[초점] 아다니 충격에 인도 경제·모디 총리까지 흔들린다

아다니그룹의 부채가 인도 국내총생산(GDP)의 약 1.2%에 달하는 것으로 나타났다. 인도의 억만장자 아다니의 총재산은 한때 약 1170억 달러(약 147조원)나 축소됐다.

8일(이하 현지 시간) 미국 야후파이낸스, 일본 닛케이아시아 보도를 종합하면 아다니그룹은 헤지펀드들로부터 외면당할 정도로 최악 상황에 직면했다. 대규모 손실을 우려한 헤지펀드들은 아디니그룹의 주식과 채권에 일절 손대지 않았다.

그러나 그룹의 시장 가치가 1000억 달러 이상 떨어지자 호시탐탐 뛰어들 기회를 엿보고 있다. 닛케이가 조사한 바에 따르면 아다니그룹 상장회사 가운데 10개 회사의 부채는 최대 3조3900억 루피(약 51조8000억원)에 달한다.

국제통화기금(IMF)은 지난해 10월 현재 인도의 명목 국내총생산(GDP)을 273조 루피로 추정했다. 따라서 아다니그룹의 총부채는 전체 인도 경제의 약 1.2%에 달한다.
10개 아다니그룹 회사들은 각각 25%의 집단 지분 비율을 가졌다. 그들 가운데 한 곳인 아다니 그린에너지는 지난해 3월 기준 자기자본비율이 2%에 불과했다.

10개 계열사의 총자산은 4조8000억 루피가 넘지만 투자자들은 그룹의 과도한 부채에 우려를 나타내고 있다. 아다니그룹에는 다수의 비상장 기업이 포함되어 있어 총 부채 비율은 더 높아질 수 있다.

아다니그룹의 악몽은 지난 1월 24일 미국의 힌덴버그 리서치가 수년에 걸쳐 이 기업의 분식회계 및 주식 조작을 고발하는 보고서를 발표하면서 시작됐다. 당시 힌덴버그 리서치는 아다니그룹 계열사 중 상당수가 유동자산 부족으로 인해 불안정한 재정 상태에 놓여 있다고 주장했다.

아다니의 혐의 내용 부인에도 불구하고 그룹 계열사의 주가는 일시에 폭락했다. 아다니는 힌덴버그의 보고서 발표 이후 일주일도 안 돼 시장 가치의 거의 절반을 잃었다.

결국 아다니그룹의 주력 회사인 아다니 엔터프라이즈는 2월 1일 2000억 루피(약 24억 달러) 규모의 신주 공모를 취소한다고 발표하기에 이르렀다. 아다니그룹의 설립자 가우탐 아다니는 신주 공모 취소가 “투자자들을 잠재적 손실로부터 벗어나게 해주기 위해서”라고 공개된 비디오를 통해 해명했다. 그는 이 비디오에서 “그룹의 대차대조표는 건전하고 자산도 탄탄하다”고 강조했다.


아다니그룹은 8일 설립자와 그의 가족이 투자자들의 신뢰를 회복하기 위해 그룹 주식으로 뒷받침되는 11억 달러의 대출금을 상환 중이라고 발표했다. 아다니그룹은 최근 잇단 기업 사냥을 통해 항만과 전력 분야의 거대 기업으로 성장했다.

아다니는 주식담보대출 제도를 활용해 그룹 확장 자본을 마련했지만 이제 그의 전략은 재평가받아야 할 처지에 놓였다. 아다니그룹의 일부 회사 발행 채권 수익률은 6%에서 한때 30%를 넘을 만큼 폭락했다. 일부 뉴스 매체는 그룹의 주력인 아다니 엔터프라이즈가 계획된 부채 상환 제안을 보류했다고 보도했다.

게다가 아다니와 관련된 국영 은행마저 주가 하락을 겪고 있고, 신용 위험에 따른 우려는 아다니가 보유한 대부업체에도 영향을 미치고 있다. 그러나 인도 중앙은행인 인도준비은행(RBI)은 은행 부문이 ‘탄력적이고 안정적이다’고 주장했다.

인도준비은행은 인플레이션을 잡기 위해 기준금리를 0.25%에서 6.5%로 대폭 인상했다. 인도준비은행 샤크티칸타 다스 총재는 기자회견을 통해 아다니그룹 사태에 따른 혼란이 주는 영향력을 낮게 평가했다.

다스 총재는 “인도 은행 시스템의 단단함, 규모와 탄력성은 이제 개인 사건이나 아다니그룹과 같은 사례의 영향을 받지 않을 만큼 충분히 탄탄해졌다”고 주장했다.

인도 금융 당국도 아다니 충격을 잠재우기 위해 부심하고 있다. 인도증권거래위원회(SEBI)는 “비정상적인 대기업 주식 가격의 움직임을 상세히 파악하고 있다. 시장의 질서와 효율성을 갖추기 위해 노력 중이다. 특정 주식의 과도한 변동성을 해소하기 위해 투명한 시장 감시 조치를 취하고 있다”고 밝혔다.

아다니그룹 사태는 인도 현지에서 반정부 시위로 번졌다. 인도 야당은 가우탐 아다니와 나렌드라 모디 인도 총리의 유착 관계를 연일 물고 늘어지고 있다. 국민회의를 비롯한 인도 야당들은 아다니그룹 의혹을 조사할 청문회를 요구하고 있다.

여기에는 모디 인도 총리에 대한 조사도 포함돼 있다. 가우탐 아다니와 모디 인도 총리는 같은 구자라트주 출신이다. 여당은 청문회를 거부하고 있고, 인도 국회는 3일 동안 문을 닫은 상태다.


성일만 글로벌이코노믹 기자 texan509@g-enews.com