엔비디아 SMCI 반도체 AI 거품붕괴 신호탄
뉴욕증시에 따르면 허스먼은 미국 증시를 둘러싼 거품이 극에 달했다며 S&P500 지수가 최대 70%까지 폭락할 것으로 전망했다.
그는 "특정 주식에 편향된 투자심리가 개별 종목 간의 괴리를 늘리고 있다"며 "기업들이 밸류에이션에 비해 지나치게 높은 가격에서 거래되고 있음에도 불구하고 과열된 시장 심리가 식지 않고 있다"고 전했다.
이어 "벤치마크 지수가 상승세를 지속하고 있지만 52주 신저가를 기록하는 종목들은 늘어나고 있다"면서 "역사적으로 이런 현상이 발생했을 때 대규모 조정이 늘 뒤따랐다"고 밝혔다.
허스먼은 "최근 몇 달간의 증시 상승랠리는 '어제의 거품을 잡기 위한 시도'일뿐 새로운 강세장의 시작이 아니다"면서 "거품이 터지는 과정에서 S&P500 지수가 50%에서 많게는 70%까지 폭락할 수 있을 것"이라고 강조했다.
다만 존 허스먼 회장의 경고와는 다르게 미국 증시를 둘러싼 투자 심리는 견고하다. 다우 지수는 최근 4만 선을 돌파하며 사상 최고치를 기록했고 S&P500과 나스닥 지수도 연일 신고가를 경신 중이다.
또한 대부분의 글로벌 투자은행도 S&P500 지수 목표가를 상향 조정하며 올해 연말에는 5,000선 위에서 마감할 것으로 예상 중이다.
미국 개인소비지출 PCE 물가가 나왔다. PCE 물가지수는 각 개인이 직접 소비한 상품과 서비스를 가중평균한 것으로 미국 연준 FOMC가 금리인하 금리동격 또는 금리동결 등 통화금융정책을 결정할 때 가장 중요하게 근거로 삼는 중심지표이다. 소비자물가 CPI는 소비자들이 오른 품목을 피해 저가 삼품으로 대체 소비해도 기존의 가중치에 따라 지수에 포함하는데 반해 PCE물가지수는 대체 물품의 가격을 반영하고 있다. 이러한 구조로 인해 인플레 시대에는 PCE물가지수가 CPI 물가지수에 비해 상대적으로 낮게 나타나는 경향이 있다.
31일 뉴욕증시에 따르면 미국 노동부는 4월중 PCE 물가지수를 발표했다. 노동부는 전년 동기대비 PCE 물가지수가 2.7% 올랐다고 발표했다. 근원 PCE 물가지수는 2.8%올랐다.전월대비로는 0.3% 올랐다. 4월 PCE 물가는 3월과 같은 수준으로 올랐다. 미국 연준이 금리인하를 단행하기에는 여전히 높은 수준의 인플레로 볼 수 있다. PCE 물가지수 발표 이후 뉴욕증시 비트코인 "인플레 쇼크" 로 흔들리고 있다. 미국 연준 FOMC 금리인하 일정을 전면수정해 당초 에상보다 훨씬 늦게 인하에 착수할 것이라는 전망이 뉴욕증시를 흔들고 있다.
미 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 중시하는 인플레이션 지표가 4월 들어서도 전월 수준과 유사하게 정체된 모습을 나타냈다.
미 상무부는 4월 개인소비지출(PCE) 가격지수가 전년 동월 대비 2.7% 상승했다고 31일(현지시간) 밝혔다. 전월과 비교해서는 0.3% 상승했다.
전년 동월 대비 및 전월 대비 상승률 모두 3월과 같은 수준을 유지했다.
에너지와 식료품을 제외한 근원 PCE 가격지수는 전년 동월 대비 2.8%, 전월 대비 0.2% 각각 상승했다.
