[주간추천종목] SK증권(SK·동부화재·한국타이어)

[글로벌이코노믹 유병철 기자]
-2분기 비상장 자회사의 실적 개선세 뚜렷.
-SK E&S의 우호적인 업황 지속.
-실트론의 기업결합승인 이후 그룹 내 반도체 부문 시너지 확대.
-보수적인 가이던스로 기대치 낮아졌으나, 실제 가장 견조한 실적 개선을 기록하고 있어 주가 상승 여력은 높다고 판단, 12개월 선행 주가순자산비율(PBR) 1.09배.
-올해 상반기 기준 주요 손보사 중 가장 높은 손해율 개선폭과 영업이익 증가율을 기록할 전망.
-2분기 중 후순위채 발행으로 위험기준자기자본(RBC) 비율 상승 (to 199%). 채권 발행을 통한 RBC비율 상승여력 2위권 손보사 중 가장 높아 상대적인 자본안정성 보유.

-2차례에 걸쳐 진행된 가격인상에 동참하며 전분기대비 판가 2.3% 상승.
-하반기 판가인상 온기가 반영되며 매출액 상승.
-투입단가도 낮아지며 스프레드 확대로 수익성 개선되며 밸류에이션 재평가 예상.

유병철 기자 ybsteel@g-enews.com


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