IBK투자증권 "LG에너지솔루션, 3분기 잠정 영업익 기대치 두 배 이상"

IBK투자증권은 12일 LG에너지솔루션에 대해 올해 3분기 잠정 영업이익이 시장 기대치를 두 배 이상 웃돌았다면서 북미 완성차 고객사 관련 매출이 큰 역할을 했다고 분석했다.

이현욱 IBK투자증권 연구원은 "실적 서프라이즈의 가장 큰 요인은 북미 OEM 관련 일회성 보상금 반영"이라며 "다만 북미 에너지저장장치(ESS)와 유럽 전기차(EV)용 배터리 공급 물량도 증가한 만큼 본업의 가동률과 수익성 역시 개선됐다"고 평가했다.


LG에너지솔루션의 3분기 잠정 연결 매출액은 9조6430억원으로 전년 동기 대비 59.0%, 전분기 대비 27.6% 증가했다. 영업이익은 7560억원으로 전년 동기 대비 25.7%, 전분기 대비 567.3% 늘었다. 영업이익률은 7.8%로 전분기보다 6.3%포인트 상승했다.

이 연구원은 "시장 기대치도 크게 웃돌았다"면서 "3분기 매출액은 컨센서스인 8조7990억원을 9.6% 상회했고, 영업이익은 시장 전망치 3264억원보다 4296억원 많았다. 영업이익 기준 컨센서스 상회율은 131.6%에 달했다"고 분석했다.
특히 영업이익은 전분기 1133억원에서 7560억원으로 급증했다. 미국 인플레이션감축법(IRA)에 따른 첨단제조생산세액공제(AMPC)를 제외한 영업이익도 3391억원을 기록했다. AMPC 제외 영업이익률은 3.7% 수준이다.

이 연구원은 "다만 이번 실적 개선을 본업의 수익성 회복만으로 해석하기는 어렵다"면서 "북미 완성차 고객사로부터 지급받는 물량 보전 관련 보상금이 당초 예상보다 빠르게 반영되면서 영업이익 증가 폭이 확대됐기 때문"이라고 봤다.


김은진 글로벌이코노믹 기자 happyny777@g-enews.com

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