대신증권 "현대오토에버, 하반기 로봇 사업 본격화로 성장 모멘텀"

대신증권은 26일 현대오토에버에 대해 올해 2분기 실적이 시장 전망치에 부합, 올 하반기부터 로봇 사업 본격화로 성장 모멘텀이 두각을 보일 것으로 전망했다. 목표주가는 종전 대비 20% 오른 24만원으로 상향 조정했다. 전날 종가는 17만8100원이다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

현대오토에버의 올해 2분기 매출액은 전년 대비 14% 증가한 1조원, 영업이익은 0.2% 늘어난 687억원으로 컨센서스에 부합할 전망이다.

김귀연 대신증권 연구원은 “올해 1분기 이연된 차량 소프트웨어(SW) 매출이 인식되고, 그룹사 비용 선집행에 따른 기저효과로 전분기 대비 2분기 실적 개선세가 뚜렷하게 나타날 것"이라며 "통상 2분기에 이뤄지는 ‘정보기술 아웃소싱’(ITO) 단가 인상은 업종 관세 불확실성으로 올 3분기 이후 이연될 가능성이 높다"고 판단했다.

아울러 "지난해에도 3분기에 단가 협상 및 소급 적용이 이뤄진 만큼 협상 시점 이연은 오히려 올 하반기 실적 기저 부담을 완화해줄 것"이라고 덧붙였다.

올 하반기 현대차그룹(HMG) 지배구조 개편 기대와 함께 로보틱스 관련 모멘텀이 지속할 것으로 전망된다.

김 연구원은 "로봇 사업과 그룹사 인건비 절감에 기반한 성장 기대감이 두드러질 것"이라며 "로봇 사업의 경우 오는 2026~2030년 1조4000억원의 매출을 기록할 것"으로 추산했다.

올해 하반기부터는 로봇 사업이, 2027년 이후에는 ‘소프트웨어 중심 차량’(SDV) 및 자율주행 사업을 바탕으로 성장 모멘텀 지속할 가능성 높다.

김 연구원은 "신정부 출범 이후 피어(Peer) 그룹 주가 급등으로 밸류에이션 부담 축소된 점도 긍정적”이라며“시스템통합(SI) 사업 특성상, 분기별 실적 등락 불가피하나, 올해부터 내년까지 모멘텀에 기인한 주가 상승, 2027년 매출 반영 본격화에 따른 실적 성장성 부각하며 중장기 기업가치가 우상향할 것으로 예상한다”고 짚었다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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