파월 양적긴축(QT) 중단... 뉴욕증시 비트코인 "실적발표+금리인하 폭발"

뉴욕증시 실적 발표= 마이크로소프트, 메타 플랫폼, 알파벳, 스타벅스, 치폴레 멕시칸 그릴, 이베이, 보잉, 필립스 66, 버라이즌 커뮤니케이션스, 캐터필러, 애플 아마존

미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 QT(양적긴축, Quantitative Tightening) 종료 쪽을 ㅗ급선회 하고 있다. 연준은 28~29일 열리는 10월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 정책금리를 3.75~4.00%로 인하하면서 양적긴축 종료에 대해서도 분명한 신호를 낼 것으로 보인다.

29일 뉴욕증시에 따르면 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 앞으로 몇 달 안에 연준의 보유 자산을 줄이는 양적긴축(대차대조표 축소)을 종료하겠다고 예고했다. 3년여 만에 통화정책을 대 전환하는 셈이다. 파월 의장은 미국 펜실베이니아주 필라델피아에서 열린 전미실물경제학회(NABE) 연례회의 공개 연설에서 “충분한 준비금 조건과 일치한다고 판단하는 정도보다 다소 높은 수준에 도달했을 때 대차대조표 축소를 중단하겠다고 오래전부터 계획을 밝혔다”며 이같이 말했다. 파월 의장은 “우리는 앞으로 몇 달 안에 그 시점에 접근할 수 있을 것”이라며 “이 결정을 알리기 위해 광범위한 지표를 면밀히 살피고 있다”고 설명했다. 양적긴축은 연준이 보유한 국채와 주택저당증권(MBS)을 매각하거나 만기 후 재투자하지 않는 방식으로 시중은행 시스템의 예치금(준비금)을 흡수하는 통화정책이다. 연준은 코로나19 팬데믹 직후인 2022년 6월 양적긴축을 시작한 바 있다. 코로나19 유행기에 풀었던 돈을 회수하려는 목적이었다. 양적긴축 과정에서 2022년 4월 8조 9655억 달러에 달했던 연준의 보유 자산 규모는 이달 8일 현재 6조 5908억 달러 수준으로 줄었다.
파월 의장은 통화정책 방향 변화의 배경과 관련해 “8월까지 실업률은 낮았지만 고용 증가는 가파르게 둔화했다”며 “인플레이션(물가 상승)은 완만하게 계속 상승하는 모습을 보이고 있지만 동시에 노동시장에는 상당한 하방 위험이 있다”고 지적했다. 이를 두고 도널드 트럼프 대통령의 관세정책에 따른 인플레이션 불확실성은 남아 있지만 실업률 등 고용시장 둔화 문제부터 해결해야 한다는 의지를 보였다는 해석이 나온다. 뉴욕타임스(NYT)는 “정부 ‘셧다운(일시적 업무중단)’으로 인해 9월 고용 보고서를 포함한 주요 데이터 발표가 지연되고 있음에도 연준이 올해 10월과 12월 두 번 남은 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 추가 금리 인하를 단행할 가능성이 있음을 시사했다”고 평가했다. 파이낸셜타임스(FT)는 “연준 인사들이 금리를 0.25%포인트 추가로 인하할 충분한 근거가 있다고 생각하고 있음을 알린 가장 강력한 신호”라고 분석했다.

올해 금리를 결정할 연준의 FOMC 회의는 10월 28~29일, 12월 9~10일 진행된다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금금리 선물 시장은 연준이 이달 FOMC 회의에서 기준금리를 0.25%포인트 인하할 확률을 95.7%로 반영했다. 연말까지 기준금리를 0.50%포인트 내릴 확률은 94.6%였다. 미국 연방준비제도이사회(FRB)는 29일 기준금리를 인하할 것이 확실시되며, 고용 강화를 위해 12월 추가 인하를 기대할 수 있을 것이라는 신호를 보낼 수 있는 것으로 관측되고 있다. 29일에 기준 금리가 인하된다면 올 들어 2번째 금리 인하가 된다. 제롬 파월 연준 의장이 8월 말 금리 인하 가능성을 강하게 시사한 이후 30년 평균 모기지 금리는 6.6%에서 약 6.2%로 하락, 부진했던 주택시장에 활력을 불어넣었다.

내년 5월 중순 임기가 끝나는 제롬 파월 미 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 뒤를 이을 차기 의장 후보군 5명의 명단이 27일(현지시간) 공개됐다.

