[특징주] 삼성SDI, 1분기 양호한 실적 전망에도 주가 하락

삼성SDI는 올해 1분기 양호한 실적 전망에도 주가는 하락세를 보이고 있습니다.

삼성SDI의 주가는 30일 오전 9시 3분 현재 전일보다 3000원(0.41%) 내린 73만2000원에 거래되고 있습니다.
신한투자증권은 삼성SDI의 중대형 전지가 전기차 수요에 대한 시장 우려에도 양호한 출하량을 기록하고 있고 소형전지는 EV(전기차)향 위주로 강한 수요를 보여주고 있는 것으로 파악해 삼성SDI에 대해 투자의견 매수와 목표주가 91만원을 그대로 유지했습니다.

삼성SDI의 목표주가는 2025년 예상 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익) 5조6495억원에 글로벌 동종업체 EV/EBTIDA(기업가치/EBITDA) 11.1배를 적용해 산정됐습니다.

신한투자증권 김찬우 연구원은 삼성SDI가 현재까지 미국 본토에서는 스텔란티스와의 JV(합작법인)를 통한 23GWh의 투자만 공식화됐으나 향후 추가 수주를 기반으로 2025~2026년까지 총 60~70GWh 가량의 투자를 진행할 것으로 내다보고 있습니다.

신한투자증권은 삼성SDI가 매래 먹거리 확보를 위해 NMx(코발트프리 배터리), LFP(리튬인산철 배터리), 46파이, 전고체배터리 등 다양한 옵션모색 중이고 수익성을 기반으로 한 신규 수주 본격화는 리레이팅 요인이 될 것으로 진단하고 있습니다.


삼성SDI는 지난해 4분기 연결기준 매출액이 5조9659억원, 영업이익이 4908억원, 당기순이익이 6292억원을 기록했다고 공시했습니다.

삼성SDI는 지난해 연결기준 매출액이 20조1241억원, 영업이익이 1조8080억원, 당기순이익이 2조394억원으로 집계됐습니다.
신한투자증권은 삼성SDI의 올해 1분기 연결기준 매출액이 5조2899억원, 영업이익이 3615억원, 당기순이익이 5096억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.


삼성SDI의 최대주주는 삼성전자로 지분 19.58%를 보유하고 있습니다.

삼성전자의 최대주주는 삼성생명으로 지분 8.51%를 갖고 있습니다. 삼성생명의 최대주주는 삼성물산으로 지분 19.34%를 갖고 있습니다. 삼성물산의 최대주주는 이재용 회장으로 지분 17.97%를 소유하고 있습니다.

삼성SDI는 외국인의 지분이 49.1%, 소액주주 지분이 63%에 달합니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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