뉴욕증시 "달러 환율" 트럼프-시진핑 플라자합의 급물살

뉴욕증시 "달러 환율 2차 발작" 트럼프-시진핑 무역협상 플라자합의 급물살

최근 대만달러/미국 달러 환율이 급락한 현상이 앞으로 몇 분기 안에 다른 아시아 통화 환율에서도 나타날 것이라는 전망이 나왔다.

유라이즌 캐피털이 소유한 외환 중심의 소규모 헤지펀드 유라이즌 SLJ의 스티븐 젠 최고경영자(CEO)는 최근 투자자에게 보낸 메모에서 이같이 예상했다고 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)가 7일(현지시간) 전했다.

2009년까지 모건스탠리의 통화전략팀을 이끈 젠 CEO는 대표적인 '달러 고평가'론자 중 한 명이다.
그는 "달러의 비선형적인 매도세에 (미 달러) 투자자들이 속수무책으로 당할 위험이 계속해서 커지고 있다고 믿는다"며 "지난주 대만달러/미 달러 환율 급락은 그 한 사례에 불과하며 앞으로도 이러한 사례가 나타날 것으로 예상한다"고 했다.

대만달러/미 달러 환율은 지난 2일과 5일 2거래일간 9% 급등한 후 6일 3% 반락하는 롤러코스터 장세를 펼쳤다.

미 달러에 대해 부정적인 시각을 견지해온 젠 CEO는 특히 중국의 '섀도 리저브(비공식 외환보유액)가 달러 약세 시 대거 빠져나갈 위험을 얘기해왔으며 이번 대만달러 환율 급락이 그 위험의 시작이라고 봤다.

그는 "우리는 오랫동안 달러의 '눈사태'(폭락) 위험을 경고해왔다"며 "중국에서만 약 2조5천억달러(약 3천490조원) 규모의 '눈'이 쌓여 있고 이외 대만, 말레이시아, 한국 등에서 연간 5천억달러가 추가로 늘고 있다. 이들 국가가 거둔 막대한 무역흑자의 일부만이 본국으로 송금됐을 뿐 수출업체들이 상당량을 미 달러 예금으로 보유하고 있는 상황"이라고 설명했다.

이어 "아직 더 많은 방아쇠를 기다리고 있지만, 이번 주 대만달러 환율 급락은 이러한 달러 눈사태의 관점에서 볼 수 있다"며 "앞으로 몇 분기 동안 아시아 통화 환율에서 또 다른 급락이 있을 것으로 예상된다"고 덧붙였다.

아시아가 미국 무역적자의 절반 이상을 차지하기 때문에 아시아 통화 환율의 조정은 미국을 진정시킬 수 있다고도 했다.

젠 CEO는 경제 규모 대비 누적 무역흑자를 기준으로 볼 때 중국, 대만, 싱가포르, 말레이시아에서 '달러 눈사태' 위험이 발생할 가능성이 가장 높다고 지목했다.

그는 "만약 달러가 약세를 보이고, 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 내리며, 중국이 경기 회복 국면에 접어들면 미 달러 보유 자산의 과잉은 여전히 너무 크다"며 "지난 몇 년간 수출 수입을 본국으로 들여오지 않고 미 달러로 보유하게 만든 '밀어내는' 요인과 '끌어당기는' 요인이 앞으로는 반대로 작용할 가능성이 있다"고 주장했다.

도널드 트럼프 미국 대통령이 글로벌 고율관세 발표 뒤 첫 통상 합의를 영국과 체결했다고 확인했다.

트럼프 대통령은 8일(현지시간) 자신이 설립한 소셜미디어 트루스소셜에서 미국 동부시각으로 이날 오전 10시 백악관 집무실에서 기자회견이 열린다고 공지하며 "미국과 영국에 매우 중요하고 흥미진진한 날이 될 것"이라고 밝혔다.

트럼프 대통령은 "영국과의 전면적이고 포괄적인 합의는 앞으로 수년간 양국의 관계를 공고하게 만들 것"이라며 "오랜 역사와 동맹 관계 덕분에 영국이 우리의 '첫 번째' 상대라고 발표하게 돼 영광"이라고 했다.

