UBS·JP모건 등 글로벌은행, 은밀히 중국내 감원…2023년 내 10%까지도

3년 전에 시작된 중국의 금융 개방은 글로벌 은행 업계에서 일생일대의 가장 큰 모멘텀으로 여겨졌다. 이제는 그 모멘텀이 거래 침체와 증가하는 정치적 긴장으로 인해 글로벌 은행들이 56조 달러의 금융 시장을 잠식해 들어가려는 계획을 재조정 하면서 좌초될 위험에 처하게 되었다고 야후 파이낸스 등 외신들이 15일(이하 현지시간) 전했다.

공개적으로 경영진들은 장기전에 대비하고 있다고 말하지만, 그 이면에는 골드만삭스 그룹과 UBS 그룹 AG와 같은 은행들은 중국에 초점을 맞춘 투자은행 직원을 내보내고 있다. 일부 글로벌 은행들은 내년에 더 많은 인원을 감축할 것으로 예상하고 보너스 등도 사라지면서 주요 직원들의 퇴출을 대비하고 있다.
한때 상상처럼 중국 금융시장이 각종 거래와 수수료 수익을 창출하는 기계가 될 수 있을지에 대한 의구심이 커지고 있다. 익명의 한 보수 지급 담당 월가 은행원은 일부 고위급 은행원의 약 10~20%가 올해 보너스를 받지 못할 가능성이 높고, 절반 이상이 기록적인 축소를 예상한다고 말했다. 골드만삭스 등 다른 은행들은 거래 회복을 기다리는 동안 비용 축소를 위해 보수 삭감에 의존하고 있다고 전했다.

'제로 코로나' 정책으로 인한 성장세 약화 및 시진핑 주석의 민간 부문과 해외 상장 등에 대한 단속 등으로 중국 판도가 급변하고 있다. 지난달 전례 없는 3선 연임을 확정 짓고, 시 주석은 지난 수십 년간 번영해온 시장경제와 부의 창출에 대해 국가안보와 "공동 번영"을 강조하고 나섰다. 시 주석이 지난달 5년마다 열리는 당대회에서 모든 요직에 측근을 임명하자 중국 시장은 6조 달러가 증발하는 등 급격한 반응을 보였다.

크리스토퍼 마퀴스 케임브리지 비즈니스스쿨 중국경영학과 교수는 "중국이 최근 몇 년간 많은 산업에서 보여주었듯이 빠르게 방향을 전환하고 단속할 수 있다는 것은 분명하다"며 "특히 은행업은 일반적인 국가안보와 관련이 있다. 실제 최근 몇 년간 경제성장을 그 이상 뛰어넘어 시 주석의 지배적인 논리가 되고 있다"고 말했다.

외신 보도에 따르면, 은행들은 또한 내년 하반기 거래 회복을 감안해 감원보다는 은행원들의 급여 격차를 줄이는 방안을 모색하고 있다고 익명의 관계자가 전했다. 보너스가 거의 제로 수준에 가까워져 하위직 은행원들 10%에서 15%는 회사를 그만둘 것으로 예측하기도 한다. 모건스탠리는 향후 감원에서 아시아·태평양 전 일본 투자은행 직원 500명 중 약 10%를 감축하는 것을 목표로 하고 있다.

골드만은 이미 9월에 투자 은행원들을 해고했으며, 그들 중 대다수는 중화권에 집중되어 있었다.

자산운용, 보험, 연금 등 바이사이드 측면에서 워버그 핀커스는 중국 거래팀을 축소했고 칼라일 그룹은 제로 코로나 우려와 기업 실적 부진 속에 중국 투자 목적으로 계획했던 85억 달러 규모의 아시아 펀드 투자를 절반으로 줄였다. 헤지펀드 거인 타이거 글로벌 매니지먼트도 지난달 큰 손실을 본 후 중국에 대한 투자를 줄이고 있다.
불과 몇 년 전 골드만, JP모건체이스 등이 지난 10년간 중국에서 운영했던 합작법인의 지배주주로서 승인될 수 있었던 것과는 다른 급격한 반전이다. 당시 글로벌 은행들은 수십억 달러의 이익을 볼 가능성에 중국에 인력을 두 배 또는 세 배로 늘릴 계획을 신속하게 진행했다.

은행들은 또한 금리 상승기 전 세계적으로 거래가 둔화됨에 따라 다른 곳에서도 일자리를 줄이고 있다.

전 세계적으로 심각한 문제에 직면한 크레디트 스위스 그룹은 최근 몇 달 동안 중국 증권 벤처사업에서 고위 관리직의 거의 절반을 줄였다. 크레디트 스위스는 중국 당국으로부터 그 일자리를 채울 때까지 필요한 면허 취득이 지연될 수 있다는 경고까지 받았다.

UBS, JP모건체이스, 크레디트 스위스 등 중국 증권사업부 고위 책임자들을 포함해 잇따른 은행 고위직들의 이직으로 올해 큰 타격을 입었다.

불확실성이 커지고 있지만, 중국, 중국의 부, 그리고 늘어나는 중산층의 영향력은 여전히 뚜렷하다. 중국이 코로나 통제를 완화하고 있다는 신호가 시장을 과열시키면서 홍콩 주요 지수가 이달 18% 상승하는 데 도움이 됐다.