스콧 베선트 미국 재무장관은 이날 대통령 전용기에서 기자들에게 후보군은 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회(NEC) 위원장, 케빈 워시 전 연준 이사, 크리스토퍼 월러 연준 이사, 미셸 보먼 연준 이사(은행 감독 부의장 겸임), 자산운용사 블랙록의 릭 라이더 채권 부문 최고투자책임자(CIO) 등 5명이라고 말했다고 월스트리트저널(WSJ)이 전했다.

현직 연준 이사인 월러와 보먼은 도널드 트럼프 대통령이 집권 1기 때 지명한 인사다. 베선트 장관은 내달 이들을 상대로 2차 면접을 실시한 뒤 추수감사절(11월 27일) 직후 트럼프 대통령에게 후보 명단을 전달할 계획이라고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 같은 자리에서 차기 의장 지명자를 연말 이전 발표할 수 있다고 말했다.
WSJ은 해싯 위원장과 워시 전 이사가 선두 주자로 평가받고 있다고 전했다. 전통적으로 차기 의장 지명자는 현직 의장의 임기 만료 약 3~4개월 전에 발표됐는데 연말에 ‘조기’ 발표된다면 금리 전망에 대한 투자자 기대에 영향을 미칠 수 있다고 WSJ은 전망했다. 차기 의장 지명자는 트럼프 대통령의 경제 참모 출신인 스티븐 마이런 연준 이사가 맡은 이사직 자리를 채울 가능성이 높다고 WSJ은 봤다.

마이런 이사의 임기는 내년 1월 끝나지만 상원의 후임자 인준이 끝날 때까지 이사직을 유지할 수 있으며, 차기 의장 지명자가 이사 지위로서 내년 3월과 4월 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에 참석할 수 있게 된다고 설명했다.

미중 정상회담을 앞두고 양국 간 무역협상 관련 낙관론이 커지면서 27일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수가 모두 최고치로 마감했다.

이날 뉴욕증시에서 다우존스30 산업평균지수는 전 거래일보다 337.47포인트(0.71%) 오른 47,544.59에 거래를 마쳤다.

스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전 거래일보다 83.47포인트(1.23%) 오른 6,875.16에, 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 전 거래일보다 432.59포인트(1.86%) 상승한 23,637.46에 각각 마감했다.

이날 상승으로 뉴욕증시 3대 지수 모두 사상 최고치 기록을 경신했다.

일명 '공포지수'로 불리는 미 시카고옵션거래소(CBOE)의 변동성지수(VIX)는 이날 뉴욕증시 마감 무렵 전장보다 0.63포인트 떨어진 15.74에 마감해 9월 말 이후 약 한 달 만에 가장 낮은 수준으로 하락했다.스콧 베선트 미 재무장관과 허리펑 중국 국무원 부총리가 각각 이끄는 양측 대표단은 지난 25∼26일 말레이시아 쿠알라룸푸르에서 열린 고위급 무역회담에서 개략적인 합의를 도출했다.

도널드 트럼프 미 대통령은 이날 말레이시아 쿠알라룸푸르 방문을 마치고 일본 도쿄로 향하는 대통령 전용기에서 취재진과 만나 "미중 협상이 합의에 이를 것이라고 생각한다"며 협상 최종 타결에 관한 낙관적인 입장을 표했다.

트럼프 대통령이 경주 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의 참석을 계기로 한국에서 중국 시진핑 국가 주석을 만날 예정인 가운데 투자자들은 미국과 중국이 각각을 향해 빼 든 추가 관세 부과 및 희토류 수출 통제 카드를 철회할 것으로 낙관했다.

미중 긴장 완화 기대에 중국 관련 사업 노출도가 상대적으로 큰 주요 기술기업이 이날 지수 상승을 견인했다.

엔비디아가 2.81%, AMD가 2.70% 각각 올랐고, 테슬라는 4.30% 상승했다. 구글 모기업인 알파벳(3.60%)과 애플(2.25%)의 상승 폭도 컸다.

퀄컴은 이날 엔비디아에 대항할 최신 인공지능(AI) 칩 출시를 예고하면서 이날 11.09% 급등했다.

알파벳, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트 등 주요 빅테크는 이번 주 중 3분기 실적 발표를 앞두고 있다.

