[특징주] SK, 2분기 어닝 쇼크 전망에도 견고한 펀더멘탈에 주가 상승

SK는 올해 2분기 실적이 시장 컨센서스를 크게 하회할 전망이지만 견고한 펀더멘탈에 주가가 상승세를 보이고 있습니다.

SK의 주가는 11일 오전 9시 5분 현재 전일보다 400원(0.28%) 오른 14만3500원에 거래되고 있습니다.

NH투자증권은 SK의 2분기 실적이 전년동기대비 부진하고 상장자회사 주가 변동, 자회사 IPO(기업공개) 지연 따른 NAV(순자산가치) 대비 목표할인율 확대 등을 반영해 투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 기존 26만원에서 21만원으로 하향 조정했습니다.

NH투자증권 김동양 연구원은 SK가 첨단소재, 바이오, 그린, 디지털 등 4대사업 중심 신성장 포트폴리오 강화 등 전문가치투자자로서의 견고한 펀더멘털을 유지할 전망이나 현재 주가는 NAV 대비 67% 할인되어 있다고 분석하고 있습니다.
NH투자증권은 SK가 해외투자기업 투자회수 통해 현금흐름을 강화하고 있고 이를 바탕으로 2025년까지의 자사주 취득분 최소 3% 및 기존 보유하고 있는 자사주 24.6%의 일부 소각 가능성이 높으며 SK이노베이션 유상증자 참여 금액인 최대 3934억원이 부담스러운 수준이 아닐 것으로 판단하고 있습니다.


SK는 올해 1분기 연결기준 매출액이 32조7026억원, 영업이익이 1조304억원, 당기순이익이 –66억원을 기록했다고 공시했습니다.

NH투자증권은 SK의 2분기 연결기준 매출액이 29조3237억원, 영업이익이 4297억원에 이를 것으로 내다보고 있습니다. 2분기 영업이익은 시장 컨센서스인 9060억원을 크게 하회할 전망입니다.

NH투자증권은 SK의 올해 연결기준 매출액이 124조4450억원, 영업이익이 4조6630억원에 달할 것으로 추정하고 있습니다.

SK의 최대주주는 최태원 회장으로 지분 17.50%를 보유하고 있습니다.

SK는 최태원 회장의 여동생인 최기원 SK행복나눔재단 이사장이 지분 6.50%를 갖고 있습니다.

SK는 최태원 회장의 동생인 최재원 수석부회장이 올해들어 주식을 15만주 장내 매각하며 지분을 낮췄습니다.

국민연금공단은 올해 1분기 SK주식 78만여주를 매각하며 지분을 낮추고 있습니다.

SK는 올해 3월 기준으로 자기주식수가 지분 25.55%에 달하고 있습니다. 최대주주인 최태원 회장의 지분보다 많습니다.

SK는 외국인의 비중이 22.2%, 소액주주 비중이 48%에 이릅니다.


김대성 글로벌이코노믹 연구소장 kimds@g-enews.com

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