그는 "진지한 협상 단계에 있는 다른 많은 합의가 앞으로 이어질 것"이라며 주요 동맹국, 우방들과 협상이 타결에 가까워지고 있다는 점을 시사했다.

트럼프 대통령은 지난달 2일 국가별 상호관세를 발표한 뒤 같은달 9일 0시1분부터 시행에 들어갔다.

그러나 트럼프 대통령은 관세 발효 13시간 정도가 지난 뒤 중국을 제외한 모든 국가의 상호관세 시행을 90일간 유예하고 무역 상대국들과 협상에 착수했다.

트럼프 대통령은 전날 트루스소셜을 통해 이날 "규모가 크고 높은 존경을 받는 국가의 대표들과 주요 무역 합의에 관련된 기자회견을 연다"고 공지한 바 있다.

그는 합의의 상대국이 어디인지는 밝히지 않았다.

이후 미국 일간 뉴욕타임스(NYT), 월스트리트저널(WSJ) 등 주요 언론은 영국과의 무역 합의 타결 발표가 예상된다고 보도했다.

미 연방준비제도(Fed·연준)가 미국 경제에 물가 상승 및 실업 위험이 커졌다고 경고하면서 기준금리를 또 동결한 가운데 7일(현지시간) 뉴욕증시가 상승 마감했다.

이날 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 284.97포인트(0.70%) 오른 41,113.97에 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전장보다 24.37포인트(0.43%) 오른 5,631.28에, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전장보다 48.50포인트(0.27%) 상승한 17,738.16에 각각 장을 마감했다.

연준의 기준금리 동결 결정 발표 후 제롬 파월 연준 의장의 회견 내내 하락과 반등을 거듭하는 등 변동성이 확대된 장세를 지속하다가 장 마감을 앞두고 상승 폭을 높이고 강세로 마감했다.

파월 의장은 이날 회견에서 "발표된 큰 폭의 관세 인상이 지속된다면 인플레이션 상승, 성장세 둔화, 실업률 증가를 야기할 가능성이 높다"면서도 관세 정책이 어떻게 진화할지, 경제에 어떤 영향을 미칠지에 대해 상당한 불확실성이 있다고 말했다.

통화정책과 관련해선 관세 정책이 경제에 미치는 영향이 좀 더 명확해질 때까지 서두르지 않고 기다릴 필요가 있다는 기존 입장을 재확인했다.

미중 간 '관세 갈등'을 풀기 위한 고위급 회담을 앞둔 가운데 도널드 트럼프 미국 대통령은 선제적인 대(對)중국 관세 인하 가능성에 선을 그어 관세 협상 진전 소식을 기대했던 시장에 실망감을 남겼다.

JP모건 자산운용의 데이비드 켈리 최고글로벌전략가는 이날 CNBC 인터뷰에서 이날 연준 발표에 대해 "행간을 읽어보면 행정부의 정책이 높은 인플레이션과 높은 실업률로 이어지고 있다고 경고를 보내는 것"이라고 평가했다.

구글은 인공지능(AI)을 이용한 검색이 구글과 같은 기존 검색 엔진을 대체할 것이라는 애플 임원 발언에 이날 7.5% 급락했다.

다우지수 구성 종목인 디즈니는 이날 '깜짝 실적' 발표에 주가가 10.76% 뛰며 이날 다우지수 상승을 견인했다.

한편 투자자들이 이날 연준 성명과 파월 의장 회견을 다소 매파적(통화긴축 선호)으로 해석하면서 시장에 반영된 조기 금리 인하 기대감은 다소 약화했다.

시카고선물거래서의 페드워치에 따르면 금리 선물시장은 이날 연준 결정 이후 7월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 현 4.25∼4.50% 수준에서 동결할 확률을 전날 22%에서 이날 29%로 상승 반영했다.

네이버(NAVER[035420])와 카카오[035720]가 인공지능(AI) 서비스가 검색엔진을 대체할 것이라는 전망에 8일 주가가 큰 폭으로 하락했다.

이날 네이버는 전장 대비 5.22% 내린 18만8천700원으로 장을 마감했다.

주가는 개장 직후 2.01% 내린 뒤 한때 5.32% 약세를 보이는 등 급락세가 이어졌다.

카카오 역시 장중 3%대의 약세를 이어간 끝에 3.52% 내린 3만7천원으로 거래를 마감했다.

