NH투자증권 “SK텔레콤, 자회사 실적 개선이 올해 이익성장 견인…ICT 기업으로 성장 기대”

[글로벌이코노믹 유병철 기자] NH투자증권은 6일 SK텔레콤에 대해 "자회사의 실적 개선이 올해 이익 성장을 견인할 것"이라며 "통신사가 아닌 사물인터넷(ICT) 기업으로 성장이 기대된다"고 밝혔다.

투자의견 매수와 통신업종 최선호주(Top-Pick), 목표가 33만원은 그대로 유지했다.

안재민 NH투자증권 연구원은 "SK텔레콤의 올해 이동전화수익은 10조8200억원으로 전년대비 0.4% 감소할 것"이라며 "선택약정할인제도 할인율 인상 및 가계 통신비 인하 정책 영향 때문"이라고 했다.

안 연구원은 "가계통신비 인하 정책 영향으로 2018년 무선수익은 부진할 것"이라면서도 "이동전화 수익 대신 자회사 성장이 SK텔레콤의 기업가치 성장을 주도할 것"이라 본다.
그는 "인터넷TV(IPTV)와 기가인터넷으로 고성장을 보여주고 있는 SK브로드밴드와 커머스 사업으로 완전 재편된 SK플래닛의 적자 폭 축소 기대, 올해도 꾸준할 것으로 예상되는 SK하이닉스의 지분법 이익, 여느 때보다 높아진 중간지주사 전환 가능성이 기업 가치 상승에 긍정적 영향을 미칠 것"이라고 했다.

한편 SK텔레콤의 지난해 4분기 매출액은 4조5000억원, 영업이익 3104억원을 기록했다. 영업이익은 시장 추정치(3446억원)에 미치지 못했다.

안 연구원은 이와 관련 "이동전화수익은 2조7200억원으로 선택약정할인제도 할인율 인상에 따라 성장률이 둔화됐으나 전년동기대비 성장세를 유지했다"며 "게다가 마케팅비용도 줄어들면서 수익성을 훼손하면서까지 경쟁에 뛰어들지 않겠다는 의지를 확인했다"고 덧붙였다.


유병철 기자 ybsteel@g-enews.com

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