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중국 외환당국 해외투자 한도 확대에 자금 폭주…미국이 QDII 투자처 절반 차지
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중국 당국이 공식적인 해외투자 한도를 확대하자 중국 투자자들이 미국 주식형 펀드로 빠르게 몰리고 있다.
중국 내 낮은 금리와 부진한 증시 수익률로 해외자산을 찾는 수요가 커진 가운데 당국이 비공식적인 자본유출은 단속하면서도 허가받은 해외투자 통로는 넓히면서 미국 주식, 특히 기술주에 대한 투자 열기가 한층 거세지고 있다.
중국 투자자들이 해외자산 가운데 특히 미국 주식형 펀드에 대거 투자하고 있다고 로이터통신이 16일(현지시각) 보도했다.
중국 외환당국은 지난달 말 적격국내기관투자가(QDII)의 해외투자 한도를 68억달러(약 9조3100억원) 늘려 사상 최대인 1830억달러(약 250조5600억원)로 확대했다.
QDII는 중국 금융기관이 정부의 허가와 한도 안에서 해외 주식과 채권 등에 투자할 수 있도록 하는 제도다.
중국 당국은 온라인 증권사를 통한 불법 해외투자로 판단되는 거래는 단속하면서도 QDII 등 승인된 경로를 통한 해외투자는 확대하고 있다.
◇한도 풀자 하루 만에 다시 투자 제한
해외투자 수요가 얼마나 강한지는 펀드 운용사들의 잇따른 투자한도 조정에서 나타났다.
완자자산운용은 나스닥100지수를 추종하는 QDII 펀드의 개인투자자 하루 투자한도를 지난 9일 10위안에서 5000위안으로 크게 늘렸다.
그러나 불과 하루 뒤 한도를 다시 100위안으로 낮췄다.
투자 제한을 완화하자 자금이 예상보다 빠르게 몰리면서 다시 문턱을 높인 것이다.
펀드 컨설팅업체 Z-Ben 어드바이저스의 이반 스 연구책임자는 “자금이 폭발적으로 유입돼 운용사가 청약을 제한할 수밖에 없었다”며 “중국에서 미국 기술주에 대한 투자 수요가 여전히 매우 크다”고 밝혔다.
차이나유니버설자산운용도 나스닥100 상장지수펀드(ETF)의 투자 제한을 완화했다가 이틀 만에 다시 강화했다.
글로벌 반도체주에 투자하는 QDII 펀드를 운용하는 트루밸류자산운용도 비슷한 조치를 취했다.
◇미국, QDII 시장 절반 차지
상하이증권에 따르면 중국 QDII 시장 규모는 약 1조위안(약 204조1200억원)이며 미국이 전체 투자처의 절반 가까이를 차지하고 있다.
달러 기준으로는 약 1500억달러(약 205조3800억원) 규모다.
중국 투자자들의 해외자산 선호가 강해지면서 미국 주식에 투자하는 ETF 상당수는 순자산가치보다 높은 가격에 거래되고 있다.
16일 선전증시에 상장된 나스닥100 기술섹터지수 추종 ETF 가운데 한 상품은 순자산가치보다 24% 높은 가격에 거래됐다.
ANZ의 자오펑싱 중국 수석전략가는 “이 같은 프리미엄은 중국 가계의 글로벌 자산 투자 수요가 강하다는 점을 반영한다”고 분석했다.
위안쯔투자운용의 쉬제 펀드매니저도 “중국 투자자들의 글로벌 자산배분 수요가 갈수록 커지고 있다”며 “장기 투자자들은 위험을 분산하고 주요 해외시장의 성장에 참여할 필요성을 느끼고 있다”고 말했다.
◇중국 국채와 미 국채 금리차 3%포인트 넘어
중국 자금이 해외로 향하는 배경에는 낮은 국내 투자수익률이 자리 잡고 있다.
중국의 10년 만기 국채금리는 미국 10년 만기 국채보다 3%포인트 이상 낮다.
중국 증시도 올해 두 자릿수 상승률을 기록한 미국 증시에 비해 상대적으로 부진한 흐름을 보였다.
중국 국내 경제에 대한 투자자 신뢰도 아직 취약하다고 로이터는 전했다.
이런 상황에서 미국 기술주 등 해외자산을 통한 수익률 확보와 투자 분산을 원하는 수요가 동시에 커지고 있다.
중국의 자본유출 압력도 상당하다.
중국 국제수지 통계에 따르면 지난해 포트폴리오 투자수지는 사상 최대인 4260억달러(약 583조2800억원)의 적자를 기록했다.
올해 1분기에도 순유출 규모가 1460억달러(약 199조9000억원)에 달했다.
최근에는 강한 무역수지 흑자에 힘입어 중국의 전체 국제수지가 플러스로 돌아섰지만 해외투자 수요가 계속되면서 당국은 자본유출 관리와 합법적인 해외투자 확대 사이에서 균형을 찾아야 하는 상황이다.
로이터는 비공식 해외투자 경로를 단속하면서 공식 투자한도를 확대하는 중국의 정책이 억눌렸던 해외투자 수요를 드러내고 있으며 그 자금의 가장 큰 목적지가 미국 증시가 되고 있다고 전했다.
김현철 글로벌이코노믹 기자 rock@g-enews.com
[알림] 본 기사는 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.
