인텔 29% 폭락에도 39% 반등 전망…목표주가 77달러

미국 반도체 업체 인텔이 실적 전망 악화로 급락한 가운데 현재 주가 대비 약 39%의 상승 여력이 있다는 분석이 나왔다.

미국 투자정보 매체 24/7 월스트리트는 자체 평가 모델을 통해 인텔의 목표주가를 77.29달러(약 10만4200원)로 12일(현지시각) 제시했다. 자체 모델의 기준주가 55.55달러(약 7만4900원)보다 39.1% 높은 수준이다.

24/7 월스트리트는 데이터센터용 중앙처리장치(CPU) 수요 확대를 회복의 핵심 동력으로 제시하면서도 반도체 위탁생산 사업의 적자와 개인용컴퓨터(PC) 시장 부진을 주요 위험 요인으로 꼽으며 이같이 진단했다.

이 매체는 투자 의견을 ‘매수’로 제시했으며 모델 신뢰도를 90%로 표시했다. 이는 해당 매체의 자체 평가로 실제 주가 상승 가능성을 뜻하는 확률은 아니다.
인텔 주가는 지난달 30일 부진한 4분기 전망 여파로 약 29% 급락했다. 24/7 월스트리트는 최근 한 달간 낙폭이 53%를 넘었지만 중장기 성장 잠재력이 주가에 충분히 반영되지 않았다고 분석했다.


인텔의 3분기 매출은 전년 동기 대비 약 21% 증가한 165억1000만달러(약 22조2600억원)였다. 조정 주당순이익은 0.52달러(약 701원)로 시장 예상치인 0.40달러(약 539원)를 웃돌았다. 특히 데이터센터·인공지능(AI) 부문 매출은 78% 증가한 73억달러(약 9조8400억원)를 기록했다.

립부 탄 인텔 최고경영자(CEO)는 서버 CPU 시장 규모가 향후 5년 동안 400억달러(약 53조9200억원)에서 2000억달러(약 269조6200억원) 이상으로 확대될 수 있다고 전망했다. 24/7 월스트리트는 오라클과 엔비디아의 제온 프로세서 채택, 차세대 서버 칩 공급 확대 등을 인텔의 성장 근거로 들었다.

이 매체가 제시한 낙관적 시나리오의 목표주가는 101.08달러(약 13만6300원)다. 인텔 18A 공정의 비용 절감과 새로운 파운드리 고객 확보가 진행될 경우 적용할 수 있는 가정이다.

반면 인텔은 4분기 조정 주당순이익을 0.25달러(약 337원)로 예상했다. 24/7 월스트리트는 PC 수요 위축과 이스라엘 생산시설 사고에 따른 공급 차질이 단기 실적에 부담을 주고 있다고 짚었다.

인텔 파운드리 사업은 최근 분기 18억5000만달러(약 2조4900억원)의 손실을 기록했다. 매체는 2027년 현금흐름 악화와 PC 판매 감소, 외부 파운드리 고객 확보 지연 등을 반영한 비관적 시나리오의 목표주가를 62.98달러(약 8만4900원)로 제시했다.

이 매체는 서버 CPU 공급 확대와 파운드리 신규 고객 확보가 정상적으로 진행되면 투자 논리가 강화될 수 있지만 생산 차질이 이어지거나 차세대 14A 공정에서 외부 고객을 확보하지 못할 경우 회복 전망이 약해질 수 있다고 분석했다.


김현철 글로벌이코노믹 기자 rock@g-enews.com


[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.