[특징주] LG화학, 위기를 기회로 만든다는 평가에 주가 강세

LG화학은 치열해지는 화학산업에서 신사업 확장과 고부가제품 비중 확대를 통해 오히려 위기를 기회로 전환하고 있다는 평가에 주가가 강세를 보이고 있습니다.

LG화학의 주가는 15일 오전 10시 10분 현재 전일보다 1만7000원(2.41%) 오른 72만7000원에 거래되고 있습니다.

한화투자증권은 LG화학이 고부가제품 비중을 확대하며 화학 사업에서 상대적으로 안정적인 수익성을 보이고 있고 3대 성장축(친환경 소재/2차전지 소재/신약 개발)에 매년 4조원 이상을

투자하고 있다는 점을 고려해 LG화학에 대해 투자의견 매수와 목표주가 90만원을 제시하며 커버리지를 개시했습니다.
LG화학의 목표주가는 SOTP(부문별 합산) 방식을 사용했고 LG에너지솔루션 지분가치는 할인율 70%를 적용한 32조원이며 첨단소재 가치는 국내 양극재 업체의 12개월 선행 EV/EBITDA(기업가치/세금·이자지급전이익) 평균 26배와 OLED 소재 업체의 12개월 선행 EV/EBITDA 평균 11배를 매출 비중으로 가중 평균해 산출했습니다.

한화투자증권 윤용식 연구원은 LG화학이 양극재의 외부 고객사 확보와 점진적인 화학 업황 회복, 그리고 미국 IRA(인플레이션 감축법) 세부 내용 발표 후 북미 투자에 대한 가치가 더욱 부각받을 수 있을 것으로 진단하고 있습니다.

한화투자증권은 LG화학이 중국 업체의 성장과 정유사의 화학사업 진출에 따라 기초유분 중심으로 경쟁이 치열해지고 있는 상황인 만큼 향후 화학 사업 내 차별성에 대해 재평가가 이뤄져야 한다고 판단하고 있습니다.


LG화학은 지난해 4분기 실적을 잠정 집계한 결과 연결기준 매출액이 13조8523억원, 영업이익이 1913억언, 당기순이익이 –59억원을 기록했다고 공시했습니다.

LG화학은 지난해 연결기준 매출액이 51조8649억원, 영업이익이 2조9957억원, 당기순이익이 2조1955억원으로 잠정 집계됐습니다.
한화투자증권은 LG화학의 올해 1분기 연결기준 매출액이 14조4245억원, 영업이익이 5064억원, 당기순이익이 2962억원에 이를 것으로 전망하고 있습니다.


LG화학의 최대주주는 지주회사인 LG로 지분 30.06%를 보유하고 있습니다.

LG의 최대주주는 구광모 회장으로 지분 15.95%를 갖고 있습니다.

LG화학은 외국인의 비중이 48.6%, 소액주주 비중이 56%에 달합니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.