"AI 칩에 원자재 다 뺏겼다"… 印 전자산업, 원자재가 350% 폭등에 'PCB 쇼크'

인공지능(AI) 열풍이 전 세계 전자 하드웨어 공급망을 집어삼키면서, 나렌드라 모디 정부의 '메이크 인 인디아(Make in India)' 정책을 앞세워 글로벌 전자 제조 허브로 급부상하던 인도의 전자산업이 심각한 '인쇄회로기판(PCB) 쇼크'에 직면했다.

글로벌 기판 제조사들이 고수익을 보장하는 AI 가속기와 데이터센터용 초고다층·특수 기판 생산에 원자재와 라인을 대거 몰아주면서, 스마트폰·가전제품·완성차 등 범용 전자제품에 쓰이는 표준 PCB 원자재 가격이 최대 350% 폭등하고 공급 부족이 심화하고 있다.

부품 조달 비용 폭등의 충격파는 완제품 가격으로 직결되어, 통상 대규모 연쇄 할인이 펼쳐지던 인도의 연말 최대 쇼핑 대목 시즌마저 가전·자동차 업체들의 '도미노 가격 인상'으로 얼어붙고 있다.

11월 10일(현지시각) 일본 종합 경제 미디어 닛케이 아시아(Nikkei Asia)에 따르면, 인도 벵갈루루를 비롯한 주요 전자 제조 거점 기업들은 글로벌 AI 수요 폭증에 따른 PCB 핵심 원소재 가격 급등과 조달 기근으로 심각한 생산 차질과 원가 압박을 겪고 있다.

PCB는 전자부품을 물리적으로 지지하고 전기 신호를 연결하는 핵심 부품으로, 스마트폰부터 세탁기, 전기차에 이르기까지 모든 완제품의 필수 기초재다.

인도 인쇄회로기판협회(IPCA)의 라즈니시 가르그(Rajnish Garg) 회장은 "PCB는 모든 전자공학의 '보이지 않는 뼈대'와 같다"며 "그러나 최근 글로벌 AI 하드웨어 생산이 폭발하면서 시장의 모든 핵심 원자재가 고부가 AI 구역으로 빨려 들어가 범용 공급망이 완전히 말라붙었다"고 지적했다.

원자재 인상 폭은 전례 없는 수준이다.

인도전자산업협회(ELCINA)의 라주 고엘(Raju Goel) 사무총장은 "지난 9~10개월 동안 단 하나의 예외도 없이 모든 핵심 원자재 가격이 치솟았다"고 밝혔다.

그에 따르면 기판의 기본 뼈대가 되는 전자급 유리 천(Glass Cloth) 가격은 지난 8개월 동안 두 배(100%)로 뛰었고, 절연용 저브롬 에폭시 수지 가격은 최대 70% 상승했다.
특히 PCB의 핵심 소재인 구리 코팅 적층판(동박적층판·CCL)은 등급에 따라 최소 200%에서 최대 350%까지 가격이 폭등 했다.


이번 사태는 완제품 조립(EMS) 위주로 급성장한 인도 전자산업의 구조적 취약점을 정면으로 강타했다.

인도의 전자제품 수출은 연계 인센티브(PLI) 보조금에 힘입어 2015년 이후 2026 회계연도까지 11배 이상 급증하며 모디 총리의 대표적인 경제 치적으로 꼽혔다.

인도 내수 PCB 시장 역시 연평균 15%씩 고성장하고 있다.

그러나 내실을 들여다보면 실질적인 부품 자립도는 극히 낮다.

인도 내에서 소비되는 PCB 제작 원자재의 무려 88%가 전량 수입에 의존 하는 실정이다.

동박적층판, 첨단 수지, 특수 유리 섬유 등 상류 소재 생산 기지가 전무한 탓에, 글로벌 원자재 가격 급등의 피해를 고스란히 뒤집어쓰는 구조다.

정부 보조금을 받아 인도 최대 규모의 자체 PCB 팹 건립을 추진 중인 인도 대형 전자 제조 서비스(EMS) 업체 시르마 SGS(Syrma SGS)의 자스비르 싱 구즈랄(Jasbir Singh Gujral) 전무이사는 "공급 부족은 연초부터 시작됐다"며 "내년 4월부터 소규모 시운전을 거쳐 본격적인 상업 양산에 돌입할 예정이지만, 원자재 수급난이 그때까지 풀리지 않는다면 거대한 공장을 짓고도 가동률을 맞추지 못하는 진짜 도전에 직면할 것"이라고 우려했다.

업계에서는 이번 기판 원자재 품귀 사태가 최소 향후 1년간 지속될 것으로 내다보고 있다.


원가 폭탄에 직면한 인도 PCB 제조사들은 시르마와 같은 조립 EMS 업체는 물론 완성차 제조사들과 잇따라 부품 납품단가 인상 협상에 들어갔으며, 이는 고스란히 소비자 가격으로 전가되고 있다.

위기 극복을 위해 IPCA는 지난 7월 인도 정부를 상대로 주요 수입 원자재의 관세를 한시적으로 인하해 달라고 공식 요청했다.

또한, 대형 완성차 제조사들에게 해외 CCL 공급업체들과 협상해 인도 로컬 PCB 기업들을 위한 물량을 사전에 배정·예약해 달라고 중재를 요청했으나, 정책적 지원이나 가시적인 성과는 거의 도출되지 못한 것으로 나타났다.

결국 그 부담은 최종 소비자가 떠안고 있다.

통상 10월부터 12월까지 이어지는 인도의 전통 축제 시즌은 한 해 전자제품과 자동차 소비가 가장 폭발하는 최대 대목으로, 유통 플랫폼과 제조사들이 파격적인 할인 행사를 벌여왔다.

하지만 올해는 정반대의 현상이 나타나고 있다.

가르그 회장은 "대규모 할인과 특별 프로모션이 쏟아져야 할 연말 성수기임에도 애플은 신형 스마트폰 가격을 전혀 내리지 않았으며, 주요 에어컨과 냉장고 제조사들도 할인을 전면 중단하고 오히려 일제히 출고가 인상을 단행했다"며 "인도의 모든 완성차 제조사 역시 원가 상승을 이유로 차량 가격 인상을 발표했다"고 전했다.

글로벌 반도체 공급망 전문가들은 "전 세계 인공지능 인프라 구축이 고대역폭메모리(HBM)와 첨단 패키징 기판을 넘어 기초 회로소재인 동박과 에폭시까지 무섭게 흡수하면서 전통 제조업의 원가 구조를 왜곡하고 있다"며 "단순 조립 공장 확장에 치중해 상류 원자재 자립망을 갖추지 못한 신흥 제조국일수록 글로벌 AI 수요 팽창에 따른 원자재 쏠림의 가장 취약한 피해자가 될 것"이라고 경고했다.


신경원 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com