근원 PCE 가격지수의 전년 동월 대비 상승률은 2월 이후 3개월 연속 같은 수준을 유지했다. 다만, 전월 대비 상승률은 3월의 0.3%에서 다소 둔화했다.
4월 대표지수 및 근원지수 상승률은 모두 다우존스가 집계한 전문가 전망치에 부합했다.
모건스탠리 E트레이드의 크리스 라킨 트레이딩 및 투자 담당 이사는 "이번 PCE 가격지수는 인플레이션의 진전을 그다지 보여주지 않았지만, 반등 역시 없었다"라고 말했다.
한편 소비지표는 전월 대비 크게 둔화했다.
4월 개인소비지출은 전월 대비 0.2% 증가해 3월(0.7%)과 비교해 증가율이 큰 폭으로 떨어진 것은 물론 전문가 전망치(0.4%)에도 못 미쳤다.
PCE 가격지수는 미국 거주자들이 상품과 서비스를 구매할 때 지불하는 가격을 측정하는 지표다.
연준은 통화정책 목표 달성 여부를 판단할 때 소비자물가지수(CPI) 대신 PCE 가격지수를 준거로 삼는다.
뉴욕증시는 하락세를 이어갔다.
세일즈포스·콜스를 비롯한 기업들이 잇따라 부진한 실적과 실망스러운 가이던스를 내놓은데다 미국 1분기 국내총생산(GDP) 성장률이 둔화되면서 투자 심리는 다소 부진했다.
30일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 330.06포인트(0.86%) 하락한 38,111.48에 거래를 마쳤다.
스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 31.47포인트(0.60%) 내린 5,235.48을, 나스닥지수는 전장보다 183.50포인트(1.08%) 내린 16,737.08에 거래를 마감했다.
다우지수는 3거래일 연속 마이너스를 보였고, S&P500과 나스닥지수도 2거래일째 하락했다.
이날 시장 참가자들은 글로벌 시장 점유율 1위의 기업용 고객관계관리(CRM) 소프트웨어 업체 세일즈포스에 주목했다.
세일즈포스의 주가는 전일 예상치를 밑돈 1분기 경영실적 발표에 19% 이상 급락했다.
이날 세일즈포스 주가는 2008년 이후 최대폭 하락하면서 다우지수 악화를 견인했다.
미 전역에서 1천170여개의 매장을 운영하는 백화점 체인 콜스도 예상 밖의 부진한 실적으로 주가가 22%대 급락했다.
나스닥 지수는 1%대로 낙폭을 키웠다.
지난 4거래일 연속 상승세를 보였던 엔비디아 주식은 이날 3%대 하락했다. AMD 주가는 0.9% 상승했다.
이날 장후반에는 미국 당국이 국익을 위해 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 같은 칩 제조업체의 중동에 대한 대규모의 인공지능(AI) 가속기 배송을 위한 라이선스 발급을 늦추고 있다는 소식이 전해지기도 했다.
아마존닷컴은 1%대, 알파벳A는 2%대 각각 하락했다. 마이크로소프트는 3%대, 메타플랫폼스(페이스북)는 1%대 내렸다.
한편, 소형주 중심의 러셀2000은 1%대 상승했다.
미국 경제지표가 둔화된 점도 투자 심리를 위축시켰다.
계절 조정 기준 1분기 실질 국내총생산(GDP)은 전기 대비 연율 1.3% 증가했다.
이는 지난달 발표됐던 속보치 1.6% 성장과 비교해 둔화한 수치다. 다만 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 시장 예상치 1.2% 성장보다는 높았다.
1분기 성장률은 작년 4분기 성장률 확정치 3.4%와 비교해 성장세가 크게 꺾였다.
미국 노동부에 따르면 지난 25일로 끝난 한 주간 신규 실업보험 청구자수는 계절 조정 기준으로 21만9천명으로 직전주보다 3천명 증가했다.
