한국투자증권 "달바글로벌, Z세대 프리미엄 수요 회복... 주가 우상향"

한국투자증권은 달바글로벌(이하 달바)이 2분기에도 시장 기대를 뛰어넘는 실적을 기록할 것으로 전망한 가운데, 목표주가를 기존 18만원에서 23만원으로 27.8% 상향했다. 투자의견 ‘매수’는 유지했다.

달바의 2분기 매출은 1307억원으로 전년 동기 대비 76.9% 증가하고, 영업이익은 383억원으로 117.6% 늘어나 시장 기대치를 5.3% 상회할 것으로 예상했다. 영업이익률(OPM)은 29.3%다.

김명주 한국투자증권 연구원은 "특히 일본 화장품 수출이 높은 기저에도 불구하고 양호한 흐름을 이어가고 있다"며 "1분기 대비 일본 매출이 11.9% 증가할 것"이라고 전망했다.


글로벌 소비재 시장에서 럭셔리·프리미엄 제품에 대한 수요가 견조하게 유지되고 있다
김 연구원은 “프리미엄 스킨케어 브랜드를 지향하는 달바에게 긍정적인 환경”이라며“달바는 프리미엄 브랜드 이미지 유지를 위한 마케팅과 글로벌 가격 정책 관리에 힘쓰고 있다”고 분석했다.

현재 글로벌 오프라인 유통 채널 입점 협의가 진행 중이다.

김 연구원은 "3분기부터 본격적인 매출이 발생할 가능성이 높다"며 "6월 22일 락업 해제(발행주식수의 19%)와 매크로 불확실성(관세, 환율 등)으로 단기 주가 변동성은 커질 수 있으나, Z세대(GenZ)의 소득 증가에 따른 프리미엄 제품 수요 회복세를 감안하면 달바의 실적과 주가는 꾸준히 우상향할 것"이라고 내다봤다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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