미 연방준비제도(Fed·연준)가 28일부터 이틀간 기준금리 결정을 위한 통화정책 회의 일정에 들어가는 가운데 시장은 연준이 이번 회의에서 금리를 0.25%포인트 인하할 것으로 기대한다.

웰스파고 인베스트먼트 인스티튜트의 스콧 렌 선임 글로벌 시장전략가는 "매그니피센트7(M7) 기업 중 5개가 이번 주 실적을 공개하는 가운데 시장은 AI와 관련한 이 모든 자본지출이 실행되고 있고, AI로부터 매출과 이익이 실현되고 있다는 데 대한 확인을 기대하고 있다"라고 말했다.

사상 처음 4,000선을 돌파하며 랠리를 이어가던 코스피가 28일 외국인의 매도세에 사흘 만에 반락해 4,010대에서 장을 마쳤다.

이날 코스피는 전장보다 32.42포인트(0.80%) 내린 4,010.41에 장을 마쳤다.

전날 코스피는 이틀 연속 올라 사상 처음 4,000선을 넘어선 뒤 4,040대까지 올랐으나, 이날 하락세로 돌아섰다.

지수는 전장보다 32.36포인트(0.80%) 내린 4,010.47로 출발해 한때 3,972.56까지 낙폭을 키웠으나 장중 하락폭을 줄여 종가 기준 4,000선은 사수했다.

이날 오후 3시 30분 기준 서울 외환시장에서 달러 대비 원화 환율은 전날보다 6.0원 오른 1,437.7원을 나타냈다.

유가증권시장에서 외국인이 1조6천410억원 순매도하며 지수를 끌어 내렸다. 이날 외국인 순매도액은 미국 트럼프 정부의 상호관세 우려에 증시가 급락한 지난 4월 7일(2조960억원) 이후 약 7개월 만에 가장 많았다.

개인과 기관은 각각 1조5천732억원, 925억원 매수 우위를 보였다.

외국인은 코스피200선물시장에서도 9천559억원 '팔자'를 나타냈다.

간밤 뉴욕 증시가 미중 정상회담 기대에 사상 최고치를 재차 경신했지만, 국내 증시는 전날 해당 호재를 선반영한 가운데 단기간에 오름폭이 컸던 데 따른 차익 실현 매물이 출회되면서 하락하는 흐름을 보였다.

올해 들어 전날까지 코스피는 68.49% 상승, 주요 20개국(G20) 증시 중 상승률 1위를 기록해 오름폭이 두드러진 상태였다.

아울러 오는 29일 SK하이닉스 실적 공개를 앞둔 경계감이 산재한 데다, 같은 날 경주에서 열릴 한미 정상회담을 앞두고 한미 무역 합의가 조속한 시일 내에 타결될 가능성이 크지 않다는 관측이 나온 점도 매도세를 자극한 것으로 보인다.

이날 장중 공개된 한국 3분기 실질 국내총생산(GDP) 성장률(직전분기대비·속보치)은 1.2%로 1년 6개월 만에 가장 높은 분기 성장률을 기록했지만, 증시 매도세를 막기엔 역부족이었다.

이재원 신한투자증권 연구원은 "코스피는 정상회담, SK하이닉스 실적 발표를 앞두고 관망세가 유입됐다"며 "외국인이 대형주, 전기전자 업종을 중심으로 차익 실현에 나선 것으로 보인다"고 밝혔다.

전날 '10만전자'로 올라섰던 삼성전자[005930](-2.45%)가 하루 만에 10만원선을 내줬으며, SK하이닉스[000660](-2.62%)도 52만원대로 밀려나며 증시 하락을 이끌었다.

아울러 트럼프 대통령의 국내 조선소 방문 기대에 전날 급등한 HD현대중공업[329180](-4.81%), 한화오션[042660](-5.87%) 등 조선주도 일제히 반락했다.

증시 호조에 따른 실적 개선 기대에 전날 올랐던 상상인증권[001290](-1.29%), 삼성증권[016360](-0.89%) 등 증권주도 내렸으며, 현대차[005380](-1.57%), 기아[000270](-1.05%), 한화에어로스페이스[012450](-4.14%) 등도 하락했다.

반면 LG에너지솔루션[373220](3.03%), 삼성SDI[006400](9.47%) 등 이차전지주와 삼성바이오로직스[207940](1.99%), 두산에너빌리티[034020](5.49%) 등은 올랐다.

