1400조 흑자 쏟아낸 중국 AI 수출 열풍… 한국 반도체가 마냥 웃지 못하는 까닭

- 10월 수출 35.2% 급증 속 로이터 집계 전망치 33.5% 상회
- 2년 연속 1조 달러 돌파 이면에 자리한 내수 소비·부동산 침체
- 글로벌 데이터센터 특수와 미국·유럽의 통상 규제 전이 압박

수출될 차량들이 중국 산둥성 옌타이항 터미널에 정박해 있다. 사진=로이터

중국 세관 당국이 발표한 자료를 보면 올해 1~10월 누적 무역흑자는 1조 400억 달러(약 1394조 5360억 원)를 기록했다.

로이터는 2026년 11월 10일(현지시각) 인공지능 인프라 구축 경쟁이 첨단 기술 제품 수출을 끌어올려 흑자 1조 달러 돌파 시점이 지난해보다 한 달 앞당겨졌다고 보도했다.

글로벌 빅테크 기업들의 인프라 투자가 중국 수출을 견인하는 가운데 장기화한 현지 내수 침체는 완제품 조립망과 연계된 한국 반도체 부품업계에도 복합적인 파장을 미치고 있다.

인공지능 특수가 이끈 수출 질주… 안으로는 소비 침체 지속

중국의 10월 수출은 달러화 기준 35.2% 늘어나며 시장 예상치를 웃돌았다. 이는 로이터가 집계한 전문가 전망치 33.5%를 상회한 기록이다. 9월 증가율 36.3%와 비교하면 상승 폭은 소폭 둔화했으나 오름세는 여전히 견조하다.

전 세계 정보기술 기업들이 데이터센터와 전력망을 공격적으로 증설하면서 중국산 통신 장비와 고위 기술 부품의 대외 출하가 집중된 결과다.

수출 호조의 이면에는 굳어버린 내수 소비 위축이 자리 잡고 있다. 부동산 시장의 장기 침체로 가계 자산이 줄면서 소비 심리가 되살아나지 못하는 실정이다.

글로벌 투자은행 맥쿼리 분석팀은 보고서를 통해 "수출 전망은 인공지능 투자 열풍이 얼마나 이어질지에 좌우된다"고 진단했다. 해당 분석팀은 중국 수출이 4분기까지 상승 곡선을 그리다 2027년 1분기부터 둔화세로 접어들 것으로 내다봤다.

내수 부진의 그림자는 실물 지표에서도 확인된다. 중국 자동차업계 협회 발표에 따르면 10월 차량 수출은 견조한 흐름을 이어갔으나 현지 내수 판매는 12개월 연속 감소세를 이어갔다.

국내 소비가 가라앉자 현지 완성차와 부품 제조업체들이 생존을 위해 해외 수출 판로 개척에 매달리는 구조가 굳어지고 있다.

수입 41.6% 급증… 주요 교역국과 통상 마찰 격화

10월 중국 수입은 전년 같은 달보다 41.6% 늘었다. 로이터 집계 시장 전망치 32%를 크게 뛰어넘은 수치다. 9월 수입 증가율 31%보다도 보폭이 한층 넓어졌다. 기술 제품 수출 드라이브에 필요한 기초 원자재와 반도체 장비 부품 수입이 단기 집중된 여파로 풀이된다.

무역흑자가 2년 연속 1조 달러를 넘어서며 사상 최대치에 다가서자, 서방과의 무역 갈등은 가열되고 있다. 유럽연합 지도부는 중국산 하이브리드 차량 수입 제한에 합의한 뒤에도 추가 통상 제재 방안을 거론하고 있다. 규제 발효 전 물량을 밀어내려는 공장들의 조기 선적 움직임이 단기 수출 지표를 부풀린 셈이다.

미국과의 힘겨루기 역시 이어지고 있다. 중국 정부는 미국과의 무역 휴전을 2개월 연장한다고 공식 발표했다.

다만 미국산 농산물 구매 확대 조건으로 기합의된 상호 관세 인하 조치의 실행을 거듭 요구했다. 트리비움 차이나의 조 페이셀 수석 거시경제 분석가는 "중국 제조사들이 해외 영토를 확장할수록 2027년에도 추가 관세와 교역 장벽 위험은 높은 상태를 유지할 것"이라고 밝혔다.

한국 부품 공급망의 수혜와 우회 수출 규제 리스크

중국의 하이테크 수출 확대는 한국 부품 생태계와 긴밀히 얽혀 있다. 중국 현지에서 생산되는 인공지능 서버와 네트워크 장비에는 한국 기업이 공급하는 메모리 반도체와 적층세라믹콘덴서 등 핵심 부품이 대거 실린다.

글로벌 완제품 수요가 이어지는 동안 한국 부품사들 역시 대중국 중간재 출하 규모를 유지하는 반사이익을 공유한다.

동시에 중국의 흑자 폭발은 통상 환경의 경고음으로 작용한다. 미국과 유럽연합이 대중국 제재 수위를 높여 우회 수출 경로를 차단할 경우 중국 제조망을 거치는 한국산 부품군 역시 공급망 실사와 규제 영향권에 노출될 개연성이 있다.

글로벌 인공지능 투자가 계획대로 유지되고 통상 협상이 완화 국면에 접어들면 교역 위험은 줄어들 수 있으나, 단일 수출망에 대한 의존도를 낮추는 다변화 전략은 당면 과제로 꼽힌다.

다음 주 중국 선전에서 개최되는 아시아태평양경제협력체 정상회의는 공급망 기류를 가늠할 주요 무대로 평가받는다. 시진핑 중국 국가주석과 도널드 트럼프 미국 대통령이 마주 앉는 자리에서 관세율 조정과 첨단 품목 교역 기준을 둘러싸고 어떤 합의문이 도출될지에 글로벌 산업계의 시선이 집중되고 있다.

김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com