NH-Amundi운용, "AI, 만드는 기업보다 '잘 쓰는' 기업이 승자...5대 테마 주목"

인공지능(AI)이 모니터 속 세상을 넘어 제조, 물류, 헬스케어 등 현실 세계를 직접 움직이는 '피지컬AI(Physical AI)' 시대가 본격화하고 있다. NH-Amundi자산운용은 22일 서울 여의도 FKI타워에서 기자간담회를 열고, 단순한 기술 선점을 넘어 실질적인 산업 혁명을 주도할 피지컬AI 투자 청사진을 공개했다.

■ "휴머노이드·자율주행은 시작일 뿐"...5대 핵심 테마 제시

간담회 첫 발표자로 나선 최동근 NH-Amundi자산운용 ETF운용팀장은 피지컬AI의 본질을 "인간의 불완전한 현실 한계를 극복하게 해주는 도구"로 정의했다. 그는 자율주행차가 인간보다 약 20% 빠른 반응 속도를 보이는 것처럼, AI가 물리적 세계에 개입해 효율성을 극대화하는 단계에 진입했다고 설명했다.

특히 시장이 주목하는 휴머노이드나 자율주행은 피지컬AI의 초기 단계일 뿐이며, 향후 첨단 제조, 무인 항만, 정밀 수술 로봇 등 전 산업 분야로 확장될 것이라고 강조했다. 이에 따라 NH-Amundi는 피지컬AI 밸류체인의 5대 유망 테마를 선정했다.
5대 테마는 △에너지△광통신 인프라△반도체△AI 모델△어플리케이션을 꼽았다.

■ 투자 전략의 핵심은 '병목 해소'와 'AI Hyper-Adopter'

최 팀장은 향후 투자 전략으로 '병목과 재탄생'을 제안했다. 그동안 AI 투자 사이클이 GPU에서 전력, HBM, 스토리지로 이동해 왔듯, 다음 기술적 병목을 해결할 기업에 주목해야 한다는 분석이다. 아울러 단순히 AI 기술을 개발하는 기업보다는, AI를 사업의 핵심 도구로 삼아 수익성을 극대화하는 이른바 'AI 하이퍼 어댑터(Hyper-Adopter)' 기업을 찾는 것이 승부처가 될 것으로 내다봤다.

또한 지정학적 리스크 속에서 일본·대만 등 대체 불가능한 원천 기술을 보유한 소재 기업들이 실질적 수혜를 입을 것으로 전망했다. 국내 1호 피지컬AI ETF, 나스닥100 수익률 2배 상회실제 투자 성과에 대한 지표도 공개됐다.

한편, 권용민 ETF상품리서치팀장은 지난해 국내 최초로 상장된 'HANARO 글로벌피지컬AI액티브 ETF'가 지난 20일 기준 1년 수익률 127%를 기록했다고 밝혔다. 이는 같은 기간 나스닥100 지수 상승률보다 무려 78%포인트 높은 수치다. NH-Amundi 측은 이러한 성과가 시장의 내러티브 변화를 빠르게 포착한 '액티브 전략' 덕분이라고 설명했다.
초기에는 로봇과 자율주행에 집중했으나, 하반기부터 네트워크 속도와 광통신 인프라, AI 도입 수혜 전통 산업 종목으로 비중을 유연하게 조절한 것이 주효했다. NH-Amundi자산운용은 앞으로도 K-반도체, 원자력, 휴머노이드 등 피지컬AI 밸류체인 전반을 아우르는 ETF 라인업을 지속적으로 강화하여 시장을 선도해 나갈 계획이라고 밝혔다.


장기영 글로벌이코노믹 기자 kyjangmon@g-enews.com

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