빚내 집샀더니 쓸 돈이 없네…한은 "가계대출 급증이 소비 제약"

최근 고금리 속 가계가 빚내 집을 매입하면서 원리금 상환부담이 급증하고 소비 회복이 제약되고 있다. 통상 주택가격 상승은 부의 효과 등으로 소비증가 요인이 되지만, 최근에는 주택가격 반등이 가계 대출액 상승을 이끌고 가처분소득을 줄이는 효과를 낸 것이다.

한국은행이 28일 발표한 '민간소비 회복 모멘텀에 대한 평가'에 따르면 민간소비는 지난해 사회적 거리두기가 완화된 이후 회복 흐름을 보였지만, 올해 2분기 들어 전기 대비 0.1% 감소하고, 7월에도 줄어든 것으로 조사됐다.

소비형태 별로 보면 4~7월 중 대면활동과 관련이 깊은 재화 및 서비스 소비가 전기대비 큰 폭 감소한 반면, 여타소비는 대체로 완만한 증가세를 보였다.

재화소비(소매판매 기준)는 의복·신발 등 준내구재 지출이 큰 폭 감소했으나 승용차, 음식료품 등 내구재와 비내구재는 증가했다. 서비스소비(서비스업 생산 기준)는 음식·숙박, 육상 여객이 감소 전환했으나, 보건복지 등은 증가했다.
이처럼 4~7월 중 대면활동 관련 소비가 부진한 것은 펜트업 수요 둔화 외에 날씨 등 일시적인 요인의 영향이 크게 작용한 데 기인한 것으로 보인다.

올해 1분기 중 평균기온이 예년보다 높아 봄철 의류 선구매가 증가했는데, 이는 의복 등 준내구재 소비 감소로 이어졌다. 5월 이후 특히 7월에는 평년 수준을 상회하는 강우로 인해 의복, 음식·숙박, 레저, 여행 등 대외활동과 관련된 품목을 중심으로 재화·서비스 소비가 위축됐다는 게 한은의 판단이다.

한은은 향후 민간소비는 날씨 등 일시적 요인이 사라지면서 회복 흐름을 재개할 것으로 전망했다. 다만 회복의 정도는 ▲소비여력 ▲소비성향 ▲여타 소비 여건(주택가격 등)에 좌우될 것으로 내다봤다.

다만 한은은 고금리로 인해 높아진 가계대출 원리금 상환부담은 소비여력을 제약하는 요인으로 작용할 가능성이 크다고 보고 있다.

한은 관계자는 "신규 가계대출 금리와 달리, 기존 대출까지 고려한 잔액기준 금리의 경우 아직 고점 수준에 머물러 있다"면서 "이로 인해 가계의 높은 이자비용 부담은 당분간 지속될 것으로 예상된다"고 설명했다.
최근 가계부채에 기댄 주택경기 개선도 득보다 실이 더 클 수 있다는 우려도 나온다.

일반적으로 주택가격 상승은 부의 효과 등을 통해 소비 증가 요인으로 작용하지만 최근에는 금리 수준이 높은 상황에서 주택가격 반등이 주택대출을 동반함에 따라 가계 원리금상환 부담이 가중되면서 긍정적 효과가 상쇄될 것이란 전망이다. 또 주택구매 대기자의 경우 주택 구매자금 저축을 위해 소비를 오히려 축소할 가능성도 있다.

대외 불확실성이 확대되고 있다는 점도 가계 소비를 제약할 가능성이 있다. 아울러 급속한 고령화 등도 가계 저축률을 높이고 가계의 지갑을 닫는 요소로 작용할 수 있는 부담이 있다.

한은 관계자는 "향후 민간소비는 양호한 고용 여건, 축적된 초과저축 등으로 소비여력이 뒷받침되고 있어 회복 흐름을 지속할 것으로 예상된다"면서 "다만 가계부채 수준이 높은 가운데 고금리가 지속되면서 원리금 상환부담이 늘고 있는데다, 대외여건의 불확실성도 높아 회복 모멘텀은 완만할 것으로 보인다"고 평가했다.


정성화 글로벌이코노믹 기자 jsh1220@g-enews.com