DRAM 공급 절벽, 2027년까지 40% 구멍… 내 주머니 털릴 '반도체 쇼크' 온다

전 세계 DRAM 제조사들이 오는 2027년까지 전체 시장 수요의 60%밖에 충족하지 못할 것이라는 암울한 전망을 내놨다고 IT 매체 Wccftech와 니케이 아시아(Nikkei Asia)가 지난 19일(현지시각) 보도했다.

AI(인공지능) 데이터센터의 폭주하는 수요가 범용 메모리 시장을 삼키면서 PC, 스마트폰 등 IT 전방산업 전반에 극심한 공급 부족과 가격 상승이라는 '이중고'가 닥친다. 메모리 공급난은 일시적 현상을 넘어 구조적 문제로 고착화했다. AI 팩토리가 시장 물량을 선점하는 '싹쓸이' 현상이 이어지며 기업들의 메모리 확보 경쟁은 사상 최고 수준에 달했다.


메모리 시장의 수급 불균형은 수치로 명확히 드러난다. 시장조사기관 카운터포인트 리서치에 따르면 급증하는 메모리 수요를 감당하려면 연간 12%의 생산량 확대가 필수적이다. 그러나 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 제조사들의 실제 생산 확대율은 7.5%에 머문다. 수요와 공급 사이 4.5%포인트의 격차가 매년 쌓이면서 메모리 가격은 오름세를 멈추지 않는다.

반도체 기업들의 전략 수정이 이 현상을 가속화한다. 삼성전자와 SK하이닉스는 수익성이 낮은 DDR3, DDR4 등 범용 DRAM 생산 라인을 줄이고, 수익성이 높은 HBM(고대역폭메모리)으로 설비를 빠르게 전환했다. 이는 단기적으로는 영업이익률 개선에 도움을 주지만, 장기적으로는 PC와 가전 등 범용 제품 시장의 '공급 절벽'을 초래하는 부메랑이 된다.

국내 양대 메모리 기업의 전략은 '선택과 집중'이다. AI 시대의 핵심 부품인 HBM 점유율을 지키지 못하면 미래 경쟁력을 잃기 때문이다. 하지만 이 전략은 범용 메모리 의존도가 높은 글로벌 IT 기기 제조사들에 즉각적인 타격을 입힌다.

중국 업체들이 레거시(구형) DRAM 시장을 파고들며 공백을 메우려 하지만, 선진국 제조사들이 주도하는 고성능 메모리 시장의 기술 격차를 단기간에 좁히기는 어렵다. 고성능 AI 반도체는 품귀를 빚고, 저성능 범용 반도체는 품질 이슈와 가격 변동성에 노출되는 '메모리 양극화'가 심화한다. 시장 전문가들은 현재의 메모리 가격이 2028년 이전까지는 정상화되기 어렵다고 입을 모은다.

이번 공급난은 단순한 단기 수급 문제를 넘어, 반도체 공급망(SCM)의 대대적인 재편을 예고한다. 그동안 글로벌 IT 기업들은 '적기 생산(Just-in-Time)' 방식의 재고 관리를 해왔으나, 이번 사태로 '적기 조달' 자체가 불가능해지면서 '전략적 재고 확보'로 체질 개선이 불가피해졌다. 이는 삼성전자와 SK하이닉스에게도 양날의 검이다. HBM으로 수익을 극대화하면서도, 범용 반도체 시장에서의 점유율 방어라는 두 마리 토끼를 잡아야 하는 고차원적인 경영 능력이 요구되는 시점이다.


이번 공급난은 개인의 IT 기기 구매 비용 상승과 직결된다. 단순히 반도체 업황을 넘어 내 지갑에 미칠 영향력을 판단하기 위해 다음 3가지 지표를 확인해야 한다.
첫째, 빅테크 기업의 설비투자(CAPEX) 증가율이다. 데이터센터 투자가 계속 늘어난다면 범용 메모리 공급난은 해소되기 어렵다.

둘째, 레거시 DRAM 가격지수 변화다. PC와 가전에 들어가는 범용 반도체 가격이 급등한다면, 소비자 가전 제품의 가격 인상은 시간문제다.

셋째, 제조사 HBM 가동률 및 수율이다. 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 공급이 원활해지면, 범용 제품 라인으로의 전환이 빨라져 공급 부족이 다소 완화될 수 있다.

AI 생산성 혁명이라는 화려한 구호 뒤에서 메모리 시장은 2027년까지 40%의 수요가 실종되는 전례 없는 공급 쇼크를 맞이하고 있다. 이는 단순한 수급 문제가 아닌, AI 시대가 요구하는 반도체 생태계의 재편 과정에서 발생하는 필연적인 진통이다.


김주원 글로벌이코노믹 기자 park@g-enews.com