이는 지난 7일(현지시간) 애플 서비스 부문 책임자인 에디 큐 부사장의 검색엔진의 전망에 대한 부정적 발언의 영향으로 구글 모기업 알파벳 주가가 급락한 영향으로 풀이된다.

큐 부사장은 AI를 이용한 검색이 구글과 같은 기존 검색 엔진을 대체할 것이라고 말했다.

그는 애플이 AI 기반 검색 제공업체인 퍼플렉시티AI 논의를 진행 중이라는 사실도 언급했다.

이에 뉴욕 증시에서 알파벳 주가가 7.5% 하락했다.

카카오는 이날 부진한 올해 1분기 실적을 발표하기도 했다.

이날 카카오는 연결 기준 1분기 매출액이 지난해 같은 기간보다 6% 감소한 1조8천637억원을 기록했다고 밝혔다.

영업이익은 같은 기간 12% 하락한 1천54억원으로 집계됐다.

매출과 영업익 모두 컨센서스(시장 평균 전망치)를 소폭 하회하는 등 지난해에 이어 실적 부진이 계속된 결과다.

이재원·조민규 신한투자증권 연구원은 "애플 부사장의 발언으로 급락한 알파벳과 인터넷주 주가가 연동됐다. 네이버, 카카오도 여파를 지나치기 어렵다고 판단된다"고 말했다

미국발 관세 전쟁으로 증시 변동성이 커지면서 국내 미국 주식 투자자들의 평균 수익률이 두 달 연속 마이너스를 기록한 것으로 나타났다.

카카오페이증권은 8일 자사 고객들의 거래 현황을 분석한 결과 지난달 미국 주식 평균 수익률이 -2.1%를 기록했다고 8일 밝혔다. 지난 3월(-2.8%)보다는 소폭 개선됐으나 두 달째 마이너스 수익률이 이어진 것이다.

올 1월과 2월에는 평균 수익률이 각각 8.7%와 4.0%를 기록한 바 있다.

서학개미의 부진한 수익률은 지난달 미국 트럼프 행정부의 오락가락 관세 행보 탓에 증시 변동성이 커진 영향으로 보인다.

뉴욕증시는 지난달 초 트럼프 행정부의 상호관세 발표에 하락세를 보이다가, 지난달 중순경 상호관세 유예 방침에 하루 만에 10%대 안팎의 상승률을 기록하는 등 극심한 변동성을 보였다.

연령별로 보면 20~30대 투자자의 지난달 평균 수익률은 -2.4%로 전체 평균(-2.1%)보다 낮았다. 이들은 고위험 파생형 상품에 공격적으로 투자하며 시장 변동성을 활용한 운용 전략을 구사한 것으로 추정된다.

40~50대 투자자의 지난달 수익률은 -1.6%로 나타났다. 그간 비교적 보수적인 투자 성향을 보여온 이들도 지난달에는 파생형 상품 구매를 늘린 것으로 나타났다.

한편 지난달 미국 주식 투자자들이 가장 많이 구매한 종목은 ICE 반도체지수의 하루 수익률을 3배 추종하는 고위험 상품인 '디렉시온 데일리 세미컨덕터 불 3배' 상장지수펀드(ETF)다.

이와 함께 반도체 하락세를 3배로 따르는 '디렉시온 데일리 세미컨덕터 베어 3배' ETF는 미국주식 투자자들의 매수 상위 종목 4위에 올라 반도체주에 대한 투자자들의 상반된 전망이 드러났다.

매수 상위 종목 2위에는 테슬라 주가를 2배 추종하는 ETF인 '디렉시온 데일리 테슬라 불 2배'가 올랐고, 3위에는 테슬라가 자리했다.

상위권에 새로 오른 종목으로는 나스닥100 지수를 3배 추종하는 '프로셰어즈 울트라프로 QQQ'(5위), 금고 제조 업체 아메리칸 레블 홀딩스(8위), 클라우드 기업 아이코어커넥트(9위) 등이 있었다.

카카오페이증권은 "3월은 테슬라를 중심으로 기술주에 대한 상승·하락을 겨냥한 포지션이 주요 흐름이었다면, 지난달에는 반도체 섹터가 핵심 투자 대상으로 떠올라 '섹터 전환'이 나타났다"고 설명했다.