직전주 수치는 21만5천명에서 21만6천명으로 1천 명 상향 조정됐다.
시장 참가자들은 오는 31일에 발표될 4월 개인소비지출(PCE) 가격지수를 기다리고 있다.
이날 존 윌리엄스 총재는 "미국 경제가 더 나은 균형점으로 가고 있고 다른 나라 경제에서도 물가상승률 둔화 흐름이 나타나면서 전 세계적으로 인플레이션 압력이 약해지고 있다"며 "올해 하반기에는 인플레이션 완화 흐름이 다시 나타날 것으로 본다"고 말했다.
금융시장은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 9월 금리인하 가능성을 약간 높였으나 여전히 동결과 금리인상 확률이 남아있는 상태다.
CME그룹의 페드와치툴에 따르면 9월 미 연준의 25bp 인하 확률은 45.1%를, 금리 동결 확률은 49.0%를 나타냈다. 25bp 금리인상 확률도 0.5% 정도로 반영됐다.
업종 지수를 보면 기술과 커뮤니케이션 관련 지수는 하락했다. 하지만 에너지, 금융, 헬스, 산업, 소재, 부동산, 유틸리티 관련 지수는 올랐다.
시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.19포인트(1.35%) 오른 14.47을 나타냈다.
코스피가 31일 외국인의 대규모 매도세에 장중 상승분을 반납하고 전날과 같은 2,630대에 그쳤다.
이날 코스피 종가는 전장보다 1.08포인트(0.04%) 오른 2,636.52로 집계됐다.
지수는 전장보다 22.43포인트(0.85%) 오른 2,657.87로 출발해 한때 1%대 상승하기도 했으나 점차 오름폭이 줄어들었다.
유가증권시장에서 기관과 개인이 각각 1조634억원, 2천840억원을 순매수했으나, 외국인이 1조3천377억원을 순매도했다.
이날 외국인의 순매도액은 지난해 7월 25일(1조3천534억원) 이후 10개월여 만에 가장 큰 규모다.
외환시장에서 달러 대비 원화 환율은 전날보다 5.1원 오른 1,384.5원에 거래를 마쳤다.
이경민 대신증권 연구원은 "오늘 코스피는 장 초반 기관 매수세로 상승했으나 외국인 매도세가 확대되며 보합세로 돌아섰다"며 "오늘 밤 발표될 미국 개인소비지출(PCE) 지표를 앞두고 눈치보기 장세가 이어지고 있다"고 말했다.
시가총액 상위 종목 중 LG에너지솔루션[373220](0.91%), KB금융[105560](0.89%) 등이 올랐고, 삼성전자[005930]와 기아[000270]는 보합세였다.
차익실현 매물이 출회된 SK하이닉스[000660](-3.32%)를 비롯해 현대차[005380](-1.56%), 삼성바이오로직스[207940](-0.27%), 셀트리온[068270](-0.62%), POSCO홀딩스[005490](-0.14%), NAVER[035420](-0.12%) 등이 약세였다.
업종별로 보면 섬유의복(4.36%), 전기가스업(2.15%), 의료정밀(1.98%), 금융업(1.23%) 등의 수익률이 높았고, 운수장비(-0.81%), 의약품(-0.54%), 전기전자(-0.50%) 등이 많이 내렸다.
코스닥 지수는 전 거래일보다 7.99포인트(0.96%) 오른 839.98에 거래를 마쳤다.
지수는 전장보다 3.02포인트(0.36%) 오른 835.01로 출발한 뒤 보합권에서 등락하다 장 마감을 앞두고 오름폭을 키웠다.
코스닥 시장에서 외국인이 2천469억원을 순매수했고, 기관과 개인이 각각 206억원, 2천176억원을 순매도했다.
시총 상위 종목 가운데 에코프로비엠[247540](2.96%), 에코프로[086520](4.77%), 알테오젠[196170](3.28%), 엔켐[348370](6.15%), 리노공업[058470](0.75%), HPSP[403870](0.71%), 클래시스[214150](3.02%) 등이 올랐다.
