하나금융투자 "비자, 올해 유의미한 주가 반등 기대"

비자의 소비지출 회복으로 매출과 이익 모두 양호한 실적을 기록했다.

31일 하나금융투자에 따르면 비자의 2022년 1분기 매출과 이익 모두 시장예상치를 상회 했다.
매출액 71억 달러(+24% yoy, 컨센 68억), EPS 1.83 달러(+29%, 1.70)다. 소비자 결제, B2B, P2P를 비롯한 혁신 결제 사업, 기업향 부가가치 서비스 등 모든 사업부문에서 견고한 매출 성장을 기록한 것으로 나타났다.

Cross-border(국경 간 전자상거래) 매출 비중이 회복하면서 순매출액 성장에 기여했다.

결제 서비스 매출과 데이터 처리 매출이 각각 19% 증가했으며 cross-border 결제 회복으로 해외결제 매출액이 50% 확대됐다.


결제지표 전반적으로 양호한 상승세를 이어갔으며 특히 cross-border 지표가 예상대비 빠르게 회복한 점이 인상적이다.

유럽내 국가간 거래를 제외한 cross-border 결제금액은 전년 대비 51% 증가했으며, 2019년 대비로는 1% 증가했고, 전분기보다 15%포인트 개선됐다.

여행관련 cross-border 지출은 전년대비 102% 증가했으며, 2019년 수준의 72%까지 회복하여 전분기 보다 14%포인트 상승했다.
오미크론 확산 전인 10월~11월에는 2019년 대비 회복속도가 매우 빠르고, 거의 모든 지역에 걸쳐 아웃바운드 여행 지출이 전분기보다 10ppt 이상 개선되는 모습이다.

■ 주가 반등 할까?

비자의 2분기 예상치는 매출액 +19%, 조정 영업비용 +16% 수준이다.

여행관련 cross-border 결제에 대한 기대치를 높여서 FY22년 연말에는 여행관련 결제가 2019년 대비 90%까지 회복할 것으로 예상하고 있다.

하나금융투자 김재임 연구원은 오미크론이 지출 추이에 영향을 주고 있으나 제한적일 것으로 보이며 2분기에도 견고한 실적 추이가 전망된다고 조언했다.

김 연구원은 "코로나가 가진 ’불예측성’을 아예 배제할 수는 없으나 cross-border 지표의 점진적인 회복세를 고려하면 2022년은 비자의 실적과 주가의 유의미한 반등이 기대된다"고 설명했다.


정준범 글로벌이코노믹 기자 jjbkey@g-enews.com


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