인공지능(AI)을 이용한 검색이 구글과 같은 기존 검색 엔진을 대체할 것이라고 애플 측이 7일(현지시간) 밝혔다.

애플 서비스 부문 책임자인 에디 큐 부사장은 이날 미 워싱턴DC 연방법원에서 열린 온라인 검색 시장에서의 구글 독점 해소를 위한 재판에 증인으로 출석해 이같이 말했다고 블룸버그 통신이 보도했다.

큐 부사장은 "지난달 사파리(Safari)의 검색량이 처음으로 감소했다"고 밝히며 "이는 사람들이 AI를 더 많이 사용하게 된 결과"라고 진단했다.

사파리는 아이폰의 브라우저로, 구글은 사파리의 기본 검색 엔진이다. 구글은 사파리의 기본 검색 엔진 설정 대가로 애플에 2022년 기준 연 200억 달러의 수익 공유를 해오고 있다.

그는 "오픈AI와 퍼플렉시티AI, 앤스로픽과 같은 AI 기반 검색 제공자들이 결국 구글과 같은 기존 검색 엔진을 대체하게 될 것"이라며 "또 이들 기업의 AI는 앞으로 사파리에서 선택할 수 있는 옵션으로 추가될 것"이라고 말했다.

다만, 그는 "이들 AI가 옵션으로 추가되더라도 기본 검색 엔진은 아닐 것"이라며 "이들 AI는 아직 개선이 필요하다"고 덧붙였다.

현재 애플은 자사의 음성 비서 시리(Siri)에 오픈AI의 챗GPT를 옵션으로 제공하고 있다. 큐 부사장은 애플이 퍼플렉시티와도 논의를 진행한 사실도 언급했다.

아울러 애플은 구글과도 AI 모델인 제미나이를 옵션으로 추가하는 방안을 지난해부터 논의해 오고 있으며, 연내에 추가될 것으로 예상된다.

그는 "이들 AI가 빠르게 개선되지 않아도 제공하는 다른 기능들이 매우 우수해 사람들이 전환할 것"이라며 "충분한 자금과 대형 업체들도 있어 기존 검색에서 AI 검색으로 전환이 일어나지 않을 이유가 없다고 본다"고 전망했다.

아울러 "생성형 AI의 핵심 기술인 대규모 언어 모델(LLM)이 계속 발전하면서 이용자들이 AI 기반 검색으로 바꿀 이유가 더욱 많아질 것"이라고 덧붙였다.

다만, 그는 "여전히 구글이 사파리의 기본 검색 엔진으로 유지돼야 한다고 생각한다"며 "구글과 수익 공유 계약이 깨질까 봐 잠을 설친 적도 있다"고 말했다.

그의 이런 발언에 이날 뉴욕 증시에서 구글 모회사 알파벳 주가는 8% 이상 급락하고 있다. 애플 주가도 2% 넘게 약세를 보이고 있다.

미 법무부가 구글을 상대로 제기한 온라인 검색 시장에서의 반독점 소송에 대해 법원은 지난해 8월 법무부의 손을 들어줬다.

이에 법무부는 구글이 크롬을 매각하고 검색 데이터를 경쟁업체와 공유하도록 강제해야 한다고 제안하고 있으며, 법원은 8월까지 해소 방안을 결정할 예정이다.

뉴욕증시 일정

- 5월 8일

주간 신규 실업수당 청구 건수

1분기 단위 노동 비용 예비치

1분기 비농업 생산성 예비치

3월 도매 재고 확정치

4월 뉴욕 연은 기대 인플레이션

마이크로칩테크놀로지ㆍ워너브라더스ㆍ파라마운트글로벌

- 5월 9일

마이클 바 연준 이사 연설

존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재 연설ㆍ패널

아드리아나 쿠글러 연준 이사 연설

리사 쿡 연준 이사 연설

토머스 바킨 리치먼드 연은 총재 연설

오스틴 굴스비 시카고 연은 총재 연설

크리스토퍼 월러 연준 이사 패널

베스 해맥 클리블랜드 연은 총재 패널

알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재 패널

미셸 보먼 연준 이사 패널


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com