내린 종목은 HLB[028300](-0.49%), 셀트리온제약[068760](-0.56%), 레인보우로보틱스[277810](-0.25%) 등이다.
이날 유가증권시장과 코스닥시장의 거래대금은 각각 15조4천522억원, 9조6천216억원으로 집계됐다.
미국의 지난 4월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수가 전월대비 0.2%, 전년동기대비 2.8% 상승한 것으로 나타났다. 월가 예상치는 각각 0.3%, 2.8%였다.
변동성이 큰 식료품과 에너지를 포함한 전체 PCE물가지수는 전월대비 0.3%, 전년동기 대비 2.7% 상승한 것으로 나타났다. 월가 예상치는 각각 0.3%, 2.7% 였다.
국고채 금리는 31일 미국 4월 개인소비지출(PCE) 지표 발표를 앞두고 대체로 소폭 상승했다.
이날 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전 거래일보다 1.2bp(1bp=0.01%포인트) 오른 연 3.452%에 장을 마쳤다.
10년물 금리는 연 3.578%로 1.4bp 상승했다. 5년물과 2년물은 각각 1.4bp 상승, 보합으로 연 3.502%, 연 3.462%에 마감했다.
20년물은 연 3.508%로 1.2bp 올랐다. 30년물과 50년물은 각각 1.6bp 상승, 1.4bp 상승으로 연 3.429%, 연 3.413%를 기록했다.
반면 1년물은 연 3.415%로 0.5bp 하락했다.
오전 국고채 금리는 전날(30일) 공개된 미국 1분기 국내총생산(GDP) 성장률 둔화와 미국 연방준비제도 인사들의 비둘기파(통화 정책 완화)적 발언을 반영하며 일제히 하락했다.
그러나 오후 들어 한국 시간으로 31일 밤 미국 상무부가 발표할 4월 PCE 지표를 앞두고 경계심이 짙어지며 상승세로 돌아섰다. 다만 상승폭이 크지는 않았다.
뉴욕증시는 하락세를 이어갔다.
세일즈포스·콜스를 비롯한 기업들이 잇따라 부진한 실적과 실망스러운 가이던스를 내놓은데다 미국 1분기 국내총생산(GDP) 성장률이 둔화되면서 투자 심리는 다소 부진했다.
뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 330.06포인트(0.86%) 하락한 38,111.48에 거래를 마쳤다.
스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 31.47포인트(0.60%) 내린 5,235.48을, 나스닥지수는 전장보다 183.50포인트(1.08%) 내린 16,737.08에 거래를 마감했다.
다우지수는 3거래일 연속 마이너스를 보였고, S&P500과 나스닥지수도 2거래일째 하락했다.
이날 시장 참가자들은 글로벌 시장 점유율 1위의 기업용 고객관계관리(CRM) 소프트웨어 업체 세일즈포스에 주목했다.
세일즈포스의 주가는 전일 예상치를 밑돈 1분기 경영실적 발표에 19% 이상 급락했다.
이날 세일즈포스 주가는 2008년 이후 최대폭 하락하면서 다우지수 악화를 견인했다.
미 전역에서 1천170여개의 매장을 운영하는 백화점 체인 콜스도 예상 밖의 부진한 실적으로 주가가 22%대 급락했다.
나스닥 지수는 1%대로 낙폭을 키웠다.
지난 4거래일 연속 상승세를 보였던 엔비디아 주식은 이날 3%대 하락했다. AMD 주가는 0.9% 상승했다.
이날 장후반에는 미국 당국이 국익을 위해 엔비디아와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)와 같은 칩 제조업체의 중동에 대한 대규모의 인공지능(AI) 가속기 배송을 위한 라이선스 발급을 늦추고 있다는 소식이 전해지기도 했다.
