앤트로픽·오픈AI에 '10억 달러' 배정

세계 최대의 반도체 파운드리(위탁생산) 기업인 대만 TSMC가 '고객과 경쟁하지 않는다'는 오랜 경영 철학과 중립 원칙의 틀을 깨고 글로벌 생성형 인공지능(AI) 혁명을 이끄는 양대 산맥인 앤트로픽(Anthropic)과 오픈AI(OpenAI)의 지분을 직접 인수하기로 했다.

단순한 칩 제조 위탁 관계를 넘어 고객사의 핵심 주주로 참여함으로써 자체 맞춤형 AI 가속기(ASIC) 설계로 영역을 넓히고 있는 프런티어 AI 모델 개발사들을 자사 제조 생태계에 완전히 묶어두겠다는 고도의 '공급망 결속 전략'으로 풀이된다.

11월 11일(현지시각) 일본 종합 경제 미디어 닛케이 아시아 보도와 미국 증권거래위원회(SEC) 공시 자료에 따르면, TSMC 이사회는 앤트로픽과 오픈AI에 각각 최대 5억 달러씩, 총 10억 달러(약 1조 3,900억 원)의 자금을 배정하는 투자 안건을 최종 승인했다.


이사회 결의에 따르면, TSMC는 역사상 최대 규모의 기업공개(IPO)를 추진 중인 앤트로픽의 공모주를 '주당 공모 가격'으로 최대 5억 달러어치 매입할 계획이다.
앤트로픽이 SEC에 제출한 최신 S-1 서류에 따르면, 공모 희망가 범위는 주당 70~78달러로 책정되었으며, 공모를 통해 최대 640억 달러를 조달하고 TSMC를 비롯해 엔비디아, 구글, 마이크로소프트(MS), AMD 등이 참여하는 260억 달러 규모의 사모 투자(Private Placement)를 병행 유치할 예정이다.

2027년 상장을 목표로 속도를 내고 있는 오픈AI에 대해서도 최대 5억 달러 한도로 우선주(Preferred Stock)를 매입해 직접 주주 명부에 이름을 올린다.

특히 TSMC는 이번 투자를 뒷받침하기 위해 "반도체 산업 및 관련 생태계에 대한 전략적 투자를 집행한다"는 명분을 내걸고 설립 이래 최초로 독자 투자 전담 법인을 신설 하기로 결의했다.

초기 자본금은 5억 달러 규모로 책정됐다.

이번 행보는 업계에 신선한 충격을 주고 있다.

TSMC는 그동안 애플, 엔비디아, 퀄컴, AMD 등 글로벌 팹리스 고객사 간의 이해 상충을 방지하기 위해 고객사나 장비 공급업체에 대한 직접 지분 투자를 극도로 자제하며 순수 파운드리로서의 엄격한 중립성을 지켜왔기 때문이다.

지난 2023년 영국 반도체 설계자산(IP) 기업 Arm의 IPO 당시 1억 달러를 투자한 바 있으나, 이는 재무적 투자에 그쳐 상장 이후 전량 매각한 바 있다.

그러나 앤트로픽과 오픈AI가 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 의존도를 낮추기 위해 독자적인 맞춤형 AI 연산 칩 개발에 착수하면서 판도가 바뀌었다.

차세대 자체 칩의 대량 양산을 맡아야 할 TSMC 입장에서는 두 회사의 지분을 선제 확보해 향후 2나노·1.4나노 등 최첨단 공정 슬롯의 핵심 물량을 장기 락인(Lock-in)하겠다는 실리적 판단을 내린 셈이다.

실제로 글로벌 반도체 거인들은 AI 인프라 공급망을 선점하기 위해 생태계 파트너에 대한 자본 투자를 대폭 늘리고 있다.

엔비디아가 광통신 부품사인 코히런트·루멘텀, 광학 유리 기업 코닝, 인터커넥트 칩 개발사 마벨 테크놀로지는 물론 파운드리 경쟁사인 인텔에까지 지분 투자를 단행했고, 브로드컴이 기판 병목을 해소하기 위해 일본 톱판(Toppan)과 합작사를 세운 것이 대표적이다.


TSMC의 공격적인 자금 수혈에도 불구하고, 앤트로픽을 필두로 한 AI 기업들의 상장 로드맵 앞에는 만만치 않은 거시적 암초들이 자리 잡고 있다.

당초 최대 1,000억 달러 이상의 초대형 조달이 기대됐던 앤트로픽의 IPO는 최근 시장 심리 변화로 다소 신중해진 분위기다.

미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악하면서 데이터센터 전력망 환경 규제 강화와 AI 독과점 규제 리스크가 급부상한 데다, 하이퍼스케일러들의 막대한 설비투자(Capex)로 인한 부채 부담과 실제 기업들의 AI 서비스 도입 수익화 속도에 대한 회의론이 겹쳤기 때문이다.

여기에 글로벌 AI 칩의 대장주인 엔비디아의 젠슨 황 CEO가 중국 스파이 혐의를 받는 여성과의 사적 스캔들과 주주 오도 혐의로 캘리포니아 연방법원에 집단소송을 당하는 등 테크 업계 전반의 지정학적·윤리적 거버넌스 리스크가 불거지면서 지난주 글로벌 증시에서 AI 관련주들이 급격한 조정을 겪기도 했다.

글로벌 반도체 산업 전문가들은 "TSMC의 이번 10억 달러 베팅은 AI 인프라 거품론이 고개를 드는 미묘한 시점에 파운드리 절대 권력이 차세대 프런티어 AI 모델의 미래에 보증을 서준 상징적 사건"이라며 "실리콘과 알고리즘이 자본으로 강하게 얽히는 이번 투자는 앤트로픽과 오픈AI의 기업가치를 지지하는 방파제 역할을 하는 동시에, 향후 글로벌 AI 반도체 수탁 생산 시장에서 TSMC의 독점적 위상을 더욱 공고히 굳히는 계기가 될 것"이라고 평가했다.


신경원 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com