KB증권 "SK하이닉스 목표주가 28만원 상향"...52주 신고가

SK하이닉스는 올해 영업이익(21.9조원)이 과거 최대치인 2018년 영업이익(20.8조원)을 상회할 것으로 전망되어 6년 만의 최대 실적 달성이 전망된다.

KB증권은 SK하이닉스가 올해 역대 최대 실적을 기록 할 것으로 보고 목표주가를 기존 24만원에서 28만원으로 +16.6% 상향했다고 13일 밝혔다.
목표주가 상향은 고 수익성의 HBM 매출 비중이 DRAM 매출의 1/3을 차지, 올해 DRAM ASP가 +79% YoY 상승하며 실적 개선을 견인하고, AI 데이터센터 확대에 따른 SSD의 구조적 수요 증가로 1분기 흑자 전환한 NAND 부문이 2분기부터 큰 폭의 실적 개선이 전망되기 때문이라고 설명했다.

이에 따라 2024년, 2025년 영업이익을 기존추정치 대비 각각 19.1%, 21.5% 상향한 21.9조원, 30.4조원으로 상향 수정하였다.
SK하이닉스 2분기 영업이익은 5.0조원(OPM 31.3%)으로 2018년 3분기 이후 23개 분기 만에 최대 실적 달성이 예상된다.

2분기 DRAM 영업이익은 4.2조원(OPM 40.9%)으로 전망되고, NAND 영업이익은 0.8조원(OPM 15.7%)으로 추정된다.

3분기와 4분기 영업이익은 각각 6.3조원(OPM 35.4%), 7.6조원(OPM 38.6%)으로 예상되어 4분기까지 우 상향의 실적 추세가 지속될 전망이다.

2024년 영업이익은 21.9조원으로 전망되고, 상·하반기 영업이익 비중은 각각 36%(7.9조원), 64%(14.0조원)로 추정된다.

2024년 DRAM 영업이익은 18.5조원으로 전년대비 17조원개선되고, 올해 NAND 영업이익은 3.4조원으로 흑자 전환하며 전년대비 12조원 개선될전망이다.

특히 DRAM은 전체 매출의 1/3을 차지하는 HBM 출하 확대가 DRAM ASP 상승을 견인하고, NAND는 AI 확대로 인한 고용량 eSSD의 구조적 수요 변화로 흑자 기조가지속될 것으로 예상된다.

한편, SK 하이닉스는 이날 오전 9시 44분 현재 주가 22만3500원을 기록하고 있으며, 이날 장중 한때 22만6000원을 기록해 52주 신고가를 갈아치웠다.




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