카카오[035720](4.60%)도 카카오톡에 챗GPT가 탑재된다는 소식이 전해지면서 상승했다.

업종별로 보면 운송장비(-2.28%), 건설(-1.95%), 전기전자(-1.25%) 등이 내렸으며 전기가스(1.97%), 기계장비(1.47%), 화학(0.73%) 등은 올랐다.

코스닥지수는 전장보다 0.60포인트(0.07%) 오른 903.30에 장을 마쳤다.

지수는 전장보다 0.12포인트(0.01%) 오른 902.82로 출발해 하락 전환해 900선을 내줬으나 장중 낙폭을 축소, 보합권 내 등락하다 장 후반 상승세로 돌아섰다.

코스닥시장에서 개인과 기관이 각각 1천497억원, 253억원 순매수한 반면, 외국인은 1천561억원 매도 우위를 보였다.

에코프로비엠[247540](0.69%), 에코프로[086520](3.62%) 등 이차전지주와 레인보우로보틱스[277810](0.29%), HLB[028300](3.14%), 에이비엘바이오[298380](1.17%) 등이 올랐다.

알테오젠[196170](-1.55%), 펩트론[087010](-4.76%), 삼천당제약[000250](-3.32%), 보로노이[310210](-1.89%), 코오롱티슈진[950160](-3.50%) 등은 하락했다.

이날 유가증권시장과 코스닥시장의 거래대금은 각각 19조6천700억원, 8조2천450억원으로 집계됐다.

대체거래소 넥스트레이드의 프리마켓과 정규마켓의 거래대금은 총 13조3천260억원이다.

◇뉴욕증시 주간전망 주요 일정 및 연설

10월 28일= 스탠더드앤드푸어스(S&P) 케이스-실러 주택가격 콘퍼런스보드(CB) 소비자신뢰지수 리치먼드 연은 제조업·서비스업 지수 기업실적: 비자, 시스코, 일렉트로닉아츠, 페이팔 홀딩스, 유나이티드헬스그룹

10월 29일= 연방공개시장위원회(FOMC) 9월 상품 무역수지 9월 잠정 주택 판매 기업실적발표 = 마이크로소프트, 메타 플랫폼, 알파벳, 스타벅스, 치폴레 멕시칸 그릴, 이베이, 보잉, 필립스 66, 버라이즌 커뮤니케이션스, 캐터필러

10월 30일= 도널드 트럼프 미국 대통령-시진핑 중국 국가주석 정상회담 3분기 미국 국내총생산(GDP) 예비치 신규 실업수당 청구 건수 미셸 보먼 연준 금융감독 담당 부의장, 로리 로건 댈러스 연은 총재 연설 기업실적발표= 애플, 아마존, 컴캐스트, 마스터카드, 길리어드 사이언스, 바이오젠, 일라이릴리, 머크앤코, 허쉬, 웨스턴 디지털

10월 31일= 개인소비지출(PCE) 물가 로리 로건 댈러스 연은 총재 연설 기업실적: 엑손모빌, 셰브런

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 오는 28~29일(현지시각) 열리는 10월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 정책금리를 3.75~4.00%로 25bp(1bp=0.01%p) 인하하고 동시에 QT(양적긴축, Quantitative Tightening) 종료를 공식화할 가능성이 높다는 전망이 이어지고 있다. 셧다운으로 고용지표 발표가 중단된 가운데 ADP 민간고용 쇼크와 서비스업 고용지수의 마이너스 흐름을 보면 연준의 관심은 물가보다 고용으로 옮겨간 상태이다.

미국 가상자산 거래소 코인베이스가 공개한 인공지능(AI) 에이전트 결제 서비스의 거래량이 폭증했다는 소식에 AI 테마 가상자산의 가격이 최대 18% 상승했다. 빗썸에서 버추얼프로토콜(VIRTUAL)은 전일 대비 18% 오른 2164원에 거래되고 있다. 같은 기간 플록(FLOCK)과 리콜(RECALL)도 상승하고 있다. 빗썸에서 AI 테마 가상자산으로 분류된다. 코인베이스가 선보인 AI 에이전트 결제 프로토콜 거래량이 폭증하면서 AI 결제 시장에 대한 기대가 커지며 가격 상승을 이끈 것으로 풀이된다.


김대호 글로벌이코노믹 연구소장 tiger8280@g-enews.com