한화운용 "美 소형주 비중 확대"…하반기 TDF 전략 공개

한화자산운용이 대표 퇴직연금 솔루션인 ‘LIFEPLUS TDF’의 올해 하반기 운용전략을 14일 공개했다.

이번 전략에 따르면 한화자산운용은 인공지능(AI) 관련 투자의 지속 흐름에 발맞춰 반도체 및 설비투자 관련 주식 비중을 확대 유지하는 한편, 미국 소형주와 아시아 신흥국 시장의 비중을 선별적으로 늘려 포트폴리오 다변화에 나설 계획이다.

한화자산운용은 하반기 글로벌 금융시장에서 반도체, 소프트웨어, 인프라 등 AI 생태계 전반에 대한 성장 기대감이 지속될 것으로 전망했다. 다만 시장의 관심이 단순한 ‘AI 테마’ 자체에서 ‘실질적인 이익을 창출하는 주체’로 빠르게 전환되고 있어, 향후 섹터별 수익성 검증 흐름이 강해질 것으로 분석했다.

차덕영 한화자산운용 퇴직연금사업본부 본부장은 “AI 설비투자 주도의 이익 모멘텀에 참여하되 지역 및 시가총액 등을 고려한 균형 잡힌 분산이 필요한 시점”이라고 말했다.
이에 따라 주식 자산의 비중 확대 기조는 이어가면서도 위험 분산에 초점을 맞춰 운용 전략을 조정했다. 우선 미국 주식 시장 내에서는 소형주에 대한 투자 노출도를 넓힌다. AI 인프라 부문으로의 자금 유입세는 신뢰하되, 특정 대형주나 섹터에 집중되는 쏠림 위험을 경계하기 위한 조치다. 시가총액이 작은 소형주까지 분산 투자함으로써 시장 상승에 따른 수혜는 확보하고 변동성은 낮추겠다는 복안이다. 이와 함께 글로벌 위험 분산의 일환으로 엔화 약세 해소 국면이 기대되는 일본 시장과 AI 설비투자 확대 흐름의 수혜를 입고 있는 아시아 신흥국 시장의 비중도 선별적으로 확대해 나갈 예정이다.

차 본부장은 “TDF의 핵심은 글로벌 자산배분을 통한 분산투자"라며 “이를 통해 장기적으로 꾸준한 성장 성과를 창출하는 것이 무엇보다 중요하다”고 강조했다. 이어 “특정 국가 혹은 섹터에 쏠림이 많으면 해당 국가 혹은 섹터의 시장이 양호한 국면에서는 매력적일 수 있다”면서도 “그러나 향후 시장이 정체될 경우 투자자 연금 자산의 장기 성장에 차질이 발생할 수 있다”고 경고했다.

‘LIFEPLUS TDF’는 글로벌 자산운용사인 JP모간과의 협업을 통해 한국인에 맞춘 ‘글라이드패스(생애주기별 자산배분 곡선)’를 공동 개발해 운용 중이다. 또한 초과수익을 기대할 수 있는 자산군에는 펀드매니저가 적극적으로 개입하는 액티브(Active) 전략을 적용하고, 시장 지수 추종이 효율적인 자산군에는 패시브(Passive) 전략을 유연하게 접목하는 ‘하이브리드형’ 투자 방식을 채택해 투자 효율성을 높이고 있다.


서재필 글로벌이코노믹 기자 abceee@g-enews.com

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