아마존닷컴은 1%대, 알파벳A는 2%대 각각 하락했다. 마이크로소프트는 3%대, 메타플랫폼스(페이스북)는 1%대 내렸다.
한편, 소형주 중심의 러셀2000은 1%대 상승했다.
미국 경제지표가 둔화된 점도 투자 심리를 위축시켰다.
계절 조정 기준 1분기 실질 국내총생산(GDP)은 전기 대비 연율 1.3% 증가했다.
이는 지난달 발표됐던 속보치 1.6% 성장과 비교해 둔화한 수치다. 다만 월스트리트저널(WSJ)이 집계한 시장 예상치 1.2% 성장보다는 높았다.
1분기 성장률은 작년 4분기 성장률 확정치 3.4%와 비교해 성장세가 크게 꺾였다.
미국 노동부에 따르면 지난 25일로 끝난 한 주간 신규 실업보험 청구자수는 계절 조정 기준으로 21만9천명으로 직전주보다 3천명 증가했다.
직전주 수치는 21만5천명에서 21만6천명으로 1천 명 상향 조정됐다.
시장 참가자들은 오는 31일에 발표될 4월 개인소비지출(PCE) 가격지수를 기다리고 있다.
이날 존 윌리엄스 총재는 "미국 경제가 더 나은 균형점으로 가고 있고 다른 나라 경제에서도 물가상승률 둔화 흐름이 나타나면서 전 세계적으로 인플레이션 압력이 약해지고 있다"며 "올해 하반기에는 인플레이션 완화 흐름이 다시 나타날 것으로 본다"고 말했다.
금융시장은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 9월 금리인하 가능성을 약간 높였으나 여전히 동결과 금리인상 확률이 남아있는 상태다.
CME그룹의 페드와치툴에 따르면 9월 미 연준의 25bp 인하 확률은 45.1%를, 금리 동결 확률은 49.0%를 나타냈다. 25bp 금리인상 확률도 0.5% 정도로 반영됐다.
업종 지수를 보면 기술과 커뮤니케이션 관련 지수는 하락했다. 하지만 에너지, 금융, 헬스, 산업, 소재, 부동산, 유틸리티 관련 지수는 올랐다.
시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.19포인트(1.35%) 오른 14.47을 나타냈다.
미 상무부는 1분기 미국의 국내총생산(GDP) 증가율(잠정치)이 1.3%(전기 대비 연율)로 집계됐다고 30일(현지시간) 밝혔다.
지난달 발표된 속보치(1.6%)에서 0.3%포인트 하향 조정됐다. 다우존스가 집계한 전문가 전망치(1.2%)는 웃돌았다.
미 노동부는 지난주(5월 19일∼25일) 신규 실업수당 청구 건수가 21만9천건으로 한 주 전보다 3천건 증가했다고 30일(현지시간) 밝혔다.
이는 다우존스가 집계한 전문가 전망치(21만8천건)에 소폭 못 미치는 수준이다.
최소 2주 이상 실업수당을 신청하는 '계속 실업수당' 청구 건수는 5월 12일∼18일 주간 179만1천건으로 직전 주보다 4천건 늘었다.
신규 실업수당 청구 건수는 작년 9월 이후 역사적으로 매우 낮은 수준인 20만건대 초반 언저리에서 유지되고 있다.
실업수당 청구 건수가 낮은 수준을 지속하는 것은 노동시장 과열이 지속되고 있을 가능성을 시사한다.
미 연방준비제도(Fed·연준)는 노동시장 과열이 인플레이션 고착화를 초래할 수 있다고 보고 고용 관련 지표를 눈여겨보고 있다.
뉴욕증시는 국채금리가 급등한 여파로 일제히 하락했다. 대규모 국채 물량에 투자자들이 소화불량에 걸리면서 국채금리가 급등하자 증시에서도 매도 우위 심리가 확산됐다.
김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com
