"2028년까지 AI 칩 부족"… 中 SMIC, AI 인프라 특수로 3분기 매출 ‘역대 최대’

중국 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 기업인 중신궈지(SMIC)가 인공지능(AI) 데이터센터 확산과 중국 내수 반도체 공급망 자립(현지화) 수요 폭발에 힘입어 분기 사상 최대 매출을 갈아치웠다.

SMIC 최고경영진은 미국의 대중국 첨단 반도체 수출통제 압박 속에서 중국 기업들의 자체 AI 연산 인프라 구축 열풍이 거세지면서, 오는 2028년 중·하반기까지 AI 컴퓨팅 파워와 관련 지원 반도체의 공급 부족 현상이 지속될 것이라는 파격적인 전망을 내놓았다.

11월 14일(현지시각) 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면, 자오하이쥔(Zhao Haijun) SMIC 공동 최고경영자(CEO)는 이날 열린 2026년 3분기 실적 발표 콘퍼런스콜에서 "AI 산업의 끊임없는 확장이 향후 2년간 극심한 연산 능력 및 반도체 공급 병목을 초래할 것"이라고 밝혔다.

"토큰 임대만으론 한계, 기업 자체 인프라 구축 러시"… 2028년 중·하반기까지 공급 부족
자오 CEO는 미국의 첨단 프로세서 접근 제한 압력이 여전한 가운데 중국 내 AI 수요가 폭발적으로 팽창하고 있다고 진단했다.

그는 "스마트폰이나 자동차 같은 성숙기 산업과 달리 AI 분야는 '무(無)에서 유(有)를 창조하는(going from zero to something)' 초기 팽창 단계여서 향후 성장 속도를 가늠하기 어려울 정도"라며 "현장에서 듣는 바에 따르면 현재 컴퓨팅 파워를 활용하는 모든 기업이 절대적인 공급 부족에 시달리고 있다"고 전했다.

특히 수요가 초대형 중앙 집중식 데이터센터를 넘어 일반 산업계 전반으로 확산하고 있다는 점에 주목했다. 자오 CEO는 "다양한 업종의 기업들이 운영 효율을 높이고 제품 개발 속도를 앞당기기 위해 자체적인 소규모 AI 연산 시설(프라이빗 클라우드)을 직접 구축하고 있다"며 "외부에서 AI 연산 토큰을 임대해 쓰는 방식만으로는 가용 물량 부족과 심한 가격 변동성 탓에 사업 지속이 불가능하기 때문"이라고 설명했다.

이에 따라 자오 CEO는 "2027년은 파운드리 생산 능력이 극도로 빠듯한 한 해가 될 것이며, 이러한 AI 연산 파워 및 전력관리·제어 등 지원 칩의 공급 부족 현상은 2028년 중반에서 하반기까지 계속될 수 있다"고 내다봤다.

이러한 낙관론은 지난주 생산설비 증설 계획을 밝히며 마이크로컨트롤러(MCU), 특수 플래시 메모리, 전력관리반도체(PMIC) 등의 수요 급증을 보고한 중국 2위 파운드리 기업 화홍반도체(Hua Hong Semiconductor)의 진단과도 궤를 같이한다.
3분기 매출 31.9억 달러 사상 최고·매출총이익 82.3% 폭증… 공장 가동률 97.3%

AI 관련 칩과 중국 국산화 주문이 쏟아지면서 SMIC의 3분기 실적은 어닝 서프라이즈를 기록했다.

SMIC의 올해 3분기 매출은 전년 동기 대비 33.9%, 전분기 대비 6.1% 증가한 31억 9,000만 달러(약 4조 3,000억 원)로 분기 기준 역대 최고치를 경신했다.

같은 기간 매출총이익은 전년 동기(5억 2,280만 달러)보다 무려 82.3% 급증한 9억 5,320만 달러를 달성했으며, 매출총이익률(GPM)은 1년 전보다 7.9%포인트 뛴 29.9%를 기록해 시장 가이던스(26~28%)를 크게 웃돌았다. 분기 순이익 역시 전년 대비 두 배 이상 늘어난 약 4억 2,800만 달러를 기록했다.

실적 급등의 핵심 동력은 풀가동에 육박하는 생산 효율과 단가 상승이다. SMIC의 3분기 전체 공장 가동률은 전분기 대비 3.6%포인트 상승한 97.3%에 달했으며, 8인치 환산 웨이퍼 분기 출하량은 사상 처음으로 300만 장을 돌파했다. 고부가가치 제품 비중 확대와 고객사 가격 조정이 맞물리며 혼합 웨이퍼 평균판매단가(ASP) 역시 전분기 대비 1.8% 상승했다.

"4분기 계절적 비수기 뚫고 매출 4~6% 추가 성장"… 첨단 장비 리드타임 장기화는 변수

자오 CEO는 통상 반도체 업계의 전통적인 비수기로 꼽히는 4분기에도 성장세가 꺾이지 않을 것이라고 자신했다. SMIC는 4분기 매출이 3분기 대비 4%에서 6% 추가 증가 할 것으로 가이던스를 제시했다. 다만 신규 설비 가동에 따른 감가상각비 증가와 연구개발(R&D) 웨이퍼 투입 확대로 4분기 매출총이익률은 26~28% 수준으로 소폭 조정될 전망이다.

자오 CEO는 "4분기에도 출하량은 견조하게 유지되는 가운데 제품 포트폴리오 고도화와 시장 수급에 따른 가격 상승 효과로 평균 판매 단가가 더욱 오를 것"이라고 밝혔다. 한편 SMIC는 올해 연간 매출이 120억 달러를 돌파할 것으로 예상하면서도, 글로벌 반도체 제조 장비의 조달 기간(리드타임)이 16개월에서 최대 24개월 이상으로 길어지고 있는 점은 향후 설비투자(CapEx) 집행 속도를 좌우할 변수로 꼽았다.

글로벌 반도체 전문가들은 "엔비디아 최첨단 AI 칩에 대한 미국의 수출 통제가 강화될수록, 중국 빅테크와 산업계가 자국 내 파운드리에서 생산 가능한 AI 가속기 및 주변 전력·연산 칩 확보에 사활을 거는 역설적 낙수효과가 극대화되고 있다"며 "SMIC이 2028년 하반기까지 공급 부족을 예고한 것은 중국 '반도체 굴기'의 내수 수요 기반이 그만큼 탄탄하게 구조화되었음을 보여주는 신호"라고 평가했다.


신경원 글로벌이코노믹 기자 shincm@g-enews.com