앤스로픽, 기업가치 1조1000억달러까지 낮아지나…10일 IPO 투자자 모집

인공지능(AI) 기업 앤스로픽이 미국 기술주 급락과 기업가치 하향 압박 속에서도 기업공개(IPO)를 위한 공식 투자자 모집에 나설 전망이다.

시장에서 거론되는 기업가치는 최근까지 기대됐던 1조5000억달러보다 낮은 1조1000억~1조3000억달러 수준으로 내려갔다.

블룸버그통신은 앤스로픽이 상장 신고 이후 15일간의 대기 기간을 마치고 10일(이하 현지시각)부터 기관투자자를 상대로 본격적인 투자 유치 활동을 시작할 수 있다고 이날 보도했다.

금융정보매체 IFR도 앤스로픽이 이날 오전 투자자 모집을 시작할 예정이라고 관계자들을 인용해 전했다.
블룸버그에 따르면 잠재 투자자들 사이에서는 앤스로픽의 기업가치를 1조1000억~1조3000억달러(약 1475조~1743조원)로 평가하는 방안이 거론되고 있다. 이는 한 달 전 논의됐던 수준보다 낮아진 것이다. 앤스로픽의 공모가격과 최종 기업가치는 아직 확정되지 않았다.


앤스로픽은 지난달 증권신고서를 공개한 뒤 15일간의 대기 기간을 거쳤다. 이번 주 초 공식 투자자 모집을 시작하면 16일 시작하는 주에 공모가격을 확정하고 나스닥 글로벌 셀렉트 마켓에서 거래를 시작하는 일정이 가능해진다.

미국의 추수감사절인 26일 이전 상장을 목표로 한다면 투자자 모집을 더 미루기 어렵다는 것이 블룸버그의 설명이다. 다만 시장 상황과 투자 수요에 따라 일정이 달라질 가능성은 남아 있다.

투자자 모집 과정에서는 앤스로픽 경영진이 세계 각지 기관투자자들과 대면 또는 온라인으로 개별·단체 면담을 진행할 예정이다. 블룸버그에 따르면 개인투자자에게 공모주 물량의 최대 20%가 배정될 가능성도 거론되며 미국과 일본, 영국 투자자들이 대상에 포함될 수 있다.
기업공개 연구업체 르네상스캐피털의 맷 케네디 선임 전략가는 “앤스로픽의 공모 규모와 사업 특성이 일반적인 신규 상장 기업과는 다르다”고 평가했다. 그는 회사가 상장을 추진하기로 결정한다면 결국 공모가격을 어디에 정하느냐가 관건이라고 설명했다.


이번 투자자 모집은 AI 관련 기술주의 급락 직후 이뤄진다. 블룸버그에 따르면 최근 한 달 사이 나스닥100지수가 14% 하락했고, 지난주에는 시장의 불안을 나타내는 시카고옵션거래소 변동성지수(VIX)가 한때 25를 넘어섰다.

케네디 전략가는 “통상 변동성지수가 그 정도로 높아지면 기업들이 상장을 연기한다”고 설명했다. 그러나 앤스로픽은 대규모 공모와 독특한 사업 경쟁력 때문에 예외가 될 수 있다고 밝혔다.

투자자들이 부담을 느끼는 요인에는 3분기 말 매출 성장세 둔화, 대규모 AI 연산 비용, 미국 중간선거 이후 데이터센터 규제 강화 가능성 등이 있다. 앤스로픽은 AI 안전성을 강조하는 기업이지만 규제 당국이 회사가 선호하는 방식과 다른 안전 규정을 추진할 가능성도 있다.

앤스로픽은 투자설명서에 공모가격의 범위를 아직 기재하지 않았다. 블룸버그는 이를 두고 투자자들의 수요를 확인해 최종 공모가격을 정할 여지를 남긴 것으로 해석했다.

이는 지난 6월 스페이스X가 고정된 공모가격으로 862억달러(약 115조6000억원)를 조달한 방식과 다르다. 앤스로픽의 공모 규모가 역대 최대 기록에 필적하거나 이를 넘어설 수 있다는 관측도 나오지만 구체적인 조달액은 확정되지 않았다.


앤스로픽 투자자들은 회사가 코딩 분야에서 확보한 경쟁력을 법률, 금융, 의료 연구 등 복잡한 업무로 확대할 수 있는지 주목하고 있다.

기존 투자자인 베일리기포드의 비상장기업 투자 책임자 피터 싱글허스트는 “단순한 업무를 처리하는 저렴한 모델과 달리 어려운 문제를 추론하고 장시간 독립적으로 일하는 모델에는 고객이 더 높은 비용을 지불할 수 있다”고 설명했다.

앤스로픽에 투자한 런던 상장 투자회사 셰어스홀딩스의 비벡 세스 최고경영자(CEO)도 장기 성장성을 강조했다. 그는 회사가 1300억달러(약 174조3000억원)가 넘는 현금과 단기투자자산을 보유하고 있다며 상장이 시장에서 기업가치를 검증하는 계기가 될 것으로 내다봤다.

다만 블룸버그는 AI 모델의 안전성에 대한 우려와 막대한 데이터센터 투자 부담이 투자자 모집 과정에서 주요 쟁점이 될 것으로 전망했다.

기술주 급락 이후 공모주 투자에 신중해진 기관투자자들이 어느 가격대에서 실제 주문을 낼지가 앤스로픽의 상장 규모와 기업가치를 결정할 핵심 변수로 떠올랐다.


김현철 글로벌이코노믹 기자 rock@g-enews.com


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