중국 정부는 현재 어려움을 겪고 있는 부동산 부문 지원에 더 적극적으로 움직이고 있으며, 이는 상승 기대감을 키울 수 있다. 중국 당국은 지난 금요일에 금융 기관들에 부동산 부문의 "안정적이고 건강한 발전"을 보장하기 위한 계획을 제시하는 통지문을 발표했다. 그 방안에는 개발업자들이 직면한 유동성 위기를 해소하는 것부터 주택 구매자들의 계약금 요건을 완화하는 것까지 16가지 사항이 포함됐다.

골드만삭스의 데이비드 솔로몬 최고경영자(CEO)와 모건스탠리의 제임스 고먼 최고경영자 등 세계 금융계 인사들은 중국 지도부 주재 홍콩 금융 콘퍼런스 참석차 홍콩에 이달 모였다. UBS의 콤 켈러허(Colm Kelleher) 회장은 패널 토론에서 자신이 "매우 친중"이라고 말했다. 그럼에도 불구하고 UBS는 최근 부채 자본 시장, 투자 은행 및 부동산 분야에서 중국에 초점을 맞춘 은행가 6명을 감원했다.

감원하는 사람들조차 중국을 무시할 수 없다고 주장한다. 칼라일 그룹의 공동 회장인 윌리엄 콘웨이는 홍콩 금융포럼에서 "일반적으로 장기적인 관점에서 투자에 관해서는 중국과 경쟁하는 것이 매우 어렵다고 생각한다"고 말했다.

ING 그룹 NV의 수석 중국 경제학자인 아이리스 팡은 중국이 코로나 규제를 지나가면 여전히 많은 혜택을 제공할 것이라며, "현재의 경제 상태는 일시적이다"라고 말했다. 그녀는 "장기적인 경제 구조는 1인당 GDP 측면에서 성장을 이루었고, 부는 늘었으며, 잠재적인 투자가 반등을 기다리고 있다"고 덧붙였다.

골드만은 올해 중국 사업을 공동으로 이끌기 위해 E.G. 모스(E.G. Morse)를 상하이로 이전했다. 이 은행은 새로 설립된 펀드 매니지먼트 벤처를 포함한 이후 계획보다 거의 2년이나 앞서 중국 본토의 인원을 두 배로 늘려 현재 중국에서 600명에 가까운 직원을 보유하고 있다.

중국 정책 입안자들도 강한 어조로 경제를 계속 개방하겠다고 약속했다. 팡싱하이 중국증권감독위원회 부위원장은 홍콩 금융포럼에서 일부 글로벌 은행들이 이미 중국에서 계획을 초과 달성하고 있다며, 중국 개방은 '더 커지고 커질 수 있다'며 중국에 반대해 베팅하지 말라고 경고했다.

시 주석의 단속 조치 중 일부는 국내 기업의 해외 주식 매각 능력을 제한하는 내용을 포함해 88%의 거래 부진을 촉발했다. 국내 거래와 국경을 넘나드는 합병도 무산되었다. 모건스탠리 추산에 따르면, 중국은 20년이 넘는 기간 동안 외국인 투자포트폴리오가 유출하는 첫해를 기록하고 있으며 올해 1000억 달러 이상에 이를 것으로 보인다. 2020년부터 2021년까지 2000억 달러가 유입된 것과 비교된다.

골드만은 올해 중국 본토에서 4건, UBS는 5건의 거래를 성사시켜 모건스탠리의 2건을 제치고 1위에 올랐다. 그들은 시틱 증권과 같은 국내 증권사들과 상당한 경쟁 관계에 놓이고 있다. UBS는 중국 주식 거래 순위에서 11위를 차지하며 글로벌 은행 중 최고이다.

가장 큰 거래만 하는 전형적인 전략에서 전환하여 골드만은 모건스탠리처럼 올해 작은 규모의 중국 거래를 준비해 왔다.

외신이 집계한 자료에 따르면 올해 두 은행이 중개한 중국 해외 주식 매매의 거의 70%는 규모가 1억 달러를 밑돌았는데, 이 중 3건의 거래가 3억 달러 이상이고 10억 달러를 초과하는 거래는 단 1건에 불과했다. 지난 2020년에 두 은행은 127건의 거래를 주선했는데, 그중 20%가 10억 달러 이상의 가치가 있었다.

골드만삭스의 솔로몬 회장은 지난주 홍콩의 한 타운홀 플로우 질문에서 미·중 긴장이 복잡한 사안임을 인정했다.

골드만은 지난 9월 직원 감축에 이어 내부적으로 직원들에게 해당 사업연도에 더 이상 정리해고가 계획되지 않았지만, 2023년에는 그런 약속을 하지 않을 것이라고 밝혔다.

마퀴스는 "중국의 8% 성장 시대가 그 배경에 있으며 최근 몇 년 동안 가속화되고 있는 이념적 전환을 고려할 때 내가 중국 투자자라면 가능한 한 빨리 돈을 꺼내려고 노력하고 있을 것"이라고 말했다.


이진충 글로벌이코노믹 명예기자 jin2000kr@g-enews.com